ביום רביעי, Evercore ISI עדכנה את עמדתה לגבי Snap Inc (NYSE: SNAP), והעלתה את מחיר היעד ל-15.00 $ מהמחיר הקודם של 12.00 $, תוך שמירה על דירוג In-Line למניית החברה. החלטת החברה מגיעה בעקבות דוחות הרבעון השלישי של Snap, שהציגו תמהיל של עקיפה צנועה של הציפיות ותוצאות מעורבות.
האנליסט של Evercore ISI ציין כי Snap עוברת כעת חדשנות מוצרית משמעותית, כולל תכונות חדשות כמו Simple Snapchat, Sponsored Snaps, ו-Promoted Places. עם זאת, הם גם הזהירו כי המשמעות ארוכת הטווח של חידושים אלה טרם נקבעה. קיימת אפשרות שהתכונה Simple עלולה להוביל לסיבוכים ולשבש את זרמי ההכנסות בטווח הקצר עד הבינוני.
הדוח ציין עוד כי בעוד שפרסום המותג של Snap עדיין אינו מתפקד כראוי, מדדי הרווחיות של החברה, במיוחד EBITDA (רווח לפני רבית, מס, ירידת ערך והפחתה) ו-FCF (תזרים מזומנים חופשי), מראים סימני שיפור.
למרות מגמות חיוביות אלה ברווחיות, האנליסט הביע כי ההערכה הנוכחית של Snap אינה מציגה הזדמנות השקעה משכנעת, בהתייחס לכפולה של 28X על EBITDA החזוי לשנת 2025.
האנליסט חזר על דירוג ה-In-Line, מה שמרמז על כך שבעוד שהחברה מתקדמת בהיבטים פיננסיים מסוימים, ההערכה הכוללת וההשפעה הלא ודאית לטווח ארוך של תכונות המוצר החדשות מצדיקות עמדה זהירה.
הערכה זו של Evercore ISI משקפת אופטימיות שמרנית, המכירה בהתפתחויות החיוביות בבריאות הפיננסית של Snap תוך הכרה בסיכונים הפוטנציאליים הקשורים לאסטרטגיות הנוכחיות שלה ולמיקומה בשוק.
בחדשות אחרות לאחרונה, Snap Inc דיווחה על צמיחה משמעותית בפיננסים ובמשתמשים, עוקפת את תחזיות וול-סטריט לרבעון השלישי. הכנסות החברה עלו ב-15% בהשוואה לשנה שעברה ל-1.37 ביליון $, עוקפות את ממוצע תחזיות האנליסטים של 1.36 ביליון $. בסיס המשתמשים ראה גם עלייה משמעותית, והגיע ל-443 מיליון משתמשים פעילים יומיים, עלייה של 9% בהשוואה לשנה שעברה.
בנוסף, Snap הכריזה על תוכנית רכישה חוזרת של מניות בשווי של עד 500 מיליון $ והציגה שני פורמטים חדשים של פרסומות המיועדים למשוך מפרסמים גדולים.
התפתחויות אחרונות כוללות גם פעולות אנליסטים. Benchmark חזרה על דירוג Hold למניות Snap, תוך ציון חששות לגבי צמיחת ההכנסה הממוצעת למשתמש. בינתיים, JMP Securities שדרגה את Snap מ-Market Perform ל-Market Outperform, בהתייחס להשקות מוצרים קרובות ושיפורים בפרסום.
TD Cowen שמרה על דירוג Hold, תוך חיזוי האטה בצמיחת ההכנסות אך עלייה קלה ברווח לפני רבית, מס, ירידת ערך והפחתה.
Snap הייתה מעורבת גם במאמצים לשיפור הבטיחות המקוונת לילדים, בעבודה עם רשויות ארה"ב ובריטניה בתגובה להקמת קבוצת עבודה ממשלתית טרנס-אטלנטית.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של Evercore ISI, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצב הפיננסי של Snap Inc. למרות התחזית הזהירה, צמיחת ההכנסות של Snap נשארת חיובית, עם עלייה של 15.84% בהכנסות הרבעוניות נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם תצפית האנליסט על שיפור במדדי הרווחיות.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי Snap פועלת עם רמה מתונה של חוב ושומרת על נכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית מסוימת בעוד החברה מנווטת את חידושי המוצרים שלה. עם זאת, חשוב לציין כי Snap אינה רווחית כרגע ב-12 החודשים האחרונים, מה שתומך בדעת האנליסט לגבי חששות הערכה.
יחס המחיר לספר של החברה העומד על 8.74 מצביע על כך ש-Snap נסחרת בכפולה גבוהה, בהתאם להערכת Evercore לגבי הערכת המניה. מדד זה, בשילוב עם הטיפ של InvestingPro שאנליסטים צופים רווחיות השנה, מרמז על ציפיית שוק לצמיחה עתידית שעדיין לא משתקפת בנתונים הפיננסיים הנוכחיים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של Snap.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.