ביום רביעי, ג'יי פי מורגן צ'ייס התאימה את עמדתה לגבי Aris Water Solutions Inc (NYSE:ARIS), והורידה את דירוג המניה מ"משקל יתר" ל"ניטרלי", תוך העלאת מחיר היעד ל-22 דולר מ-19 דולר. ההחלטה מגיעה לאחר תקופה של ביצועים חזקים של החברה, כאשר המניות הניבו תשואה כוללת של +155% מתחילת השנה, עולות משמעותית על התשואה של +37% של מדד AMNA.
לפי החברה, ההגרעה משקפת תמהיל של גורמים, כולל הפחתות בהוצאות תפעוליות ומשמעת בהוצאות הוניות שהובילו לשיפור בתוצאות הכספיות ובתזרים המזומנים החופשי. הביצועים של Aris Water Solutions ברבעון השלישי של 2024 הדגימו מגמה חיובית עם רווחים שעלו על הציפיות ועדכונים כלפי מעלה בתחזיות.
עם זאת, האנליסט הדגיש סיכונים פוטנציאליים הקשורים לתנודתיות בשוק הנפט שעלולים להשפיע על מגזר פתרונות המים, בהתחשב בקשר שלו לפעילות היצרנים. למרות ההכרה ב-Aris Water Solutions כחברת פתרונות מים טהורה ומובחנת בפרמיאן, החברה רואה את ההערכה הנוכחית כמשקפת תרחיש סיכון/תגמול מאוזן.
ההערכה של ג'יי פי מורגן צ'ייס ל-Aris Water Solutions מיישמת מכפיל EV/EBITDA של כ-7.25x לשנת 2026. הערכה זו כוללת גם ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF). החברה מציעה כי בהערכת הערך של Aris Water Solutions בהשוואה למדדי EV/EBITDA של מידסטרים ושירותי שדות נפט (OFS), מאזן הסיכון/תגמול מאוזן יותר בנקודה זו.
מחיר היעד החדש של 22 דולר מבוסס על תחזית לדצמבר 2025. התאמה זו משקפת את הערכת ג'יי פי מורגן צ'ייס לתחזית הפיננסית של החברה ומיקומה בתעשייה, בהתחשב הן בחוזקותיה והן באתגרים שהיא עשויה להתמודד איתם בשוק הנפט התנודתי.
בחדשות אחרות לאחרונה, Aris Water Solutions הפגינה ביצועים חזקים עם רווחי הרבעון השלישי שעלו על ההערכות, מה שהוביל לעדכון כלפי מעלה של תחזית ה-EBITDA שלה ל-208-212 מיליון דולר.
התאמה חיובית זו הונעה על ידי נפחי מים מופקים גבוהים מהצפוי והמשך חוזק המרג'ין. לאור התפתחויות אלה, גולדמן זאקס העלתה את מחיר היעד של Aris ל-21 דולר, תוך שמירה על דירוג "קנייה" למניה.
בנוסף, Aris Water Solutions דיווחה על עלייה של 5% בנפחי המים המופקים בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 17% ב-EBITDA המותאם ברבעון השני של 2024. החברה גם העלתה את תחזית ה-EBITDA המותאם לשנה המלאה וחתמה על מכתב כוונות למתקן הפקת יוד.
בהתפתחות מקבילה, Aris Mining Corporation הודיעה על הצעה של 450 מיליון דולר באגרות חוב בכירות בריבית של 8% לפירעון ב-2029, כאשר התמורה מיועדת לפדיון אגרות חוב בכירות קיימות בריבית של 6.8% לפירעון ב-2026 ולמטרות תאגידיות אחרות.
שיתופי פעולה עם Texas Pacific ואוניברסיטת Texas Tech נמצאים בעיצומם לחקירת הזדמנויות חדשות, כולל יישומים חקלאיים של מים מופקים והיתרי קידוח נוספים.
לפי גולדמן זאקס, תחזית תזרים המזומנים החופשי החזקה של החברה עשויה להוביל להגדלת החזרי ההון, אם כי זה עשוי להיות ממותן על ידי התמקדות ההנהלה בהזדמנויות צמיחה אורגניות או מיזוגים ורכישות גדולים יותר.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים של Aris Water Solutions מתיישרים עם הניתוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס, כפי שעולה מנתוני InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 1.22 ביליון דולר, עם יחס P/E של 20.43, מה שמרמז על הערכה סבירה ביחס לרווחים. ראוי לציין כי Aris הפגינה צמיחה חזקה בהכנסות, עם עלייה של 13.51% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, והגיעה ל-420.96 מיליון דולר. מסלול צמיחה זה תומך בתצפית של ג'יי פי מורגן צ'ייס על שיפור בתוצאות הכספיות.
מדדי הרווחיות של החברה מרשימים גם הם, עם מרג'ין רווח גולמי של 59.58% ומרג'ין הכנסה תפעולית של 24.68% לאותה תקופה. נתונים אלה מדגישים את הפחתות ההוצאות התפעוליות והמשמעת בהוצאות ההוניות שהודגשו בדוח של ג'יי פי מורגן צ'ייס.
טיפים נוספים מ-InvestingPro מאירים את הבריאות הפיננסית של Aris:
1. החברה הפגינה צמיחה עקבית ברווח למניה, מה שמתיישר עם ביצועי השוק החזקים שלה.
2. Aris Water Solutions העלתה את הדיבידנד שלה במשך 3 שנים רצופות, מה שמצביע על מחויבות להחזרים לבעלי המניות.
תובנות אלה, יחד עם 11 טיפים נוספים הזמינים ב-InvestingPro, מספקות מבט מקיף על המצב הפיננסי ותחזיות הצמיחה של Aris. התשואה הכוללת החזקה של החברה מתחילת השנה של 155.4% מאששת את הערכת ג'יי פי מורגן צ'ייס לגבי ביצועיה החזקים ביחס לשוק הרחב יותר.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.