ביום שלישי, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי KE Holdings (NYSE:BEKE), והעלתה את דירוג המניה מניטרלי לקנייה, תוך קביעת יעד מחיר של 28.00 דולר. החלטת החברה לשדרג את מניית החברה מבוססת על שורה של גורמים המאותתים על תחזית חיובית למובילת תיווך הנדל"ן הסינית.
האנליסט ב-BofA Securities הדגיש את מעמדה הדומיננטי של KE Holdings בשוק תיווך הנדל"ן הסיני כיתרון משמעותי, במיוחד לאור שינויי המדיניות האחרונים בסין והפוטנציאל להתאוששות מחזורית במגזר. השדרוג האופטימי של החברה מבוסס גם על הציפייה ש-KE Holdings תמשיך לצמוח מהר יותר מכלל שוק הדיור הן בטווח הקצר והן בטווח הארוך.
על פי הניתוח, הצמיחה של KE Holdings מונעת מנוכחותה החזקה במגזר הבתים הקיימים, המהווה מעל 60% מתמהיל ה-Gross Transaction Value (GTV) שלה, ותרומת ההכנסות המשמעותית שלה מערי שכבה 1, שעומדת על כ-40%. נתח השוק של החברה הן במכירות בתים קיימים והן בבתים חדשים צפוי לעלות מ-18% ב-2023 ליותר מ-22% עד 2025, על פי הערכות BofA Securities.
בנוסף, KE Holdings מתרחבת באופן פעיל לתחומי צמיחה חדשים, כגון שיפוץ בתים ושירותי השכרה. מגזרים אלה מתפתחים במהירות ומייצגים הזדמנות שוק של טריליוני RMB, שהחברה מוכנה להפיק את המקסימום ממנה.
השדרוג של BofA Securities משקף ביטחון במיצוב האסטרטגי של KE Holdings וביכולתה למנף הזדמנויות שוק, מה שמרמז על תחזית השקעה חיובית למניות החברה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Beike, הידועה גם כ-KE Holdings, הציגה ביצועים חזקים ברבעון השני של 2024. ה-Gross Transaction Value של החברה עלה ב-7.5% לעומת השנה הקודמת ל-839 ביליון RMB, וההכנסות נטו עלו ב-19.9% ל-23.4 ביליון RMB. גם ההכנסה נטו על פי GAAP וגם ההכנסה נטו שאינה על פי GAAP ראו עליות משמעותיות. אנליסטים ב-BofA Securities העלו את יעד המחיר של Beike מ-21.00 דולר ל-24.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
Citi החלה כיסוי על מניות Beike עם דירוג קנייה ויעד מחיר יציב של 23.80 דולר, בעוד Morgan Stanley הפחיתה את יעד המחיר ל-19 דולר, תוך שמירה על דירוג משקל יתר. התאמות אלה באות בעקבות הביצועים החזקים של Beike ברבעון השני ופוטנציאל הצמיחה שלה, למרות חששות לגבי קיימות המחירים בשוק הנדל"ן.
הנוכחות המתרחבת של Beike, במיוחד באמצעות המותג Liajian וחנויות צד שלישי, וההכנסות הגדלות ממקורות שאינם עסקאות הודגשו גם בהערות אנליסטים אחרונות.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro מוסיפים משקל לתחזית האופטימית של BofA Securities לגבי KE Holdings (NYSE:BEKE). שווי השוק של החברה עומד על 26.83 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בשוק תיווך הנדל"ן הסיני. KE Holdings הפגינה ביצועים פיננסיים חזקים, עם הכנסות של 10.7 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, וצמיחה רבעונית בהכנסות של 19.95% ברבעון השני של 2024.
טיפים של InvestingPro מדגישים את החוזק הפיננסי של KE Holdings, ומציינים כי לחברה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה" ו"הנכסים הנזילים עולים על ההתחייבויות לטווח קצר". גורמים אלה מתיישרים עם הדעה החיובית של BofA על יכולת החברה להפיק את המקסימום מהזדמנויות שוק ולהתרחב לתחומי צמיחה חדשים.
הביצועים האחרונים של המניה היו מרשימים, כאשר נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת של 58.51% במחיר ב-3 החודשים האחרונים ותשואה של 43.84% ב-6 החודשים האחרונים. מגמת העלייה הזו תומכת בהחלטת BofA לשדרג את המניה לדירוג קנייה.
משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר יכולים למצוא 16 טיפים נוספים של InvestingPro עבור KE Holdings, המציעים תובנות עמוקות יותר לגבי הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.