ביום רביעי, גולדמן זאקס חזרה על המלצת ה"מכור" שלה למניית Landstar System (NASDAQ:LSTR) עם מחיר יעד יציב של 158.00 דולר.
הניתוח של החברה הגיע בעקבות דוח הרווח לרבעון השלישי של Landstar, שהראה רווח למניה של 1.41 דולר, מעט מתחת להערכות הקונצנזוס של 1.45 עד 1.46 דולר. בעוד שהכנסות החברה היו בטווח התחזית שלה של 1.175 ביליון דולר עד 1.275 ביליון דולר, ונחתו על 1.218 ביליון דולר, הרווח למניה לא הגיע לאמצע הטווח המוערך של 1.35 עד 1.55 דולר.
ההכנסות המדווחות של Landstar היו נמוכות בכ-1% מציפיות גולדמן זאקס. הרווח לפני ריבית ומס הנמוך יותר של 63 מיליון דולר, לעומת הערכה של 67 מיליון דולר, יוחס לפחת והפחתות גבוהים יותר וכן לעלויות ביטוח, למרות הפחתות בעמלות למורשים ובהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות (SG&A).
ההכנסה למשלוח במשאית של החברה ראתה עלייה צנועה של 0.7% בהשוואה לשנה שעברה, שהייתה בקצה התחתון של טווח התחזית שלהם של 0% עד 4%. בנוסף, החברה הבחינה בירידה של 7.7% במספר המשלוחים, שהייתה קרובה יותר לאמצע הטווח הצפוי של -6% עד -10%.
גולדמן זאקס הביעה זהירות לגבי הערכת השווי של מניית Landstar, וציינה כי היא נסחרת מעל לסטיית התקן +1 של 25.0x בערך 25.7x. הערכת שווי זו נחשבת יקרה יחסית לחברות אחרות במגזר הלוגיסטיקה והתחבורה שמכוסות על ידי החברה. העמדה הזהירה נובעת מאי-ודאויות סביב קצב ההתאוששות של שיעורים שוטפים, שנתפס כסיכון.
החברה גם מחפשת סמנים ברורים יותר לגבי הפוטנציאל של התאוששות השערים, שכנראה יושפע מהתאוששות בביקוש הצרכנים ומגמות מילוי מחדש של מלאי.
בנוסף, הדינמיקה של היצע וביקוש למשאיות היא גורם שיקבע את ביצועי החברה בהמשך. עמדת גולדמן זאקס נשארת זהירה בעודה עוקבת אחר אלמנטים אלה שהם קריטיים לבריאות הפיננסית העתידית של Landstar.
בחדשות אחרות לאחרונה, Landstar System Incorporated דיווחה על חוסר ברווח למניה ברבעון השלישי, שנפל מתחת לתחזית של Evercore ISI והערכת הקונצנזוס. זה יוחס להכנסה למשלוח במגזרי המשאיות העיקריים שלא עמדה בהנחיות החברה, למרות ביצועים מעט טובים יותר במספרי המשלוחים.
עלויות התפעול והוצאות הביטוח של Landstar עלו, כאשר תחזית הרבעון הרביעי של החברה נמוכה משמעותית מציפיות השוק הקודמות. Evercore ISI התאימה בהתאם את התחזית שלה על Landstar, הורידה את מחיר היעד אך שמרה על דירוג בקו עם השוק.
בהתפתחויות האחרונות, Landstar דיווחה על רווחיה לרבעון השני של 2024. למרות סביבת הובלה מאתגרת, החברה הדגישה את המאזן החזק שלה ואזורי צמיחה אסטרטגיים כמו פעילויות חוצות גבול במקסיקו והובלות כבדות.
עם זאת, החברה התמודדה עם ירידה בהכנסות ובשולי הרווח הגולמי בהשוואה לאותו רבעון בשנה הקודמת. Landstar גם הגדילה את הדיבידנדים ב-9% ורכשה חזרה מניות בשווי 57 מיליון דולר במחצית הראשונה של השנה.
למרות אתגרים אלה, Landstar נשארת אופטימית לגבי הייצור בצפון אמריקה בטווח הארוך. מדד תדירות התאונות של החברה השתפר בכ-2% מהשנה הקודמת, מה שמדגים מגמה חיובית פוטנציאלית בפעילות.
התפתחויות אחרונות אלה מספקות הקשר חשוב למשקיעים השוקלים את ביצועי החברה והתחזית שלה.
תובנות InvestingPro
הנוף הפיננסי של Landstar System מציע ניגודים מעניינים לתחזית הזהירה של גולדמן זאקס. על פי נתוני InvestingPro, יחס המחיר לרווח של החברה עומד על 29.64, מה שמתיישב עם התצפית של גולדמן על הערכת שווי גבוהה יחסית. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ של InvestingPro המציין ש-Landstar נסחרת במכפיל מחיר לספר גבוה של 6.4.
למרות האתגרים שהודגשו בדוח הרווח, Landstar שומרת על מצב כספי חזק. טיפ של InvestingPro חושף שלחברה יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמרמז על יציבות פיננסית גם בסביבת שוק פוטנציאלית מאתגרת. בנוסף, Landstar שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 20 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות.
תובנות אלה מספקות מבט מעודן יותר על מצבה של Landstar, מאזנות את התחזית הזהירה עם סימנים של חוסן פיננסי. עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Landstar System, המספקים ניתוח מקיף כדי לסייע בקבלת החלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.