ביום חמישי, סקוטיאבנק עדכנה את מטרת מחיר המניה של מטא פלטפורמס (NASDAQ: META) ל-583 דולר מהמטרה הקודמת של 585 דולר, תוך שמירה על דירוג ביצוע מגזרי למניה. ההתאמה מגיעה בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של מטא, שעמדו בציפיות הקונצנזוס אך לא הרשימו במיוחד, בהתחשב בעלייה של 95% במחיר המניה ב-12 החודשים האחרונים.
עלויות התשתית הגדלות של החברה עקב דרישות הבינה המלאכותית (AI) ועלייה של 9% במספר העובדים בהשוואה לשנה שעברה צוינו כחששות פוטנציאליים לצמיחת המרג'ין העתידית.
הנהלת מטא ציינה כי צפויה צמיחה משמעותית בהשקעות בתשתיות עד שנת 2025, עם הוצאות הוניות משמעותיות הצפויות ברבעון הרביעי של 2024. צמיחת הכנסות הפרסום של החברה האטה בכ-300 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון השני, תוך התמודדות עם השוואה קשה יותר לשנה שעברה.
למרות שהמחיר הממוצע לפרסום עלה ב-11% בהשוואה לשנה שעברה, מספר חשיפות הפרסום שהועברו האט בכ-300 נקודות בסיס מהרבעון השני, עם השוואות יחסית פלט.
הדוח גם ציין כי מטא צופה שההפסדים התפעוליים בחטיבת Reality Labs יעלו משמעותית בהשוואה לשנה שעברה, עקב יוזמות פיתוח מוצרים מתמשכות, כולל פרויקט אוריון. ככל שהחברה מפרטת את מפת הדרכים של המוצרים שלה, השקעות אלו נמצאות תחת מעקב צמוד.
לאור גורמים אלה, סקוטיאבנק הפחיתה מעט את ציפיות המרג'ין שלה למטא פלטפורמס. כתוצאה מכך, מטרת המחיר הותאמה ל-583 דולר, שהוא בערך פי 24 מהערכת הרווח למניה המתוקנת של הפירמה לשנת הכספים 2025 של 24.31 דולר, ירידה מההערכה הקודמת של 24.36 דולר.
המטרה החדשה משקפת את העמדה הזהירה של האנליסט לגבי יכולתה של החברה למנף את השקעות הבינה המלאכותית שלה ולשמור על צמיחת המרג'ין לנוכח הוצאות גדלות.
בחדשות אחרות לאחרונה, מטא פלטפורמס נמצאת תחת זרקור בעקבות סדרה של דירוגי אנליסטים ועדכוני מטרות מחיר. בעקבות תוצאות הרבעון השלישי של החברה, סקוטיאבנק הפחיתה את מטרת המחיר לחברה מ-585 דולר ל-583 דולר, תוך ציון חששות לגבי עלויות תשתית גדלות ועלייה של 9% במספר העובדים בהשוואה לשנה שעברה. בנימה חיובית יותר, מטא דיווחה על עלייה של 19% בהכנסות בהשוואה לשנה שעברה, שהסתכמו ב-40.6 ביליון דולר.
בינתיים, חברות ההשקעות DA Davidson ו-Citi העלו את מטרות המחיר שלהן למטא ל-700 דולר ו-705 דולר בהתאמה, תוך שמירה על דירוגי הקנייה שלהן. התאמות אלה מגיעות לאור האינטגרציה המוצלחת של בינה מלאכותית גנרטיבית של החברה, שלפי הדיווחים הובילה לעלייה במעורבות המשתמשים ושיעורי המרה טובים יותר של פרסומות. Stifel שמרה על מטרת המחיר שלה ב-663 דולר, תוך שמירה על תחזית חיובית לביצועי מטא.
בנוסף להתפתחויות הפיננסיות הללו, מטא הכריזה על שותפות עם Cornerstone OnDemand Inc., במטרה למנף בינה מלאכותית לשיפור למידה אימרסיבית ויישומי מציאות מורחבת בסביבות תאגידיות. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המאמצים המתמשכים והכיוון האסטרטגי של מטא פלטפורמס בתעשיית הטכנולוגיה.
תובנות InvestingPro
מטא פלטפורמס ממשיכה להציג ביצועים פיננסיים חזקים למרות החששות שהועלו בניתוח של סקוטיאבנק. על פי נתוני InvestingPro, ההכנסות של מטא ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 עומדות על 149.78 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות מרשימה של 24.28% באותה תקופה. צמיחה זו מתיישבת עם ההשקעות המתמשכות של החברה בתשתיות ובינה מלאכותית, כפי שצוין במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי למטא "יש יותר מזומנים מחוב במאזן" ו"נכסים נזילים עולים על התחייבויות לטווח קצר", מה שעשוי לספק חוצץ להשקעות התשתית המוגדלות וההוצאות ההוניות הצפויות בשנים הקרובות. יתר על כן, "שולי הרווח הגולמי המרשימים" של החברה של 81.49% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמזים כי למטא יש מרחב לספוג עלויות גבוהות יותר תוך שמירה על רווחיות.
בעוד שסקוטיאבנק הפחיתה מעט את ציפיות המרג'ין שלה, כדאי לציין כי שולי ההכנסה התפעולית של מטא ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 נשארים חזקים ב-41.21%. זה, יחד עם הטיפ של InvestingPro ש"9 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה", מצביע על כך שעדיין יש אמון בתחזית הפיננסית של מטא למרות האתגרים שצוינו במאמר.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים למטא פלטפורמס, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.