ביום שני, דויטשה בנק הביע אמון בבנקו סנטנדר (SAN:SM) (NYSE: SAN), והעלה את מחיר היעד ל-5.80 אירו מ-5.75 אירו, תוך שמירה על המלצת קנייה למניה. התאמה זו משקפת את הביצועים האיתנים של הבנק ברבעון השלישי של 2024, אשר עלו על ציפיות השוק ואישרו את התחזית שלו לשנה.
תוצאות הרבעון השלישי של בנקו סנטנדר חשפו ביצועים פיננסיים חזקים, שהובילו לתחזית חיובית לשנת 2025. צפוי כי הבנק ימשיך לראות צמיחה ברווחיות, בעיקר באמצעות הגדלת ההכנסות מבוססות העמלות. ניהול יעיל של עלויות והפרשות תרם גם הוא למעמדו הפיננסי החזק של הבנק.
ראוי לציין כי בנקו סנטנדר השיג את יעדי בקרת העלויות שלו מוקדם מהמתוכנן, התפתחות שהודגשה על ידי צמיחה משמעותית בהכנסות מעמלות. צמיחה זו מיוחסת לרמות גבוהות של פעילות לקוחות ואסטרטגיות מוצלחות לרכישת לקוחות.
למרות הישגים אלה, השוק הגיב באופן שלילי לתוצאות הרבעון השלישי של בנקו סנטנדר. חששות המשקיעים התמקדו בעיקר בירידה בהכנסות ריבית נטו (NII) בספרד ובפורטוגל. בנוסף, קיים חשש לגבי חיוב פוטנציאלי שעלול לנבוע מעמלות עסקי מימון צרכני בבריטניה, אשר עלול להשפיע על הרווחים העתידיים.
הפרשנות המפורטת שסיפק דויטשה בנק מדגישה את הניגוד בין הביצועים הרבעוניים האיתנים של בנקו סנטנדר לבין תגובת השוק. יכולתו של הבנק לעלות על התחזית שלו ל-2024 ולהציע תצוגה מקדימה אופטימית ל-2025 מרמזת על יכולות תפעוליות חזקות, במיוחד לנוכח רוחות נגדיות פוטנציאליות.
ההצהרות הצופות פני עתיד של בנקו סנטנדר מצביעות על מיקוד אסטרטגי בשיפור הכנסות ויעילות עלויות. הגישה הפרואקטיבית של הבנק לניהול הוצאות והפרשות הייתה גורם מפתח בהפתעה החיובית שלו השנה, יחד עם ההתרחבות המרשימה בהכנסות מבוססות עמלות. אלמנטים אלה מהווים יחד את הבסיס למחיר היעד המוגדל של דויטשה בנק ולדירוג הקנייה המתמשך.
בחדשות אחרות לאחרונה, בנקו סנטנדר דיווח על צמיחה פיננסית משמעותית בשיחת הרווחים האחרונה שלו. הבנק הכריז על רווח שיא ברבעון השלישי של 3.3 ביליון אירו, עלייה של 12% בהשוואה לשנה שעברה, שתרמה לרווח מרשים של 9.3 ביליון אירו בתשעת החודשים הראשונים של 2023, עלייה של 14% משנה שעברה. בנוסף, בנקו סנטנדר הכריז על עלייה של 14% בדיבידנד למניה וחזה עלייה של 39% בדיבידנדים במזומן עתידיים ב-2024.
אסטרטגיית הטרנספורמציה של הבנק הובילה לצמיחה משמעותית בהכנסות בכל האזורים, כאשר הכנסות ריבית נטו ועמלות הגיעו לרמות שיא. בנקו סנטנדר דיווח גם על שיפור של 229 נקודות בסיס ביעילות ותשואה על ההון המוחשי של 16.2%. יחס ההון העצמי המשותף רובד 1 של הבנק עמד על 12.5%.
למרות חיוב של 26 נקודות בסיס עבור תגמול בעלי מניות ו-18 נקודות בסיס של חיובים רגולטוריים, הבנק הראה ביצועים חזקים, במיוחד בברזיל, עם הכנסות ריבית נטו שעלו ביותר מ-3% ברבעון וביותר מ-22% בהשוואה לשנה שעברה.
ההשקה של Openbank בארה"ב משכה מעל 200 מיליון אירו בפיקדונות בארבעה שבועות, ומגזר הבנקאות התאגידית וההשקעות בארה"ב דיווח על עלייה של 41% בהכנסות.
תובנות InvestingPro
בנוסף לתחזית החיובית של דויטשה בנק על בנקו סנטנדר, נתונים וטיפים עדכניים של InvestingPro מספקים הקשר נוסף לביצועים הפיננסיים ולמיקום השוק של הבנק. יחס ה-P/E של בנקו סנטנדר של 6.18 ויחס ה-P/E המותאם של 5.9 לשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024 מצביעים על כך שהמניה נסחרת במכפיל רווחים נמוך, בהתאם לטיפ של InvestingPro המדגיש את ההערכה האטרקטיבית של הבנק ביחס לפוטנציאל צמיחת הרווחים שלו בטווח הקרוב.
צמיחת ההכנסות של הבנק של 8.26% ב-12 החודשים האחרונים ו-4.71% ברבעון השלישי של 2024 תומכת בתצפית של דויטשה בנק על הביצועים האיתנים של בנקו סנטנדר. יתר על כן, מרווח הכנסה תפעולית של 38.64% מרמז על פעילות יעילה, שהיא קריטית בהתחשב במיקוד של הבנק בבקרת עלויות שהוזכר במאמר.
טיפים של InvestingPro חושפים גם שבנקו סנטנדר העלה את הדיבידנד שלו במשך 4 שנים רצופות, עם תשואת דיבידנד נוכחית של 3.25%. צמיחת דיבידנד עקבית זו, יחד עם תשואה חזקה של 14.13% בשלושת החודשים האחרונים, עשויה למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים על בנקו סנטנדר, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של הבנק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.