בארקליס אופטימית לגבי מניית Tencent Music, המעבר למודל תשלום על הזרמה מראה סימני הבטחה

ביום רביעי, בארקליס החלה לסקור את מניית Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), והעניקה לה דירוג Overweight עם מחיר יעד של 16.00 דולר.

החברה הדגישה את ההתפתחות המוצלחת של Tencent Music בשוק הסיני התחרותי מאז ההנפקה הראשונה לציבור שלה ב-2018. לפי בארקליס, החברה, המכונה לעתים קרובות 'הספוטיפיי של סין', הפגינה יכולת חזקה להסתגל ולשנות את מודל העסקים שלה.

Tencent Music עברה ממודל 'חינמי לשימוש' למודל 'תשלום על הזרמה', והגדילה משמעותית את יחס המשתמשים המשלמים ליותר מ-20% עד הרבעון השני של 2024. החברה גם צמצמה אסטרטגית את מגזר השידור החי שלה, שבעבר עמד תחת פיקוח רגולטורי אינטנסיבי. למרות הצמצום הזה, Tencent Music הצליחה לשמור על זרם הכנסות יציב וצומח.

החברה גם ציינה את הצלחתה של Tencent Music בהרחבת עסקי הפרסום שלה, שכעת מתהדרים בהכנסה שנתית של כ-3 ביליון RMB. צמיחה זו נתמכה על ידי בסיס המשתמשים הגדול של החברה של כ-570 מיליון ומאמצי פיתוח העסקים שלה בקשר עם חברת האם שלה, Tencent.

בארקליס שיבחה את Tencent Music על השגת אבני דרך אלה תוך שמירה על נתח שוק דומיננטי של מעל 65%. ביצוע זה מדגיש את מעמדה החזק של החברה בשוק ואת יכולתה לנווט במורכבויות של נוף המוזיקה הדיגיטלית בסין.

בחדשות אחרות לאחרונה, Bernstein SocGen Group החלה בדירוג Outperform על Trip.com, המצביע על פוטנציאל עלייה של 30%. החברה צופה המשך צמיחה בהכנסות עבור Trip.com, עם הערכה לעלייה של 19% ב-2025, שצפויה להתמתן בהדרגה ל-12% עד 2029. בינתיים, Tencent Music Entertainment Group ראתה חברות אנליסטים מתאימות את תחזיותיהן.

מורגן סטנלי עדכנה את עמדתה לגבי Tencent Music, והעבירה את המניה לדירוג Equalweight עם מחיר יעד חדש של 13.00 דולר. Benchmark, BofA Securities, ו-Mizuho Securities גם התאימו את מחירי היעד שלהן ל-Tencent Music, משקפות תחזית שמרנית יותר לגבי פוטנציאל הצמיחה העתידי של החברה.

למרות ירידה צנועה בהכנסות ברבעון השני, Tencent Music ראתה עלייה משמעותית של 27.7% בעסקי המוזיקה המקוונת שלה. מספר המשתמשים המשלמים במגזר הזרמת המוזיקה עלה ב-17.7% והגיע ל-117 מיליון.

חברות סיניות הרשומות בארה"ב, כולל Tencent Music, ראו שינוי כיוון חיובי משמעותי בעקבות הכרזת בייג'ינג על צעדי תמריץ משמעותיים. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור Trip.com ו-Tencent Music Entertainment Group.

תובנות InvestingPro

הביצועים האחרונים של Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) תואמים את התחזית החיובית של בארקליס. על פי נתוני InvestingPro, לחברה יש שווי שוק של 18.56 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הבידור. יחס ה-P/E של החברה העומד על 23.22 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור מניותיה, כנראה בשל פוטנציאל הצמיחה והדומיננטיות בשוק שהודגשו על ידי בארקליס.

טיפים של InvestingPro חושפים כי ל-Tencent Music יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שתומך ביציבותה הפיננסית וביכולתה להשקיע ביוזמות צמיחה. מצב פיננסי חזק זה חשוב במיוחד כאשר החברה ממשיכה לפתח את מודל העסקים שלה ולהרחיב את הכנסות הפרסום שלה, כפי שצוין בדוח של בארקליס.

טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי Tencent Music הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, כאשר אנליסטים צופים המשך רווחיות השנה. זה מתיישב עם המעבר המוצלח של החברה למודל 'תשלום על הזרמה' ויכולתה לשמור על צמיחת הכנסות למרות צמצום מגזרים מסוימים.

עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הפוטנציאל של Tencent Music, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך לגבי ביצועי החברה והתחזית שלה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.