ביום שישי, חברת Rosenblatt Securities עדכנה את מחיר היעד למניית Intel Corporation (NASDAQ:INTC), והעלתה אותו ל-20.00 דולר מהמחיר הקודם של 17.00 דולר, תוך שמירה על דירוג "מכור" למניה. הניתוח של החברה הגיע בעקבות הביצועים הפיננסיים של אינטל (NASDAQ:INTC) ברבעון השלישי, שדיווחה על הכנסות של 13.3 ביליון דולר. נתון זה היווה עלייה שולית, שיוחסה בעיקר למכירת מלאי שערכו הופחת בעבר.
הרווח למניה הלא-GAAP של אינטל לרבעון השלישי עמד על הפסד של (0.46$), שהיה נמוך משמעותית מהערכות האנליסט והקונצנזוס של (0.01$). פער זה נבע בעיקר מעלויות שינוי מבני משמעותיות שהחברה ספגה. הן מגזר המחשוב לצרכנים (CCG) והן מגזר מרכז הנתונים והבינה המלאכותית (DCAI) הציגו ביצועים מעט מתחת לציפיות.
במבט קדימה, התחזית של אינטל לרבעון הרביעי של 2024 צופה הכנסות של 13.8 ביליון דולר, שהן מעט נמוכות מתחזית Rosenblatt של 14.0 ביליון דולר אך גבוהות במקצת מהערכת הקונצנזוס של 13.7 ביליון דולר. השוק כעת מתמודד עם אתגרים שונים, כולל דינמיקה מעורבת בביקוש למוצרים ובפעילות הפאונדרי, וכן התאמות עונתיות טיפוסיות ויישור קו של המלאי.
הנהלת אינטל מתמקדת בשינוי גודל הפעילות כדי להתאים לתנאי השוק. מטרתם היא להשיג תזרים מזומנים חופשי חיובי ב-2025, למרות לחצים על המרג'ין הגולמי בשל ההאצה של תהליך הייצור 18A ב-2026.
גורמים נוספים התורמים לתחזית הפיננסית כוללים את העלויות הגבוהות הקשורות לתמהיל המעבד Lunar Lake ומעבר איטי מהצפוי למאיץ הבינה המלאכותית Gaudi, שלדעת האנליסט כבר מפגר אחרי מחזור המוצר.
דוח האנליסט הסיק כי בעוד שאינטל טיפלה בחלק משמעותי מהעלויות המקדמיות הקשורות למעבר האסטרטגי שלה, התועלות המוחשיות לא צפויות להתממש עד 2026. לכן, 2025 צפויה להיות עוד שנת מעבר עבור החברה. מחיר היעד המעודכן של 20.00 דולר מבוסס על מכפיל רווח למניה (P/E) של אמצע הטווח העשרוני הנגזר מהערכות הרווח למניה של Rosenblatt ל-2026.
בחדשות אחרות לאחרונה, Intel Corporation משכה את תחזית המכירות שלה לשבבי המאיץ Gaudi לאחר שלא עמדה ביעדי ההכנסות, דבר שיוחס לבעיות תוכנה והמעבר לדור השלישי של השבב.
למרות זאת, אינטל דיווחה על הכנסות של 13.3 ביליון דולר ברבעון השלישי, עולות על הערכות האנליסטים, אם כי היא ספגה הפסד משמעותי של 16.6 ביליון דולר בשל הפחתות ערך ועלויות שינוי מבני. אנליסטים מחברות כמו בנק אוף אמריקה ו-Running Point Capital הביעו חששות וספקנות לגבי מעמדה של אינטל בשוק הבינה המלאכותית והאסטרטגיה הכוללת שלה.
Deutsche Bank שמרה על דירוג "החזק" לאינטל, תוך ציון ההתקדמות של החברה בטכנולוגיית הייצור ומפת הדרכים של המוצרים, למרות תהליך הטרנספורמציה הרב-שנתי שהחברה עוברת. שירותי הפאונדרי של אינטל צברו תאוצה עם שלושה לקוחות חדשים לתהליך הייצור 18A שלה.
Citi, מצד שני, התאימה את התחזית שלה לאינטל, הורידה את מחיר היעד של החברה והביעה ספקנות לגבי הכדאיות של עסקי הפאונדרי של אינטל, תוך הצעה שיציאה אסטרטגית מסקטור זה עשויה להועיל לבעלי המניות.
Barclays שמרה על דירוג Equalweight לאינטל, תוך הכרה ברווחים קלים בקבוצת מרכז הנתונים והבינה המלאכותית (DCAI) של החברה, אך הביעה זהירות לגבי התחרותיות של העסק הליבה של החברה, טכנולוגיית התהליך, ויצירת תזרים המזומנים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את האתגרים שאינטל מתמודדת איתם בעודה מנווטת בתעשיית המוליכים למחצה התחרותית.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי הנוכחי של אינטל וביצועיה בשוק. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024, אינטל דיווחה על הכנסות של 55.12 ביליון דולר, עם צמיחה קלה של 1.99%. עם זאת, מדדי הרווחיות של החברה מציגים תמונה מעורבת. בעוד שאינטל נשארת רווחית עם יחס P/E של 47.79, מרג'ין ההכנסה התפעולית שלה עומד על 0.92% בלבד, המשקף את האתגרים שהוזכרו במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מעמדה של אינטל כשחקנית בולטת בתעשיית המוליכים למחצה וציוד המוליכים למחצה, בהתאמה למיקוד המאמר במעברים האסטרטגיים של החברה ובאתגרי השוק. הטיפ המציין כי הרווח הנקי של אינטל צפוי לרדת השנה מאשש את התחזית הזהירה של האנליסט ל-2025 כעוד שנת מעבר.
ראוי לציין כי מחיר המניה של אינטל ירד משמעותית במהלך שלושת החודשים האחרונים, עם תשואה כוללת של -25.45%. ירידה זו מתיישבת עם החלטת האנליסט לשמור על דירוג "מכור", למרות העלאת מחיר היעד.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור אינטל, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.