ביום שישי, סיטי ביצעה התאמה למניית פמפה אנרחיה S.A. (NYSE:PAM), והורידה את הדירוג מ"קנייה" ל"ניטרלי". במקביל, החברה העלתה את מחיר היעד למניות החברה ל-75.00 דולר, עלייה מהיעד הקודם של 58.00 דולר. העדכון מגיע לאחר תקופה של ביצועים חיוביים בעקבות העלאת דירוג מוקדמת יותר ביולי, שהתבססה על הפחתת הסיכון המוקדמת של פרויקט רינקון דה ארנדה.
האנליסט מסיטי ציין כי תהליך הפחתת הסיכון עבור רינקון דה ארנדה הסתיים מהר יותר מהצפוי. התקדמות מהירה זו הובילה להורדת הדירוג ל"ניטרלי", למרות מחיר היעד הגבוה יותר. העלאת הדירוג ביולי סומנה כ"סיכון גבוה", והורדת הדירוג הנוכחית שומרת על הסיווג "סיכון גבוה".
בדוח, האנליסט של סיטי הביע גם שינוי בהעדפה לטובת YPF, שדירוגה הועלה ל"קנייה" באותו דוח. הרציונל מאחורי העדפה זו מבוסס על מיצובה של YPF להפיק תועלת פוטנציאלית ממכירת נכסי אקסון לפלוספטרול. לדברי האנליסט, YPF צפויה להרוויח מהערכה מחדש על מאגר הקרקעות הגדול ביותר בוואקה מוארטה ומכניסת שחקן חדש להרחבת המידסטרים.
האנליסט של סיטי הרחיב עוד על היתרונות הפוטנציאליים של YPF, תוך הדגשת מיקומה המועדף של החברה בהקשר של תחזית הדובית של סיטי למחירי הנפט הגולמי. החברה צופה מחיר של 60 דולר לחבית בשנת 2025. מיקומה המועדף של YPF מודגש על ידי יכולתה לשגשג גם בתרחיש שבו מחירי הנפט פחות אטרקטיביים.
לסיכום, דוח סיטי מציע כי בעוד שפמפה אנרחיה הגיעה לשלב המצדיק הורדת דירוג ל"ניטרלי", YPF מתגלה כמניה מועדפת, עם ציפיות להפיק תועלת מהתפתחויות בתעשייה ויכולת לבצע היטב גם תחת תחזיות מחירי נפט דוביות.
בחדשות אחרות לאחרונה, ארגנטינה עשויה למשוך כמעט מיליארד דולר בכספי משקיעים אם MSCI, ספק המדד, יעלה את המדינה לסטטוס של שוק מתעורר, כפי שצוין על ידי ג'יי פי מורגן צ'ייס. התפתחות זו עשויה להועיל משמעותית לארבע חברות ארגנטינאיות גדולות, כולל פמפה אנרחיה.
במקרה של העלאת דירוג, לארגנטינה יהיה כנראה משקל של 0.2% במדד EM, ממקם אותה בין קולומביה לפרו, עם זרימות פוטנציאליות שצפויות לכלול 786 מיליון דולר מה-Standard Index ו-176 מיליון דולר מה-Small Cap Index.
במקביל, פמפה אנרחיה תיארה לאחרונה את תוכניות התשתית והייצוא החזקות שלה בשיחת רווחים. חברת האנרגיה אישרה את מחויבותה לייצוא גז לצ'ילה ואולי לברזיל, לצד תוכנית לרכישה עצמית של מניות.
פמפה אנרחיה מתכננת להגדיל את ייצור הנפט הגולמי ל-40,000 עד 45,000 חביות ליום עד 2027 ויש לה מספר פרויקטי תשתית בעבודה, כולל השלמת צינור ה-NOA.
אלה הן התפתחויות אחרונות שצריכות לעניין משקיעים. יש לציין כי פמפה אנרחיה אינה מתכננת להגדיל את החזרי המזומנים לבעלי המניות בשלב זה, ולא צפויה הפחתה משמעותית בעלויות ההפקה.
עם זאת, החוזק הפיננסי והיוזמות האסטרטגיות של החברה מרמזים על עתיד חזק במגזר האנרגיה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של סיטי לגבי פמפה אנרחיה S.A. (NYSE:PAM). למרות הורדת הדירוג, המדדים הפיננסיים של PAM נשארים חזקים. יחס ה-P/E (מתואם) של החברה ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומד על 7.54, מה שמצביע על כך שהיא נסחרת במכפיל רווחים נמוך יחסית. זה מתיישר עם אחד מטיפי InvestingPro, המדגיש ש-PAM "נסחרת במכפיל רווחים נמוך".
יתר על כן, PAM הדגימה צמיחה מרשימה, עם עלייה בהכנסות של 284.48% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. צמיחה חזקה זו משתקפת בטיפ נוסף של InvestingPro, המציין כי "אנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית".
הביצועים החזקים של החברה ניכרים גם בתשואות השוק שלה. PAM הראתה תשואה כוללת של 76.18% במחיר במהלך השנה האחרונה, ותשואה של 47.81% ב-3 החודשים האחרונים. נתונים אלה תומכים בטיפים של InvestingPro המדגישים את "התשואה הגבוהה של PAM בשנה האחרונה" ו"התשואה החזקה ב-3 החודשים האחרונים".
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור PAM, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.