ביום שני, סיטי עדכנה את תחזיתה לגבי אוקטה (NASDAQ:OKTA), חברת ניהול זהויות מובילה, והורידה את מחיר היעד ל-90 דולר מ-110 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה.
העדכון מגיע בעקבות השקת מספר מוצרים חדשים והתקדמויות בתיק המוצרים של אוקטה, כולל תקן אבטחת זהות משמעותי בשם IPSIE. יוזמה זו, שיתוף פעולה עם מתחרים ודומה מבחינה רעיונית ל-OpenTelemetry של DDOG/DT, מכוונת לשלב באופן אחיד אבטחת זהות בפלטפורמות תוכנה כשירות (SaaS), מהלך הנתפס כמרחיב את השוק הכולל הפוטנציאלי.
החברה גם ביצעה מפנה אסטרטגי על ידי השקעה מחדש בפתרון זהות הלקוח שפותח בבית, אשר כעת מפורט עם מפת דרכים נפרדת מ-Auth0, בתגובה למשוב לקוחות שהראה חוסר רצון להגר לפתרונות זהות מבוססי ענן.
החלטה זו הודגשה במהלך תדרוך המשקיעים של אוקטה, שבו שותפו תובנות נוספות לגבי מגמות עסקיות. מגמות אלו כוללות מנופי צמיחה, עיתוי של רוחות נגד מאקרו-כלכליות, אסטרטגיות go-to-market, עמדות השקעה מחדש, והחלפות ב-Okta Identity Governance (OIG).
מנכ"ל אוקטה הכיר בדחיפות לכך שתשומות תיאורטיות להתאוששות הצמיחה יניבו תוצאות מוחשיות, שכן סבלנות המשקיעים מתחילה לפקוע. הניתוח של סיטי משקף רושם של "יציבות אך ללא התעלות" בביצועי אוקטה.
התחזית המעודכנת של החברה מושפעת גם מבדיקות שטח שהניבו תוצאות מעורבות: משוב חיובי על המיצוב התחרותי של אוקטה והפוטנציאל של מוצרים חדשים, אך דעות שליליות על הוצאות ונתח ארנק, המגבילות את פוטנציאל העלייה בטווח הקצר.
לאור התפתחויות אלה, סיטי עדכנה את הערכותיה לגבי הרווחים ומחיר היעד של אוקטה. החברה מכירה בהתלהבות להתאוששות הצמיחה בשל מחזור המוצרים המתפתח, אך מציינת גם את האיזון של ביצוע איטי ומקרה השקעה של "הראה לי".
הערכת אוקטה מתחת ל-20 פעמים שווי תפעולי לתזרים מזומנים חופשי (EV/FCF) נתפסת כאטרקטיבית, אך הצורך בשיפור הביצוע נותר גורם מפתח למשקיעים. סיטי מאשררת דירוג ניטרלי/H, ומציגה הכרזות מוצר מפורטות, שאלות ותשובות למשקיעים, ובדיקות קנייניות בניתוח שלה.
בחדשות אחרות לאחרונה, אוקטה חשפה עלייה של 16% בהכנסות שנה-על-שנה ל-646 מיליון דולר, בעיקר בשל עלייה של 17% בהכנסות ממנויים. עם זאת, הנחיית אוקטה לרבעון השלישי לגבי התחייבויות ביצוע נותרות מחושבות (cRPO) לא עמדה בציפיות, מה שהוביל למספר התאמות פיננסיות.
התפתחות זו הובילה מספר חברות אנליסטים לעדכן את תחזיותיהן לגבי אוקטה. Canaccord Genuity, למשל, הורידה את מחיר היעד למניות אוקטה ל-82.00 דולר, בעוד TD Cowen שמרה על דירוג החזקה עם מחיר יעד עקבי של 110.00 דולר.
Piper Sandler, מצד שני, עדכנה את תחזיתה לגבי אוקטה, והורידה את מחיר היעד ל-85.00 דולר, ו-RBC Capital Markets הפחיתה את מחיר היעד לאוקטה ל-101.00 דולר. התאמות אלה באו בעקבות כנס Oktane 2024 האחרון של אוקטה, שבו החברה הציגה חידושי מוצרים חדשים ודנה באסטרטגיית הצמיחה שלה.
אלה הן ההתפתחויות האחרונות בנוגע לאוקטה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של סיטי לגבי אוקטה (NASDAQ:OKTA), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. למרות הורדת מחיר היעד, הבריאות הפיננסית של אוקטה מראה מספר סמנים חיוביים. טיפ InvestingPro מדגיש שלאוקטה יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שמרמז על מצב נזילות חזק. זה מתיישב עם טיפ נוסף המציין שהנכסים הנזילים של אוקטה עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, מה שעשוי לספק גמישות בעוד החברה מנווטת את המעברים במוצרים ואתגרי השוק שלה.
נתוני InvestingPro מגלים שההכנסות של אוקטה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2023 עמדו על 2.45 ביליון דולר, עם צמיחת הכנסות חזקה של 18.74%. צמיחה זו, יחד עם מרג'ין רווח גולמי מרשים של 75.82%, מדגישה את יכולתה של החברה להפיק תשואות משמעותיות ממכירותיה, מה שחיוני בעודה משקיעה במוצרים חדשים ותקנים כמו IPSIE.
בעוד שאוקטה לא הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, טיפ InvestingPro מציע שאנליסטים צופים שהחברה תהיה רווחית השנה. ציפייה זו, יחד עם העובדה ש-31 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מעלה לתקופה הקרובה, מצביעה על תחזית פיננסית שעשויה להשתפר ולתמוך בדירוג הקנייה שנשמר על ידי סיטי.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 7 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות עמוקות יותר לגבי המצב הפיננסי והפרספקטיבות העתידיות של אוקטה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.