ביום שלישי, מיזוהו סקיוריטיז עדכנה את התחזית שלה למריוט אינטרנשיונל (NASDAQ: MAR), והעלתה את מחיר היעד ל-246.00 דולר מהמחיר הקודם של 233.00 דולר. החברה בחרה לשמור על דירוג ניטרלי למניה. העדכון משקף תחזית אופטימית יותר לביצועי החברה בעתיד, במיוחד בכל הנוגע לצמיחת העמלות האלגוריתמית שלה ולתרומת החדרים של MGM לצמיחת היחידות נטו (NUG) בשנת 2024.
האנליסט ציין כי החששות לגבי צמיחת העמלות של מריוט בהשוואה לציפיות האלגוריתמיות הופכות לפחות רלוונטיות. הודגש כי בעוד שחדרי MGM תרמו ל-NUG של מריוט השנה, הם לא היו משמעותיים בייצור עמלות מכיוון ש-MGM מייצרת יותר הכנסות מחדרים שהוזמנו דרך תוכנית Bonvoy. ה-NUG הבסיסי הנמוך יותר בשנים 2022 ו-2023 השפיע על המרת העמלות האלגוריתמית לשנת 2024, אשר צפויה להשתפר בשנת 2025 עם הגדלת התרומות של חדרי MGM.
במבט קדימה, האנליסט צופה כי שנת 2025 תציג תרחיש טוב יותר להמרת עמלות אלגוריתמית בשל העלייה הצפויה בתרומות של MGM. יתר על כן, הצמיחה ב-NUG עשויה לעלות על הציפיות, בתמיכת צנרת החדרים שבבנייה. שיפור זה הצפוי עשוי לעזור לצמצם את פער ההערכה בין מריוט למתחרתה הילטון (HLT).
הדוח הסתיים בחזרה על דירוג ניטרלי למניות מריוט, בעוד שמחיר היעד הותאם כלפי מעלה כדי לשקף שיקולים אלה. מחיר היעד החדש של 246 דולר מצביע על הציפייה המעודכנת של מיזוהו לערך המניה, בהתחשב בפוטנציאל להפתעות חיוביות בצמיחת ה-NUG והשפעתה על הנתונים הפיננסיים של החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, מריוט אינטרנשיונל ראתה סדרה של התאמות פיננסיות ותחזיות. חברת השירותים הפיננסיים Baird העלתה את מחיר היעד של מריוט מ-258.00 דולר ל-264.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי. החברה צופה שיפורים בצמיחת היחידות נטו האורגנית של מריוט החל משנת 2025, כאשר הפחתת ההוצאות הכלליות והמנהליות של החברה צפויה לשפר את תחזיות הרווח.
גולדמן זאקס עדכנה גם היא את התחזית שלה למריוט, והעלתה את מחיר היעד של רשת המלונות מ-267.00 דולר ל-280.00 דולר, למרות הורדת התחזית של החברה לרבעון הרביעי. החברה הדגישה את הפרספקטיבות ארוכות הטווח של מריוט, כולל יוזמת חיסכון בעלויות חדשה שצפויה לייצר 80-90 מיליון דולר בחסכונות בשנה הבאה. גולדמן זאקס התאימה את תחזית ה-EBITDA שלה למריוט לשנת 2025 כלפי מעלה ל-5.34 ביליון דולר מהתחזית הקודמת של 5.27 ביליון דולר.
בתוצאות הרבעון השלישי של 2024, מריוט דיווחה על עלייה של כמעט 6% בחדרים נטו בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 3% בהכנסות הגלובליות לחדר זמין. החברה השיקה גם מותג חדש בקטגוריית הביניים, City Express by Marriott, ודיווחה על שיא של 219 מיליון חברים בתוכנית הנאמנות שלה. למרות האתגרים בסין הגדולה והביקוש הנופש השטוח, מריוט יישמה יוזמות לחיסכון בעלויות וצופה הוצאות ארגון מחדש ברבעון הרביעי.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של מיזוהו סקיוריטיז על מריוט אינטרנשיונל (NASDAQ: MAR), נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. שווי השוק של מריוט עומד על 72.19 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית האירוח. יחס ה-P/E של החברה העומד על 27.21 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים שלה, מה שמתיישב עם התחזית החיובית לביצועיה העתידיים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את שולי הרווח הגולמי המרשימים של מריוט, המגובים בנתונים המראים שולי רווח גולמי של 81.95% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. רווחיות חזקה זו תומכת ביכולת החברה לייצר הכנסות עמלות חזקות, נקודת מוקד מרכזית בניתוח של מיזוהו.
בנוסף, צמיחת ההכנסות של מריוט של 7.25% באותה תקופה מצביעה על התרחבות מתמשכת, שעשויה לתרום לשיפור הצפוי בצמיחת היחידות נטו (NUG) והמרת העמלות שנדונו במאמר. התשואה החזקה של החברה בשלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של 21.67%, משקפת את אמון המשקיעים בכיוון האסטרטגי ובפרספקטיבות הצמיחה של מריוט.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים למריוט אינטרנשיונל, המספקים צלילה עמוקה יותר לבריאות הפיננסית ולמיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.