ביום חמישי, ג'יי פי מורגן צ'ייס עדכנה את תחזיתה לגבי מנית סטוק דאבור הודו בע"מ (DABUR:IN), והורידה את מחיר היעד ל-580.00 רופי הודי מ-625.00 רופי הודי קודם לכן, בעוד שדירוג המנית סטוק נשאר ניטרלי. העדכון מגיע בעקבות רבעון שני חלש במיוחד עבור החברה, שבו ההכנסות המקומיות ממוצרי צריכה מהירים (FMCG) ירדו ב-7.6% בהשוואה לשנה שעברה. ירידה זו יוחסה לרציונליזציה של המלאי בערוץ המסחר הכללי העירוני, אם כי המכירות המשניות ראו עלייה צנועה של 2.3% בהשוואה לשנה שעברה.
דאבור הודו חוותה ירידה משמעותית ב-EBITDA וברווח לאחר מס (PAT) בשל האתגרים שעמדו בפניה ברבעון השני. עם זאת, החברה אופטימית שההשפעה של התיקון בערוץ ההפצה ברובה מאחוריה וצופה חזרה לצמיחת הכנסות של ספרה אחת בינונית-גבוהה במחצית השנייה של שנת הכספים 2025. ציפייה זו נתמכת בתחזית לחורף נוח בשל השפעות לה נינה ושיפורים צפויים בשווקים הכפריים.
מגזרי הטיפוח הביתי והאישי (HPC) והבריאות של החברה הציגו ביצוע טוב יחסית, עם צמיחה במכירות משניות של 6% ו-4% בהשוואה לשנה שעברה בהתאמה. בינתיים, מגזר המזון והמשקאות (F&B) המשיך להתמודד עם קשיים, כאשר המכירות המשניות ירדו ב-11% בהשוואה לשנה שעברה, במיוחד בקטגוריית הנקטר.
בנוסף לביצועיה הפיננסיים, דאבור הכריזה על רכישה של Sesa Care, מותג מוביל לטיפוח שיער איורוודי. העסקה מוערכת בשווי תפעולי (EV) של בין 3.15 ביליון רופי הודי ל-3.25 ביליון רופי הודי, המייצגים כפולות EV/מכירות ו-EV/EBITDA לשנת הכספים 24 של 2.4x ו-19x בהתאמה. מהלך אסטרטגי זה נועד לחזק את תיק המוצרים של דאבור במגזר טיפוח השיער, שבו Sesa Care מחזיקה בעמדת המותג השלישי בגודלו.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.