ביום חמישי, BofA Securities עדכנה את התחזית שלה ל-Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO), והורידה את מחיר היעד ל-50 דולר מ-60 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Underperform למניה. העדכון משקף את הערכת האנליסט לגבי תחזית הרבעון הרביעי של החברה לשנת 2024, הצופה מכירות בין 191 מיליון דולר ל-202 מיליון דולר - ירידה של 3% לעומת השנה הקודמת. הרווח הגולמי צפוי להיות סביב 47%, עם רווח תפעולי של 9%.
האנליסט ציין כי התחזית נראית שמרנית, ונופלת מתחת לקונצנזוס ולציפיות הקודמות. עמדה זהירה זו מיוחסת לביקוש החלש שנצפה לשבבי זיכרון מיצרני הציוד המקורי (OEMs) של סמארטפונים ומחשבים אישיים. למרות החולשה במגזרים אלה, הביקוש ל-NAND/SSD ארגוני נשאר חזק, כפי שצוין בהנחיות מיצרני השבבים הקוריאניים במהלך שיחות הרווח של הרבעון השלישי שלהם.
עם זאת, נראה כי המכירות של Silicon Motion מבקרי SSD ארגוניים, במיוחד מקו המוצרים MonTitan, הן מינימליות. הירידה הצפויה ברווח למניה ברבעון הרביעי ב-33% בהשוואה לתחזיות מוקדמות יותר נובעת בעיקר מצמיחה נמוכה יותר בשורה העליונה, הוצאות תפעוליות מוגדלות, ורווח תפעולי מופחת.
במבט קדימה לשנת 2025, האנליסט צופה מגמה דומה עם צמיחה מינימלית בשורה העליונה, חשיפה מוגבלת לשווקי NAND/SSD ארגוניים, והוצאות תפעוליות גבוהות המובילות לרווח תפעולי נמוך יותר. תחזית הרווח למניה ל-2025 הופחתה ב-19%, בעיקר על בסיס ירידה של 3 נקודות אחוז ברווח התפעולי, שצפוי כעת להיות 10% במקום 13% שנחזה קודם לכן.
יחד עם הפחתות תחזית הרווח למניה, מחיר היעד (PO) הופחת גם הוא מ-60 דולר הונג קונג ל-50 דולר הונג קונג. יעד חדש זה מבוסס על יחס מחיר לספר (P/B) של 2.1, שקרוב יותר לרמת המחזור התחתית הקודמת, מה שמצביע על גישה שמרנית יותר. האנליסט סיכם בחזרה על דירוג Underperform ל-Silicon Motion Technology.
בחדשות אחרות לאחרונה, Silicon Motion Technology Corporation ראתה התאמות שונות לתחזית הפיננסית שלה על ידי אנליסטים. Roth/MKM הורידה את יעד המניה ל-80 דולר מ-90 דולר, אך שמרה על דירוג קנייה בשל תוצאות הכספיות המבטיחות של החברה לרבעון השלישי של 2024. ג'יי פי מורגן צ'ייס גם עדכנה את מחיר היעד שלה מ-90 דולר ל-82 דולר, תוך שמירה על דירוג Overweight. למרות זאת, B.Riley אישרה מחדש דירוג קנייה עם מחיר יעד של 95.00 דולר, תוך הבעת אמון בפוטנציאל מחזורי המוצרים של החברה בשנת 2025.
צמיחת ההכנסות של Silicon Motion ברבעון השלישי צפויה לעלות על טווח התחזית הקודם של 205 מיליון דולר עד 216 מיליון דולר. הרווח הגולמי של החברה לרבעון צפוי גם להיות במחצית העליונה של טווח ההנחיה של 46.0% עד 47.0%.
החברה הציגה תוכנית תמריצים משלימה חדשה מקושרת להון כדי ליישר את האינטרסים של עובדיה עם אלה של בעלי המניות שלה. פרטי התוכנית לא נחשפו.
אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור Silicon Motion, שחקנית בולטת בשוק בקרי הפלאש NAND.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro האחרונים מספקים הקשר נוסף לניתוח של BofA Securities לגבי Silicon Motion Technology (NASDAQ: SIMO). למרות מחיר היעד המופחת והתחזית השמרנית, הנתונים הכספיים של SIMO מראים חוסן מסוים. צמיחת ההכנסות של החברה ב-8.2% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחה חזקה של 50.09% בהכנסות הרבעוניות ברבעון השני של 2024 מרמזות על פוטנציאל להתאוששות.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-SIMO מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה ויש לה נכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר, מה שמצביע על יציבות פיננסית בעיצומם של אתגרי השוק. זה מתיישר עם יכולת החברה לנווט את הביקוש החלש מיצרני הציוד המקורי של סמארטפונים ומחשבים אישיים שהוזכר במאמר.
באופן מעניין, בעוד שהמאמר דן בתחזית שמרנית, טיפ של InvestingPro מציין שאנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. זה, יחד עם יחס המחיר לרווח של SIMO של 23.01, מרמז שהשוק עשוי עדיין לראות ערך במניה למרות הרוחות הנגדיות בטווח הקצר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 6 טיפים נוספים עבור SIMO, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.