ביום רביעי, אופנהיימר, חברת השקעות מובילה, העלתה את מחיר היעד למניות Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) ל-215 דולר מ-185 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Outperform. ההתאמה מגיעה בעקבות דוח הרווח האחרון של אלפבית, שחשף ביצועים חזקים מהצפוי בכל המגזרים, מה שהפיג חששות לגבי השוואות שנתיות מאתגרות.
התוצאות הכספיות האחרונות של אלפבית הראו הכנסות שהיו גבוהות ב-2% ו-1% מתחזיות אופנהיימר והשוק הרחב, בהתאמה. מרג'ין השירותים היה גם הוא גבוה משמעותית, עולה ב-221 נקודות בסיס ו-233 נקודות בסיס על פי הערכות אופנהיימר והשוק. החברה הדגישה כי ההתקדמות של אלפבית בתחום הבינה המלאכותית (AI) תרמה משמעותית לעסקי החיפוש שלה ולמרג'ין הרווח.
במיוחד, ה-AI הוביל לעלייה במעורבות המשתמשים, בעיקר בקרב הדמוגרפיה בגילאי 18-24, ושיפר את יכולת החברה להבין את כוונות הצרכנים, מה שבתורו שיפר את התשואה על ההשקעה למפרסמים. אלפבית חוותה גם צמיחה חזקה במגזרים כמו שירותים פיננסיים, ביטוח וקמעונאות, כאשר YouTube ראה עלייה מפרסום פוליטי.
גורם מפתח נוסף במחיר היעד המעודכן של אופנהיימר הוא היעילות בעלויות בשאילתות AI, שירדה ב-90% במהלך 18 החודשים האחרונים. פלטפורמת הענן של גוגל (GCP) הראתה צמיחה יוצאת דופן, עם הכנסות שעלו ב-35% לעומת השנה הקודמת, בהשוואה לעלייה של 29% ברבעון השני. ביצוע זה היה מעט מעל הציפיות של אופנהיימר והשוק, כאשר מרג'ין ה-EBIT של GCP הגיע ל-17%, עלייה משמעותית מ-11% ברבעון השני.
סמנכ"ל הכספים החדשה, ענת אשכנזי, ציינה כי יש פוטנציאל נוסף להתייעלות בעלויות בתוך אלפבית, למרות העלייה בהוצאות ההוניות וההשקעה בטכנולוגיות AI. מחיר היעד המעודכן של אופנהיימר מבוסס על מכפיל של 21 על הרווח למניה המשוער של אלפבית לשנת 2026 או מכפיל של 24 על תזרים המזומנים החופשי למניה המשוער לשנת 2026.
בחדשות אחרות לאחרונה, Alphabet Inc. הייתה במרכז תשומת הלב של מספר בנקי השקעות בעקבות תוצאות הרווח וההכנסות החזקות שלה ברבעון השלישי. ג'יי פי מורגן צ'ייס העלה את מחיר היעד לאלפבית ל-212 דולר, תוך הדגשת הפריסה המוצלחת של תכונות AI Search והביצועים החזקים של Google Cloud, שראה צמיחה של 35% לעומת השנה הקודמת. BofA Securities גם העלה את מחיר היעד ל-210 דולר, מייחס זאת לרווחים משמעותיים במגזר הענן והכנסות אחרות.
Truist Securities העלה את מחיר היעד של מניית אלפבית ל-220 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה בשל אינטראקציה חזקה של משתמשים עם פלטפורמות החיפוש ו-YouTube של אלפבית. בינתיים, TD Cowen שמר על דירוג קנייה ומחיר יעד של 220.00 דולר, מה שמצביע על ביטחון בצמיחת הפרסום של אלפבית ונתח השוק הגדל של YouTube בקרב צופים צעירים.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, Google של אלפבית השיגה עצירה זמנית של השינוי המחויב בחנות Play שלה במסגרת התדיינות אנטי-טראסט מתמשכת עם Epic Games. Google גם חתמה על עסקה עם Kairos Power לאספקת חשמל מכורים מודולריים קטנים, צעד ראשון עבור ענקית הטכנולוגיה. השליטה של אלפבית בתחום הבינה המלאכותית הודגשה על ידי פרסי נובל שהוענקו לאחרונה למומחים שלה.
תובנות InvestingPro
התחזית החיובית של אופנהיימר לגבי אלפבית נתמכת עוד יותר על ידי נתונים עדכניים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 2.1 טריליון דולר מרשימים, המשקפים את מעמדה הדומיננטי בתעשיית הטכנולוגיה. יחס ה-P/E של אלפבית העומד על 24.16 מרמז על הערכה סבירה בהתחשב בפוטנציאל הצמיחה שלה, במיוחד ב-AI ושירותי ענן.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי ומעמדה בשוק של אלפבית. לחברה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן", מה שמספק גמישות פיננסית להמשך השקעות ב-AI ויוזמות צמיחה אחרות. בנוסף, אלפבית "נסחרת ביחס P/E נמוך יחסית לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב", מה שמתיישב עם התחזית החיובית של אופנהיימר לגבי הפוטנציאל של המניה.
צמיחת ההכנסות של אלפבית של 13.38% ב-12 החודשים האחרונים וצמיחת EBITDA חזקה של 34.59% באותה תקופה מדגישות את הביצועים החזקים של החברה, כפי שצוין בדוח הרווח. מרג'ין ההכנסה התפעולית של 31.03% משקף את הרווחים ביעילות שהוזכרו במאמר, במיוחד בפעילויות הקשורות ל-AI.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור אלפבית, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.