ביום חמישי, BofA Securities שדרגה את מניית XCMG Construction Machinery Co Ltd (000425:CH) מתת-ביצוע לקנייה, תוך העלאה משמעותית של מחיר היעד ל-9.60 RMB, עלייה מ-5.30 RMB. התאמה זו באה בעקבות תוצאות הכספיות של החברה לרבעון השלישי, אשר נחשפו ביום ראשון.
XCMG דיווחה על מכירות ברבעון השלישי בסך 19.1 ביליון RMB, ירידה של 6% בהשוואה לשנה שעברה ו-13% מתחת להערכות של BofA Securities. החברה מתאימה את האסטרטגיה העסקית שלה, כולל ויתור על חלק מהפעילויות בעלות מרג'ין נמוך והפחתת רמות המלאי של הדילרים. למרות הירידה קטנה במכירות, מרג'ין הרווח הגולמי (GPM) של XCMG השתפר, והגיע ל-25.5%, עלייה של 2.5 נקודות אחוז בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד ועלייה של 2.7 נקודות אחוז בהשוואה לרבעון הקודם.
יחס הוצאות התפעול למכירות של החברה דווח על 16.0%, המציג ירידה קלה בהשוואה לשנה שעברה ועלייה של 4.5 נקודות אחוז בהשוואה לרבעון הקודם. הרווח הנקי של XCMG רשם צמיחה משמעותית של 28% בהשוואה לשנה שעברה, והסתכם ב-1.6 ביליון RMB, שהיה גבוה ב-21% מהתחזית של BofA Securities. הרווח הנקי הליבה גם עלה על הציפיות, כשרשם עלייה של 60% בהשוואה לשנה שעברה.
ביצועי XCMG בשוק הבינלאומי היו חזקים במיוחד ברבעון השלישי של 2024, כאשר המכירות בחו"ל צמחו ב-19% בהשוואה לשנה שעברה, המסמנות האצה מהצמיחה של 5% שנראתה במחצית הראשונה של השנה. עם זאת, המכירות המקומיות ירדו ב-25% בהשוואה לשנה שעברה, מושפעות מביקוש חלש יותר ומהשינוי האסטרטגי של החברה בתיק העסקים שלה. בהסתכלות קדימה לרבעון הרביעי של 2024 ולשנת 2025, XCMG צופה כי מכירותיה בחו"ל ימשיכו להציג צמיחה, בעוד שהעסק המקומי צפוי ליהנות מבסיס השוואה נמוך יחסית.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.