ביום שני, TD Cowen עדכנה את מחיר היעד למניות NOV Inc. (NYSE:NOV), ספקית גלובלית של ציוד לשדות נפט, והורידה אותו ל-22 דולר מ-28 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. התאמה זו באה בעקבות תחזית הרבעון הרביעי של NOV, שהצביעה על תוצאות חלשות מהצפוי בשל תמהיל מוצרים המשפיע על המרג'ינים.
יתר על כן, התחזית של החברה מרמזת על מחצית ראשונה של השנה איטית יותר, כאשר לקוחות הקידוח הימי עשויים להפחית את ההוצאות בשל פערים בחוזים.
למרות התחזיות המופחתות, האנליסט ציין כי קצב ההזמנות צפוי להמשיך לעלות על יחס ההזמנות למכירות (BTB) של 1.0x. זה מצביע על כך ש-NOV צפויה לקבל יותר הזמנות מאשר ההכנסות שהוכרו מהזמנות שמולאו, סימן חיובי לפעילות עסקית עתידית. יתר על כן, החברה מייצרת תזרים מזומנים חופשי חזק, מה שנחשב לסמן חיובי לבריאות פיננסית.
המניה של NOV נסחרת כעת בתשואת תזרים מזומנים חופשי אטרקטיבית של 10% על בסיס האומדנים המעודכנים, ואולי השמרניים, של TD Cowen. האנליסט מאמין כי בהערכה זו, ההשקעה מציגה תרחיש סיכון/תשואה חיובי למשקיעים פוטנציאליים.
הביצועים הפיננסיים של החברה וציפיות האנליסט מדגישים את החוסן של מודל העסקים של NOV למרות האתגרים שמציב שוק תנודתי ודפוסי ההוצאות הזהירים של לקוחותיה במגזר הקידוח הימי. דירוג הקנייה שנשמר מרמז על ביטחון בפרספקטיבות ארוכות הטווח של החברה, למרות המכשולים בטווח הקרוב שהיא מתמודדת איתם.
בחדשות אחרות לאחרונה, NOV Inc. דיווחה על תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2024, עם הכנסות של 2.19 ביליון דולר, רווח נקי של 130 מיליון דולר, ורווח של 0.33 דולר למניה מדוללת. בין אתגרי השוק, חברת שירותי השדה חוותה עלייה רבעונית של 2% ב-EBITDA ל-286 מיליון דולר, ועלייה של 7% בהשוואה לשנה שעברה, תוך שיפור המרג'ינים ל-13.1%.
עם זאת, ג'יי פי מורגן צ'ייס לאחרונה התאימה את מחיר היעד שלה לחברה ל-20.00 דולר מ-22.00 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג Overweight למניה.
בהתפתחויות האחרונות, ההנהלה של NOV איותתה על פוטנציאל לצמיחה בהכנסות עם מרג'ינים מצטברים, הנתמכים על ידי צבר הזמנות עם מרג'ין גבוה יותר, יוזמות להפחתת עלויות, והתקדמות של שני הסכמי מסגרת עם מרג'ין נמוך במחצית הראשונה של 2025. למרות הציפייה לביקוש חלש יותר במתינות לציוד קידוח בתחילת 2025, צבר ההזמנות של החברה הגיע ל-4.5 ביליון דולר, הגבוה ביותר מזה למעלה מחמש שנים, מה שמאותת על צמיחה פוטנציאלית עתידית.
למרות ירידה בביקוש למוצרים במחזור קצר, קיימת אופטימיות סביב הביקוש ארוך הטווח לנפט וגז טבעי. אופטימיות זו נובעת בעיקר מהשקעות בפרויקטים במים עמוקים והתקדמות טכנולוגית בצפון אמריקה, עם התמקדות ספציפית בשווקים בינלאומיים המאמצים טכנולוגיות פצלים של צפון אמריקה.
לבסוף, למרות האתגרים בשוק הצפון אמריקאי, NOV Inc החזירה 109 מיליון דולר לבעלי המניות באמצעות רכישה חוזרת של מניות ודיבידנדים, מה שמדגים את מחויבותה לערך לבעלי המניות.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים הנוכחיים והמיקום בשוק של NOV Inc מספקים הקשר נוסף לניתוח של TD Cowen. על פי נתוני InvestingPro, יחס ה-P/E של NOV עומד על 5.83, נמוך משמעותית מהממוצע בתעשייה, מה שמרמז על כך שהמניה עשויה להיות מוערכת בחסר ביחס לרווחיה. זה מתיישב עם הדעה של TD Cowen על הערכה אטרקטיבית, במיוחד בהתחשב בתשואת תזרים המזומנים החופשי של 10% שהוזכרה במאמר.
טיפים של InvestingPro מדגישים ש-NOV "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 16 שנים רצופות", מה שמדגים את מחויבות החברה להחזרים לבעלי המניות גם בתנאי שוק מאתגרים. עקביות זו בתשלומי דיבידנדים עשויה להיות מושכת במיוחד למשקיעים המחפשים זרמי הכנסה יציבים במגזר האנרגיה התנודתי.
טיפ רלוונטי נוסף של InvestingPro מציין ש-NOV "פועלת עם רמת חוב מתונה", מה שחיוני לשמירה על גמישות פיננסית, במיוחד בתקופות של צמיחה איטית יותר כפי שצפוי במחצית הראשונה של השנה. רמת חוב מתונה זו עשויה לאפשר ל-NOV לנווט בנוחות יחסית את ההאטה הצפויה בהוצאות של לקוחות הקידוח הימי.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור NOV, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיקום בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.