ביום רביעי, BofA Securities הורידה את מחיר היעד למניית Titan Company מ-3,800.00 רופי הודי ל-3,550.00 רופי הודי, אך שמרה על דירוג "קנייה" למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות ביצועי הרבעון השני של שנת הכספים 2025 של Titan, שהראו צמיחה חזקה בהכנסות אך ירידה חדה מהצפוי במרג'ין ה-EBIT המתואם של מגזר התכשיטים.
Titan דיווחה על צמיחה של 24% בהכנסות הכוללות בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 26% בהכנסות מתכשיטים (ללא בוליון) ברבעון. הצלחה זו יוחסה לעלייה של 12% בצמיחת הקונים, שנתמכה בביקוש חזק לתכשיטי זהב ומטבעות/בוליון, במיוחד לאחר הורדת מכס היבוא. צמיחת התכשיטים המשובצים נשארה דו-ספרתית, כאשר תכשיטים לא-סוליטריים הציגו ביצועים טובים. עם זאת, מכירות של סוליטרים גדולים הושפעו לרעה, כנראה בשל ביקוש השקעה איטי יותר ואי-ודאות במחירים העולמיים.
למרות הצמיחה החיובית בהכנסות, Titan חוותה ירידה במרג'ין ה-EBIT המתואם של מגזר התכשיטים ב-270 נקודות בסיס ל-11.4% ברבעון השני. הירידה במרג'ין נבעה בעיקר מתמהיל חלש יותר של תכשיטים משובצים, שהיוו 30% מהמכירות לעומת 33% ברבעון המקביל בשנה הקודמת, ומעלייה בהוצאות פרסום וקידום מכירות.
ההנהלה ב-Titan הדגישה כי מומנטום הצמיחה בתכשיטים נמשך לתוך עונת החגים, מה שמצביע על עניין מתמשך של הצרכנים במוצרי החברה. המרג'ין הנמוך יותר היה נקודת מיקוד, שכן הוא סטה מהביצועים החזקים של החברה בשורת ההכנסות.
לסיכום, בעוד ש-BofA Securities הפחיתה את מחיר היעד ל-Titan Company, התחזית של החברה נשארת חיובית עם דירוג "קנייה" מתמשך, המשקף ביטחון במעמדה בשוק ובמסלול הצמיחה שלה למרות הלחצים האחרונים על המרג'ין.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.