ביום שלישי, JPMorgan עדכנה את מחיר היעד עבור Sotera Health (NASDAQ:SHC), ספקית מובילה של שירותי עיקור ובדיקות מעבדה, מ-14.00 דולר ל-15.00 דולר תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה. העדכון הגיע בעקבות דיווח של Sotera Health על רבעון חזק, שנתמך על ידי משיכה קדימה מחברת הבת Nordion ואישור מחדש של תחזית החברה לשנת 2024 הן בקו העליון והן בקו התחתון.
למרות טווח רחב לתחזית סוף השנה, הנהלת Sotera Health הדגישה שיפורים מתמשכים בנפח ובתמהיל בעסקי Sterigenics שלה. החברה גם הביעה אופטימיות לגבי הפחתת המלאי וייצוב בשירותים הכלליים בבתי החולים, יחד עם שיפורים רבעון-על-רבעון במגזר הביופרוצסינג, למרות שזה נשאר חלק קטן יותר מעסקי Sterigenics.
Nordion, חלק מ-Sotera Health, ממשיכה לצפות כי יותר מ-60% מההכנסות של שנת הכספים 2024 ייווצרו במחצית השנייה של השנה, תחזית שנותרת ללא שינוי גם לאחר משיכה קדימה של הכנסות ברבעון השלישי. לעומת זאת, צפוי כי מגזר Nelson Labs יראה ירידה ברבעון הרביעי, כאשר שירותי ייעוץ יורדים בעקבות הביצועים החזקים של השנה הקודמת. עם זאת, המרג'ינים של Nelson Labs השתפרו ברבעון השלישי, והחברה חזרה על יעד המרג'ין של כמעט 30% לשנת הכספים 2024.
Sotera Health גם הודיעה על הפחתת תחזית ההוצאות ההוניות שלה לשנת 2024 ל-175-185 מיליון דולר, ירידה מ-205-225 מיליון דולר קודם לכן. שינוי זה מיוחס לעיתוי של פרויקטים מסוימים, במיוחד יוזמת הקובלט, עם ציפיות שההוצאות ההוניות יעלו ב-2025 לפני שירדו ב-2026 ושוב ב-2027.
בנוגע להתדיינות המשפטית המתמשכת, הנהלת Sotera Health לא דיווחה על עדכונים משמעותיים אך ציינה כי החלטה מהשופט בג'ורג'יה על התדיינות הסיבתיות בשלב 1 צפויה במחצית הראשונה של 2025, כנראה לקראת סוף ינואר. בנוסף, החברה בחרה שלא לספק פרטים על התחזית ל-2025 לפני יום המשקיעים המתוכנן ל-20 בנובמבר, אך ציינה כי יעדים לטווח בינוני מעודכנים יוצגו במהלך האירוע.
דוח האנליסט הסיק כי בעוד שתוצאות הרבעון והתחזית ממשיכות להדגים שיפורים בנפח ב-Sterigenics, התביעות המתמשכות בג'ורג'יה וקליפורניה, כמו גם אי-ודאויות לגבי מסלולי המרג'ין העתידיים, במיוחד ב-Nelson, נשארות מרכזיות לנרטיב של Sotera Health. כתוצאה מכך, JPMorgan בחרה להישאר ניטרלית לגבי המניה, אם כי עם מחיר יעד מעט גבוה יותר המבוסס על ניתוח תזרים מזומנים מהוון.
בחדשות אחרות לאחרונה, Sotera Health דיווחה על צמיחה חזקה בהכנסות וב-EBITDA המותאם ברבעון השני של 2024, המשקפת התקדמות יציבה בכל מגזרי העסקים. המגזר העיקרי של החברה, Sterigenics, נהנה ממחירים ונפח נוחים, בעוד שההכנסות של Nordion ראו עלייה משמעותית של 29% בשל לוחות זמנים של קציר כורים. Nelson Labs גם המשיכה במסלול הצמיחה שלה. במבט קדימה, Sotera Health צופה צמיחה בהכנסות בשיעור חד-ספרתי גבוה ברבעון השלישי, כאשר Nelson Labs צפויה לשמור על הכנסות יציבות במחצית השנייה של השנה.
Sotera Health גם הכריזה על הצעה משנית של 25 מיליון מניות רגילות, המוצעות באופן בלעדי על ידי מסונפים של Warburg Pincus LLC ו-GTCR LLC. מהלך זה צפוי להוביל לכך שפירמות אלה יוותרו על בעלות הרוב שלהן ב-Sotera Health, כאשר Citigroup משמשת כחתם להצעה.
בחדשות חברה אחרות, Sotera Health חשפה התפטרות של חבר דירקטוריון ועסקת מניות משמעותית בהגשת 8-K אחרונה לרשות ניירות ערך. דיוויד א. דוניני, דירקטור שמונה על ידי GTCR, התפטר מתפקידו, מה שהפחית את מספר הדירקטורים המיועדים של GTCR משלושה לשניים. הדירקטוריון יכלול כעת 11 דירקטורים. שינוי זה אינו נובע מחילוקי דעות כלשהם עם פעילות החברה או ההנהלה.
למרות רוחות נגד פוטנציאליות בשערי חליפין ועיכוב קל בהרחבת הקיבולת של Sterigenics, Sotera Health אישרה מחדש את התחזית השנתית שלה ל-2024, וצופה צמיחה של 4% עד 6% בהכנסות וב-EBITDA המותאם בהשוואה ל-2023. שיעורי המרג'ין השנתיים של החברה צפויים להתקרב ל-30%, וההוצאות ההוניות צפויות להיות בקצה התחתון של הטווח של 205 מיליון דולר עד 225 מיליון דולר.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של JPMorgan על Sotera Health (NASDAQ:SHC), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק של החברה עומד על 4.47 ביליון דולר, המשקף את הנוכחות המשמעותית שלה בסקטור שירותי העיקור ובדיקות המעבדה.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Sotera Health נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 0.98 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה שלה, מה שמתיישר עם החלטת JPMorgan להעלות את מחיר היעד.
הבריאות הפיננסית של החברה נראית חזקה, כאשר הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר. מצב נזילות חזק זה עשוי לספק ל-Sotera Health את הגמישות לנהל את ההתדיינות המשפטית המתמשכת שלה ואת תוכניות ההוצאות ההוניות, כפי שצוין במאמר.
צמיחת ההכנסות נשארת יציבה, עם עלייה של 12.5% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, וצמיחה רבעונית של 8.35% ברבעון השני של 2024. ביצועים אלה תומכים באופטימיות של ההנהלה לגבי שיפורים בנפח בעסקי Sterigenics ובאישור מחדש של התחזית הכללית.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Sotera Health, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה וביצועי השוק שלה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.