ביום רביעי, דויטשה בנק אישרר המלצת "החזק" על מניות AMD (NASDAQ:AMD), עם מחיר יעד יציב של 150.00 דולר. ניתוח הבנק הכיר בביצועים החזקים של AMD ברבעון האחרון, תוך ציון מיוחד לכך שההכנסות ממשפחת מוצרי ה-MI300 Data Center GPU עלו על הציפיות, והניבו מעל 1.5 ביליון דולר לעומת הערכת הבנק של כ-1.4 ביליון דולר.
במבט קדימה, תחזיות AMD ל-2024 מצביעות על הכנסות שיעלו על 5 ביליון דולר, עלייה מתחזיות קודמות של מעל 4.5 ביליון דולר ובהתאמה לציפיות של דויטשה בנק.
מגמות הביקושים המעורבות של AMD הודגשו, עם ביקוש בריא מצד לקוחות במחצית השנייה של 2024 אך שווקי משחקים ומערכות משובצות מתונים. ביקוש ל-Server CPU מראה שיפורים צנועים, מה שמעלה שאלות לגבי מתי תתרחש נורמליזציה בתמהיל המוצרים בהשוואה ל-GPU.
הבנק גם ציין כי הרחבת המרג'ין של AMD חזקה בהשוואה לשנה שעברה, אך מתחילה להתייצב בשל ההשפעה של ה-MI300 על המרג'ין הגולמי והגידול בהוצאות התפעוליות הנדרשות לפיתוח מוצרים.
למרות הביצוע החזק של AMD והציפייה להמשך צמיחה לתוך 2025, הערכות דויטשה בנק לשנות הלוח 2025 ו-2026 של החברה לא השתנו באופן מהותי, עם עליות קלות בתחזיות ההכנסות אך ירידה קלה ברווח למניה בהשוואה להערכות קודמות.
הערכת השווי של הבנק למניות AMD נשארת ב-24 פעמים הרווח למניה המוערך לשנת הלוח 2026, העומד על 6.40 דולר, מה שתומך בהחלטה לשמור על המלצת "החזק".
בחדשות אחרות לאחרונה, Advanced Micro Devices (AMD) התמודדה עם מספר התפתחויות. Evercore ISI העלתה את מחיר היעד ל-AMD ל-198 דולר, תוך שמירה על תחזית חיובית המבוססת על המעמד החזק של AMD בשוק המאיצים המסחריים. למרות ירידה אחרונה במניות AMD בעקבות דוח הרווחים שלה, החברה ממשיכה לתמוך בהשקעה ב-AMD בשל הגידול המתמשך בנתח השוק של החברה.
Citi התאימה את התחזית שלה למניות AMD, והורידה את מחיר היעד ל-200 דולר מ-210 דולר קודם לכן. התאמה זו נובעת מלחצי מרג'ין צפויים ממוצר ה-MI300 של AMD ומרג'ין מופחת בתחום המשחקים. בינתיים, Barclays שמרה על דירוג Overweight ל-AMD אך הורידה את מחיר היעד מ-180 דולר ל-170 דולר בשל רוחות נגד פוטנציאליות במגזר הלקוחות.
לבסוף, OpenAI הכריזה על שיתוף פעולה עם ברודקום לימיטד וטייוואן סמיקונדקטור מניופקטורינג (TSMC) ליצירת שבב הבינה המלאכותית הראשון שלה בבית, המשלב שבבי AMD כדי לענות על צרכי התשתית הגדלים שלה. אסטרטגיה זו מכוונת לניהול עלויות באופן יעיל.
התפתחויות אלה מדגישות את תפקידה המתמשך של AMD בתעשיות הבינה המלאכותית והמוליכים למחצה המתפתחות במהירות.
תובנות InvestingPro
בנוסף לניתוח של דויטשה בנק, נתוני InvestingPro עדכניים מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי וביצועי השוק של AMD. שווי השוק של החברה עומד על 269.07 ביליון דולר מרשימים, המשקפים את נוכחותה המשמעותית בתעשיית המוליכים למחצה. ההכנסות של AMD ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 הגיעו ל-23.28 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות ראויה לציון של 6.4% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את ביצועי השוק החזקים של AMD, עם תשואת מחיר משמעותית של 72.85% בשנה האחרונה ו-20.09% בשלושת החודשים האחרונים. נתונים אלה מתיישרים עם הערות דויטשה בנק על הביצוע האיתן ומסלול הצמיחה של AMD. בנוסף, הנכסים הנזילים של AMD העולים על ההתחייבויות לטווח קצר מרמזים על מצב פיננסי בריא, התומך ביכולת החברה להשקיע בפיתוח מוצרים כפי שצוין בדוח של דויטשה בנק.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שAMD נסחרת ביחס P/E גבוה של 198.13, המצביע על כך שהמניה עשויה להיות מתומחרת בפרמיה ביחס לרווחיה הנוכחיים. מדד הערכה זה מדגיש את המלצת ה"החזק" הזהירה של דויטשה בנק, למרות הביצועים החזקים של החברה.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 16 טיפים נוספים על AMD, המספקים צלילה עמוקה יותר למצב הפיננסי ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.