ביום רביעי, BofA Securities עדכנה את מחיר היעד למניית מארוטי סוזוקי הודו בע"מ, הנסחרת תחת הסימול MSIL:IN, ל-13,000.00 רופי הודי, ירידה מהמחיר הקודם של 14,200.00 רופי הודי, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות רווחי התפעול של מארוטי סוזוקי ברבעון השני, שלא עמדו בציפיות, עם EBIT של 36.7 ביליון רופי, המהווה ירידה של 8% בהשוואה לשנה שעברה. מרג'ין ה-EBIT דווח על 9.9%, ירידה של 70 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם, בניגוד לתחזית של 10.8%.
החוסר במרג'ין הגולמי, שירד ב-170 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם, צוין כגורם משמעותי מאחורי החטאת תחזיות הרווח.
האנליסט ייחס את הירידה הזו לשלושה גורמים עיקריים: עלייה בהוצאות קידום מכירות, שעלו לכ-29.7 אלף רופי למכונית או 4% ממחיר המכירה הממוצע לעומת 3.3% ברבעון הקודם; לחצי מחירי סחורות שהשפיעו ב-50 נקודות בסיס; ומינוף תפעולי מעט חיובי שתרם באופן חיובי ב-30-40 נקודות בסיס בהשוואה לרבעון הקודם, מה שעזר לקזז חלק מהירידה במרג'ין הגולמי.
יתר על כן, תמהיל הדגמים הכולל של החברה הראה מגמה חיובית עם נתח גבוה יותר של רכבי SUV ודגמים פרימיום. למרות ההיבטים החיוביים הללו, הרווח לאחר מס (PAT) המדווח של מארוטי סוזוקי של 30.7 ביליון רופי, המהווה עלייה של 17% בהשוואה לשנה שעברה, כלל פריטים חד-פעמיים כגון השפעה שלילית של שינוי מס ורווח מגידור מטבע חוץ של 2.8 ביליון רופי.
לאור תוצאות אלה, BofA Securities התאימה את הנחות המרג'ין שלה עבור מארוטי סוזוקי ל-10-10.2%, ירידה מהתחזית המוקדמת של 10.5-10.7%. עדכון זה הוביל לירידה בתחזית הרווח למניה (EPS) ב-4-5%. מחיר היעד החדש משקף את האומדנים המעודכנים הללו ואת הביצוע האחרון של מניית החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.