ביום רביעי, UBS עדכנה את עמדתה לגבי Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM), והורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" תוך התאמת מחיר היעד ל-54 דולר מ-67 דולר קודם לכן. העדכון מגיע בעקבות תוצאות הרבעון השלישי, אשר הובילו להערכה מחדש של תחזיות הייצור והתזרים המזומנים החופשי של חברת הכרייה לטווח הבינוני.
ההגרעה משקפת את הירידה באמון של UBS ביכולתה של Newmont Mining לעמוד בתחזיותיה ולהשיב את אמון השוק. האנליסט ציין הגרעות משמעותיות בתחזיות הייצור והתזרים המזומנים החופשי לטווח הבינוני, אשר בתורן משפיעות על יכולת החברה להציג החזרי מזומנים עדיפים ובני קיימא בהשוואה למתחריה.
למרות זאת, קיימת ציפייה כי Newmont תכריז על מכירות נכסים נוספות כדי לתמוך בהחזרי מזומנים בטווח הקרוב, יחד עם תחזית חיובית לגבי הזהב.
הגורמים העיקריים שתמכו קודם לכן בדירוג ה"קנייה" עבור Newmont Mining כללו את הציפייה שהחברה תשיב את האמון בביצועיה התפעוליים, תאיץ את החזרי המזומנים באמצעות השקעות שליליות, ותשיג גידול מתון בייצור עם עלויות נמוכות יותר והוצאות הוניות מוגבלות. גורמים אלה היו אמורים להוביל לתזרים מזומנים חופשי עדיף והחזרים בני קיימא מול המתחרים בטווח הבינוני.
עם זאת, תוצאות הרבעון השלישי הציגו הפתעה שלילית משמעותית, כאשר ההנהלה ציינה כי אין שיפור בייצור הליבה, אשר צפוי להיות 9% מתחת לתחזית, והעלויות צפויות להיות 16% מעל התחזית עד 2025. חוסר הבהירות לגבי התחזית לטווח הבינוני מערער את הסיבות הראשוניות לדירוג ה"קנייה" של UBS.
החברה הדגישה כי התוצאות המאכזבות של הרבעון השלישי וההשלכות העוקבות לטווח הבינוני היו מכריעות בהחלטה להוריד את דירוג המניה ולהפחית את מחיר היעד.
בחדשות אחרות לאחרונה, Newmont Corporation חשפה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2024, המציגות ייצור זהב יציב ומיקוד בניהול עלויות.
החברה ייצרה כמעט 1.7 מיליון אונקיות של זהב וייצרה 1.6 ביליון דולר בתזרים מזומנים מפעולות. בנוסף, Newmont יזמה תוכנית רכישה חוזרת של מניות בשווי 2 ביליון דולר והחזירה 786 מיליון דולר לבעלי המניות שלה.
בנוסף, החברה נמצאת במסלול לעמוד ביעד ייצור הזהב לרבעון הרביעי של 2024 של כ-1.8 מיליון אונקיות, עם ירידה צפויה בעלויות הכוללות לכ-14.75 דולר לאונקיה.
למרות שהיא מתמודדת עם אתגרים כמו עלויות עבודה מוגדלות וחששות בטיחותיים, Newmont הכריזה על השקעות שליליות של נכסים שאינם ליבה, במטרה להשיג לפחות 2 ביליון דולר בתקבולים. יעד הייצור ארוך הטווח של החברה הוא כ-6 מיליון אונקיות זהב בשנה. עם זאת, לשנת 2025, החברה צופה יעד ייצור נמוך מעט של כ-5.6 מיליון אונקיות.
מנכ"ל החברה, תומאס פאלמר, וסמנכ"ל הכספים, קארין אוולמן, הדגישו את אסטרטגיות הפחתת העלויות לטווח הבינוני בשיחת הרווחים האחרונה. הם גם הדגישו את חשיבות תחזוקת מתקני הזנב והעלייה הצפויה בהוצאות ההון לתחזוקה בשנים הקרובות. אלה הן ההתפתחויות האחרונות עבור Newmont בעודה ממשיכה לנווט במורכבויות של שוק הזהב העולמי.
תובנות InvestingPro
למרות ההגרעה של UBS, נתונים וטיפים של InvestingPro מציעים פרספקטיבה מורכבת יותר על Newmont Mining Corp. (NYSE: NEM). צמיחת ההכנסות של החברה ראויה לציון, עם עלייה של 53.66% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024, וצמיחה רבעונית מרשימה של 84.72% ברבעון השלישי של 2024. ביצוע חזק זה בשורה העליונה מתיישב עם הטיפ של InvestingPro שאנליסטים צופים צמיחה במכירות בשנה הנוכחית.
בעוד ש-UBS הביעה חששות לגבי יכולתה של Newmont לעמוד בתחזיות, טיפ של InvestingPro מציע שהרווח הנקי צפוי לגדול השנה, ואנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית. אופטימיות זו נתמכת עוד יותר בעובדה ש-5 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה.
ראוי לציין ש-Newmont שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרים לבעלי המניות למרות האתגרים התפעוליים. תשואת הדיבידנד הנוכחית עומדת על 2.09%, מה שעשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים המתמקדים בהכנסה.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 9 טיפים נוספים עבור Newmont Mining Corp., המספקים הקשר רחב יותר להחלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.