ביום שלישי, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיתה לגבי Marriott International (NASDAQ: MAR), והעלתה את מחיר היעד של רשת המלונות מ-267.00 דולר ל-280.00 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניות. ניתוח החברה הדגיש כי למרות שמריוט הורידה את תחזיתה לרבעון הרביעי בשל צמיחה איטית יותר בדמי הניהול נטו ורווחים נמוכים יותר מהצפוי מנכסים בבעלות ובחכירה, הפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה נראות חיוביות.
Marriott International דיווחה על תחזית אופטימית יותר לגבי צמיחת היחידות נטו (NUG) לטווח הארוך, עם ציפיות לשנת 2024 בקצה העליון של התחזיות הקודמות ב-6.5%. בנוסף, הערות החברה על ההכנסה לחדר זמין (revPAR) לשנת 2025 תואמות לאלו של מתחריה. גולדמן זאקס צופה צמיחה של 2.0% ב-revPAR עבור מריוט.
גורם מפתח במחיר היעד המעודכן הוא תוכנית החיסכון בעלויות החדשה של מריוט, שצפויה להניב 80-90 מיליון דולר בחיסכון בהוצאות הנהלה וכלליות (G&A) בשנה הבאה. תוכנית זו צפויה לפצות על ההאטה הצפויה בצמיחת ה-revPAR.
כתוצאה מתוכנית החיסכון בעלויות והשפעתה על יעילות החברה, גולדמן זאקס עדכנה את תחזית ה-EBITDA לשנת 2025 של מריוט כלפי מעלה ל-5.34 ביליון דולר מהתחזית הקודמת של 5.27 ביליון דולר. החברה מציעה כי תוכנית ההתייעלות תפצה יותר מהירידה בהכנסות מדמי ניהול, מה שהוביל להחלטה להעלות את מחיר היעד, המצביע על פוטנציאל רווח של 9% למניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Marriott International דיווחה על תוצאותיה לרבעון השלישי של 2024, וחשפה צמיחה במספר תחומים מרכזיים למרות אתגרים אזוריים.
ענקית המלונאות ציינה עלייה של כמעט 6% בחדרים נטו בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 3% ב-RevPAR הגלובלי, כאשר ה-RevPAR הקבוצתי ראה זינוק משמעותי של 10%. מריוט גם הכריזה על השקת מותג חדש במחיר בינוני, City Express by Marriott, ודיווחה על שיא של 219 מיליון חברים בתוכנית הנאמנות שלה.
למרות התפתחויות חיוביות אלה, מריוט התמודדה עם אתגרים בסין הגדולה וציינה ביקוש פנאי יציב. כדי להתמודד עם בעיות אלה, החברה יישמה יוזמות לחיסכון בעלויות וצופה עלויות ארגון מחדש ברבעון הרביעי. אנליסטים מחברות שונות ציינו את הצמיחה של מריוט בהכנסות ברוטו מדמי ניהול וב-EBITDA מתואם, יחד עם עלייה ב-EPS מתואם.
במבט קדימה, מריוט צופה צמיחה של 2%-3% ב-RevPAR הגלובלי לרבעון הרביעי ודמי ניהול ברוטו שיגיעו ל-5.13 ביליון דולר עד 5.15 ביליון דולר לשנת 2024 המלאה.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של Marriott International מתיישרים עם התחזית האופטימית של גולדמן זאקס. על פי נתוני InvestingPro, למריוט יש מרג'ין רווח ברוטו מרשים של 81.77% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המשקף את היעילות התפעולית החזקה של החברה. זה מתיישר עם הדעה החיובית של גולדמן זאקס על יוזמות החיסכון בעלויות של מריוט.
יחס ה-P/E של החברה של 24.35 (מתואם ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024) מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור הרווחים של מריוט, כנראה בשל פרספקטיבות הצמיחה שלה ומעמדה בשוק. הערכה זו נתמכת בביצועים הפיננסיים החזקים של מריוט, עם תשואה כוללת של 35.42% במחיר המניה בשנה האחרונה ומסחר ב-96.19% מהשיא השנתי שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים שמריוט רכשה בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שיכול להיחשב כסימן לביטחון ההנהלה בעתיד החברה. בנוסף, המניה נסחרת בדרך כלל עם תנודתיות מחירים נמוכה, מה שעשוי למשוך משקיעים המחפשים יציבות בתיק ההשקעות שלהם.
לקוראים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 14 טיפים נוספים עבור Marriott International, המספקים מבט מקיף על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.