גולדמן זאקס מעלה את יעד המניה של סנאפ, שומרת על דירוג ניטרלי לאור תוצאות מרשימות ברבעון השלישי

ביום רביעי, גולדמן זאקס עדכנה את תחזיתה לגבי סנאפ (NYSE:SNAP), והעלתה את יעד המחיר ל-13.50 דולר, עלייה מהיעד הקודם של 12.00 דולר, תוך שמירה על עמדה ניטרלית לגבי המניה. הניתוח של החברה הגיע בעקבות דוח הרבעון השלישי של סנאפ לשנת 2024, תוך הדגשת מספר נקודות מפתח שהשפיעו על החלטה זו.

ההכנסות של סנאפ ברבעון השלישי עלו במעט על הציפיות של גולדמן זאקס ו-FactSet Street, וכן על התחזית של החברה עצמה. זאת הודות להתקדמות ביוזמות התגובה הישירה של סנאפ וזרמי הכנסה אחרים, שעזרו למתן את האתגרים המתמשכים בפרסום מותגים. יתר על כן, סנאפ הציגה ביצועים משמעותיים בשולי הרווח הגולמי וב-EBITDA המתואם.

למרות התפתחויות חיוביות אלה, הנהלת החברה ציינה מחויבות להמשך השקעה ביוזמות צמיחה לטווח ארוך. בנוסף, סנאפ הכריזה על הרשאה חדשה לרכישה חוזרת של מניות. גולדמן זאקס מצאה את הערות ההנהלה האופטימיות לגבי הצמיחה של עסקי התגובה הישירה של סנאפ והרחבת זרם ההכנסות ממנויי +Snapchat מבטיחות לצמיחת הכנסות פוטנציאלית לטווח הארוך.

עם זאת, גולדמן זאקס הביעה את הצורך בתובנות ברורות יותר לגבי אקלים פרסום המותגים לרבעון הרביעי של 2024 ולקראת 2025, וכן לגבי היקף ותחום ההשקעות של החברה והמסלול הצפוי של שולי הרווח שלה לטווח הבינוני והארוך לפני אימוץ עמדה בונה יותר לגבי המניה. דירוג הניטרלי שנשמר על ידי החברה משקף גישה זהירה, בהמתנה לראות טובה יותר של גורמים אלה.

בחדשות אחרות לאחרונה, סנאפ דיווחה על תוצאות מרשימות ברבעון השלישי, עם הכנסות ו-EBITDA שהגיעו ל-1,373 מיליון דולר ו-132 מיליון דולר בהתאמה, עולות על ציפיות וול-סטריט. הכנסות הפרסום של החברה ראו עלייה של 9% בהשוואה לשנה שעברה, וסנאפ הוסיפה 11 מיליון משתמשים פעילים יומיים ברבעון, והגיעה לסך של 443 מיליון. למרות תוצאות חיוביות אלה, מנויי +Snapchat היו מעט מתחת לציפיות עם 12 מיליון, מראים האטה בצמיחה.

בתגובה להתפתחויות אלה, JMP Securities עדכנה את תחזיתה לגבי סנאפ, הורידה את יעד המחיר ל-16.00 דולר, תוך שמירה על דירוג Market Outperform. BofA Securities ו-Evercore ISI העלו את יעדי המחיר שלהם לסנאפ ל-14 דולר ו-15 דולר בהתאמה, תוך שמירה על דירוגים ניטרליים ובקו אחד. Benchmark חזרה על דירוג החזקה, תוך ציון חששות לגבי צמיחת ההכנסה הממוצעת למשתמש.

הפעילויות האחרונות של סנאפ כוללות גם את ההשקה של שני פורמטים פרסומיים חדשים ותוכנית רכישה חוזרת של מניות בשווי של עד 500 מיליון דולר. החברה נקטה בגישה אסטרטגית זהירה בהשקת התכונה החדשה שלה, Simple Snapchat, במטרה למנוע כל השפעה שלילית על המונטיזציה.

תובנות InvestingPro

כדי להשלים את הניתוח של גולדמן זאקס לגבי סנאפ (NYSE:SNAP), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2023, ההכנסות של סנאפ עמדו על 4.98 ביליון דולר, עם שיעור גידול של 11.08%. זה מתיישב עם התצפית של גולדמן שהחברה עלתה במעט על ציפיות ההכנסות.

טיפים של InvestingPro מדגישים שסנאפ פועלת עם רמה מתונה של חוב ויש לה נכסים נזילים העולים על התחייבויות לטווח קצר. גורמים אלה עשויים לתמוך ביכולת החברה להשקיע ביוזמות צמיחה לטווח ארוך, כפי שצוין בדוח של גולדמן. עם זאת, חשוב לציין שסנאפ אינה רווחית כרגע, עם הכנסה תפעולית שלילית של 1.15 ביליון דולר באותה תקופה.

למרות האתגרים, אנליסטים צופים שסנאפ תהיה רווחית השנה, מה שעשוי להיות מושפע מהתמקדות החברה ביוזמות תגובה ישירה והצמיחה של +Snapchat. יחס המחיר לספר של המניה העומד על 8.74 מרמז שמשקיעים מתמחרים ציפיות לצמיחה עתידית, בהתאם לעמדה הזהירה האופטימית של גולדמן.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים עבור סנאפ, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.