סטדיום קפיטל דוחפת לשינויים בממשל התאגידי של Sleep Number

ניו קנען, קונטיקט - Stadium Capital Management, LLC, בעלת המניות הגדולה ביותר של Sleep Number Corporation (NASDAQ: SNBR), המחזיקה בכ-11.7% ממניות החברה הנפרעות, קוראת לשינויים משמעותיים בממשל התאגידי. Stadium Capital הביעה חוסר שביעות רצון מביצועי ההנהגה של Sleep Number, במיוחד תחת המנכ"לית שלי איבאך. חברת ההשקעות דוחפת להוספת דירקטורים חדשים לדירקטוריון, מינוי יו"ר מנהל, ותהליך חיפוש מנכ"ל עצמאי לחלוטין.

במכתב אחרון לבעלי המניות, Stadium Capital מתחה ביקורת על הדירקטוריון הנוכחי על מה שהיא תופסת כשינויים בלתי מספקים בניהול ובממשל התאגידי שהוכרזו ב-30 באוקטובר 2024. החברה מאמינה כי השינויים, כולל פרישתה של איבאך וביטול הדרגתי של הסיווג בדירקטוריון, הם מינימליים ואינם מתייחסים לדחיפות המצב.

Stadium Capital הדגישה את תת-הביצועים של Sleep Number ביחס למתחרה הקרובה ביותר שלה, Tempur Sealy International, Inc., תוך ציון ניגוד בולט בתשואות לבעלי המניות על פני תקופות זמן שונות. לפי Stadium Capital, שווי השוק של Sleep Number עומד כעת על פחות מ-300 מיליון $, כאשר המניה ירדה ב-91% משיאה.

חברת ההשקעות הציעה דרך קדימה הכוללת פרישה מיידית של חברי דירקטוריון מסוימים, מינוי דירקטורים חדשים, והרכבה מחדש של ועדת חיפוש המנכ"ל כך שתוציא את איבאך מהתהליך. Stadium Capital הצהירה כי היא מוכנה למנות דירקטורים מוסמכים במיוחד לבחירה באסיפה השנתית של בעלי המניות של Sleep Number ב-2025 אם הדירקטוריון יישאר לא מגיב להצעותיה.

המידע במאמר זה מבוסס על הודעה לעיתונות מטעם Stadium Capital Management, LLC.

בחדשות אחרות לאחרונה, Sleep Number Corporation דיווחה על ירידה של 10% בהכנסות נטו ברבעון השלישי של 2024 בהשוואה לשנה שעברה, שהסתכמו ב-427 מיליון $. למרות ביקוש צרכני חלש יותר, ה-EBITDA המתואם של החברה נשאר יציב על 28 מיליון $. במקביל, המנכ"לית שלי איבאך הודיעה על פרישתה הקרובה, שתתרחש לא יאוחר מאסיפת בעלי המניות השנתית ב-2025.

החברה דיווחה גם על שיפור במרווח הגולמי ל-60.8% וירידה בהוצאות התפעוליות, במטרה להגיע ליעד הפחתת הוצאות שנתי של כ-75 מיליון $. Sleep Number עדכנה כלפי מטה את תחזית ה-EBITDA המתואם השנתית שלה והציגה את מיטת ClimateCool החכמה לקו המוצרים שלה.

התפתחויות אחרונות אלה הן חלק מהמיקוד של Sleep Number בחוסן פיננסי וייצור תזרים מזומנים בסביבה קמעונאית מאתגרת. החברה צופה ירידה שנתית בהכנסות נטו של כ-10% והוצאות הוניות צפויות של 25 מיליון $. עם זאת, ה-EBITDA המתואם של החברה לרבעון הרביעי צפוי לעלות על 25 מיליון $, מה שמצביע על התאוששות פוטנציאלית.

תובנות InvestingPro

בנוסף לחששות שהועלו על ידי Stadium Capital Management, נתונים אחרונים מ-InvestingPro שופכים אור על האתגרים הפיננסיים של Sleep Number. שווי השוק של החברה עומד על 279.41 מיליון $, בהתאמה להערכת Stadium Capital של שווי נמוך מ-300 מיליון $. נתון זה מדגיש את הירידה המשמעותית בערך לבעלי המניות שהדגישה Stadium Capital.

נתוני InvestingPro מגלים כי ההכנסות של Sleep Number ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2023 היו 1.735 ביליון $, עם ירידה מדאיגה בצמיחת ההכנסות של -11.28% באותה תקופה. מגמת צמיחה שלילית זו תומכת בביקורת של Stadium Capital על ביצועי החברה תחת ההנהגה הנוכחית.

שני טיפים רלוונטיים מ-InvestingPro מאירים עוד יותר את מצבה של Sleep Number. ראשית, החברה "פועלת עם נטל חוב משמעותי", מה שעלול להחמיר את קשייה הפיננסיים. שנית, "אנליסטים אינם צופים שהחברה תהיה רווחית השנה", בהתאמה לסנטימנט השלילי שהביעה Stadium Capital.

תובנות אלה מ-InvestingPro מספקות הקשר נוסף לקריאה של Stadium Capital לשינויים בממשל התאגידי ומדגישות את דחיפות המצב. משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים לגשת ל-7 טיפים נוספים של InvestingPro עבור Sleep Number, המציעים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.