פיניקס ופורטלנד, אורגון - קסאגו, חברת ניהול נכסי השכרת נופש מובילה, ווואקסה, פלטפורמת ניהול השכרת נופש מובילה בצפון אמריקה, הכריזו על הסכם מיזוג סופי. העסקה תראה את קסאגו רוכשת את כל המניות הקיימות של וואקסה במחיר של 5.02 דולר כל אחת, בכפוף להתאמות כמפורט בהסכם המיזוג.
מטרת העסקה היא לשלב את החוזקות של שתי החברות כדי ליצור פלטפורמת ניהול השכרת נופש מובילה המדגישה שירותי ניהול נכסים מקומיים ממוקדי בעלי בתים. המיזוג צפוי לשפר את איכות השירות לבעלי בתים ואורחים על ידי מינוף המשאבים והמומחיות המשולבים של שתי הישויות. וואקסה מביאה למיזוג קנה מידה משמעותי, כאשר InvestingPro מראה הכנסות של 949.94 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, אם כי החברה מתמודדת עם אתגרים ברווחיות וניהול תזרים מזומנים. מנויי InvestingPro יכולים לגשת ל-13 תובנות מפתח נוספות על הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של וואקסה.
מייסד ומנכ"ל קסאגו, סטיב שוואב, הביע התלהבות מהמיזוג, תוך הדגשת המחויבות המשותפת למתן שירות יוצא דופן. מנכ"ל וואקסה, רוב גרייבר, הדהד רגשות אלה, באומרו שהמיזוג הוא צעד מפתח בהתמקדות בבעלים, אורחים וצוותים מקומיים.
בנוסף למיזוג, Roofstock, פלטפורמת פרופטק בולטת, מתכננת להשקיע בחברה המשולבת. מנכ"ל Roofstock, גארי ביזלי, ציין כי ההשקעה מתיישרת עם המשימה שלהם להרחיב שירותים ולתמוך במערכת האקולוגית של השקעות נדל"ן למגורים.
עסקת המזומן מייצגת פרמיה על מחיר המניה הממוצע האחרון של וואקסה וצפויה להיסגר לקראת סוף הרבעון הראשון או תחילת הרבעון השני של 2025, בכפוף לתנאי סגירה מקובלים ואישור בעלי המניות של וואקסה. בעלי מניות קיימים בולטים של וואקסה כמו Silver Lake, Riverwood Capital ו-Level Equity ישמרו על השקעות מיעוט לאחר המיזוג, כאשר Roofstock מספקת התחייבויות הון.
המניה הרגילה של וואקסה תימחק מהרישום ב-Nasdaq עם השלמת המיזוג, והפיכת הישות המשולבת לחברה פרטית. פרטים נוספים לגבי היבטים תפעוליים וארגוניים של המיזוג יחשפו לאחר סגירת העסקה. עם שווי שוק נוכחי של 59.84 מיליון דולר ורמות חוב מתונות של 129.47 מיליון דולר, המיזוג מגיע בזמן קריטי עבור וואקסה. לניתוח מפורט ותובנות מקיפות על וואקסה וחברות אחרות בסקטור השכרת הנופש, משקיעים יכולים לגשת לדוח המחקר המלא של Pro הזמין ב-InvestingPro.
הכרזת מיזוג זו מבוססת על הודעה לעיתונות וכפופה לתנאים המלאים של הסכם המיזוג, אשר יוגש ל-SEC על ידי וואקסה. שירותי ייעוץ פיננסי לעסקה מסופקים על ידי Jefferies LLC עבור קסאגו ו-PJT Partners עבור הוועדה המיוחדת של דירקטוריון וואקסה. ייעוץ משפטי מטופל על ידי Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP עבור קסאגו ו-Vinson & Elkins LLP עבור הוועדה המיוחדת, כאשר Latham & Watkins LLP מייעצת לוואקסה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Vacasa Inc., פלטפורמת ניהול השכרת נופש בולטת, חשפה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024. למרות התמודדות עם אתגרי התעשייה, החברה הצליחה להבטיח כמעט 400,000 הזמנות אורחים, וייצרה מעל 300 מיליון דולר עבור בעלי בתים במהלך עונת השיא. עם זאת, הישגים אלה קוזזו על ידי ירידה של 19% בשווי ההזמנות הכולל בהשוואה לשנה שעברה וירידה במספר הבתים בפלטפורמה.
Needham, חברת השקעות משמעותית, התאימה את יעד מחיר המניה של וואקסה ל-3.25 דולר, ירידה מ-5.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. התאמה זו נבעה מהפחתה בהערכת הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות (EBITDA) של וואקסה. למרות זאת, Needham נשארת אופטימית לגבי עתידה של וואקסה, תוך ציון סימנים של ייצוב בתעריפים היומיים הממוצעים ומעבר החברה למודל תפעולי מבוזר יותר.
בנוסף להתפתחויות אלה, Needham צופה ירידה נוספת של 15% בשווי ההזמנות הכולל של וואקסה לשנת 2025, בעקבות ירידה מוערכת של 19% ב-2024. זאת בשל ירידות מתמשכות בהיצע ושווי הזמנות כולל נמוך יותר לבית. למרות תחזיות אלה, Needham מאמינה שוואקסה יכולה להגיע לנקודת איזון EBITDA באמצעות קיצוצי עלויות והתייעלות תפעולית. אלה הם חלק מההתפתחויות האחרונות המעצבות את מסעה של וואקסה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.