ביום רביעי, Raymond James שמרה על דירוג קנייה חזקה למניית Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) אך הורידה את מחיר היעד ל-95 דולר מ-105 דולר קודם לכן. ההתאמה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון של ספטמבר של החברה, שהראו אתגרים מתמשכים עקב צמצום מלאי שמשפיע כעת לא רק על Microchip אלא גם על לקוחות הלקוחות שלה.
למרות האתגרים הללו, החברה מוצאת סיבות לאופטימיות. באופן בולט, חלה התקדמות בשרשרת האספקה עם ירידה ברבעון-על-רבעון במלאי ההפצה. בנוסף, המשלוחים של Microchip נופלים מהמכירות בשוק הסופי, מה שנתפס כסמן חיובי.
התיקון הנוכחי בשוק, שנמשך זמן רב יותר מהצפוי בתחילה ותואם את התבניות בתעשייה, נתפס על ידי Raymond James כחלק מתהליך התחתית המחזורי. מחזור זה מוכר כלא טיפוסי בהשוואה למחזורים קודמים.
Raymond James מדגישה את ביצועי המרג'ין הגולמי של Microchip, שנשאר חזק למרות ירידות משמעותיות בהכנסות וחיובים עקב תת-ניצול. החברה מאמינה שזה ממקם את החברה באופן חיובי לעלייה חדה פוטנציאלית ברווחיות ובהחזרים ברגע שרמות המלאי יתייצבו והביקוש בשוק הסופי יעלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Microchip Technology הכריזה על דיבידנד במזומן רבעוני של 45.5 סנט למניה, ממשיכה את ההיסטוריה שלה של תשלומי דיבידנד עקביים. החברה גם דיווחה על תוצאות הרבעון השני של שנת הכספים 2025, עם ירידה בהכנסות נטו ל-1.241 ביליון דולר, ירידה של 6.4% מהרבעון הקודם, אך רווח נקי non-GAAP חזק של 289.9 מיליון דולר. אנליסטים מ-Truist Securities הורידו את דירוג המניה של Microchip מקנייה להחזקה, בעוד ש-Mizuho Securities שמרה על דירוג ביצוע עודף למרות תחזיות הכנסות מופחתות.
Microchip Technology גם עשתה צעדים משמעותיים בפיתוח מוצרים. החברה הציגה את משפחת המיקרו-מעבדים PIC64HX לשוק מחשוב הקצה, הרחיבה את קו מוצרי ה-Wi-Fi שלה עם 20 מוצרים חדשים, והשיקה את משפחת 101765 של מתנדי SAW מבוקרי מתח לשווקי האווירוספייס והביטחון. אלה הן התפתחויות אחרונות שמעצבות את המסלול של Microchip Technology.
בתחום הניתוח הפיננסי, Mizuho Securities שמרה על דירוג ביצוע עודף למניית Microchip Technology, למרות התאמת תחזיות ההכנסות בעקבות ירידה קטנה לאחרונה. התחזית של החברה מבוססת על הציפייה לחזרה לצמיחה בשנת הכספים 2025 לאחר מספר רבעונים של חולשה בהכנסות.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לניתוח של Raymond James על Microchip Technology (NASDAQ:MCHP). למרות האתגרים הנוכחיים, MCHP שומרת על שווי שוק משמעותי של 40.29 ביליון דולר. יחס ה-P/E של החברה עומד על 29.34, המשקף את ציפיות המשקיעים בעיצומו של התיקון המתמשך בשוק.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוסן של Microchip בתשלומי דיבידנדים, ששמרה עליהם במשך 23 שנים רצופות והעלתה אותם במשך 12 שנים ברציפות. עקביות זו בהחזרים לבעלי המניות מתיישבת עם התחזית החיובית לטווח הארוך של Raymond James על החברה. בנוסף, הנכסים הנזילים של MCHP העולים על ההתחייבויות לטווח קצר מרמזים על יציבות פיננסית במהלך הירידה המחזורית הזו.
עם זאת, הנתונים חושפים גם כמה חששות. ההכנסות ב-12 החודשים האחרונים ירדו ב-24.84%, עם ירידה רבעונית משמעותית יותר של 45.76%. זה מתיישב עם אתגרי צמצום המלאי שהוזכרו במאמר. ה-EBITDA גם ראה ירידה משמעותית של 36.64%, המשקפת את הלחץ על פעילות החברה.
למרות האתגרים הללו, המרג'ין הגולמי של Microchip נשאר חזק ב-63.37%, תומך בתצפית של Raymond James לגבי ביצועי המרג'ין החזקים של החברה גם מול ירידות בהכנסות.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Microchip Technology, המספקים צלילה עמוקה יותר למצב הפיננסי ולמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.