ביום שני, BofA Securities החלה לסקר את מניות Comstock Resources (NYSE:CRK), חברת חיפוש והפקת גז טבעי המתמקדת באזור Haynesville. החברה הוציאה המלצת קנייה למניית החברה, בליווי יעד מחיר של 14.00 $.
האנליסט ב-BofA Securities הדגיש את Comstock Resources כחברת small to mid-cap (SMID cap) עם מינוף גבוה לגז טבעי, כאשר החוב מהווה 45% משווי התפעולי שלה (EV). למרות המינוף הזה, לחוב של החברה יש מועדי פירעון ארוכי טווח, שאינם מגיעים עד 2029 ו-2030.
ספר הגידור של Comstock Resources פתוח יחסית עם רק 37% ו-34% מהייצור שלה מגודר ב-2025 ו-2026 בהתאמה. מיקום זה מאפשר לחברה להרוויח מעליות פוטנציאליות במחירי הגז, בעוד שרצפה של 3.50 $ לאלף רגל מעוקב (mcf) מגנה על תוכנית ההון שלה מפני ירידות מחירים.
האנליסט הדגיש כי המינוף התפעולי של Comstock Resources לעליית מחירי הגז ושיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) צפוי במספרים חד-ספרתיים בייצור עשויים לשפר משמעותית את תשואת תזרים המזומנים החופשי של החברה. צפוי כי זו תעלה מ-1.7% ב-2025 ל-11.8% עד 2030.
המלצת הקנייה ויעד המחיר של 14 $ משקפים את התחזית החיובית של BofA Securities לביצועים העתידיים של Comstock Resources, בהתחשב במבנה הפיננסי של החברה, אסטרטגיית הגידור, ופוטנציאל הצמיחה בסביבת מחירי גז נוחה.
בחדשות אחרות לאחרונה, Comstock Resources דיווחה על רווחים מעורבים לרבעון השני, עם הפסד נקי מתואם של 0.20 $ למניה בשל נפחי גז נמוכים מהצפוי, למרות עלייה צנועה של 4% בייצור בהשוואה לשנה שעברה.
KeyBanc שמרה על דירוג Sector Weight עבור Comstock, תוך ציון חששות לגבי יחס המינוף הגבוה של החברה ומחירי הגז הטבעי החלשים, תוך הכרה בתוצאות מבטיחות מבארות באזור המערבי של Haynesville. Piper Sandler הורידה את דירוג Comstock מ-Neutral ל-Underweight בעיקר בשל ירידה בהנחות מחירי הגז הטבעי לטווח הארוך.
בהתפתחויות אחרות לאחרונה, בעל המניות העיקרי ג'רי ג'ונס הגדיל את השקעתו ב-Comstock, רכש מניות נוספות בשווי 6.1 מיליון $. החברה גם סיפקה הנחיות ייצור לרבעון השלישי של 2024, שומרת על הנחיות שנת 2024 המלאה יציבות למרות האתגרים. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את מאמצי Comstock לנווט בשוק הגז הטבעי המאתגר ולמקם את עצמה לצמיחה עתידית פוטנציאלית.
Roth/MKM שמרה על דירוג ניטרלי ויעד מחיר מניה של 10.00 $ לחברה, תוך ציון חששות כמו חשיפה משמעותית לסיכוני מחיר הגז הטבעי ומינוף גבוה יותר בהשוואה למתחרים.
החברה צופה כי Comstock Resources תהיה אחת מחברות החיפוש וההפקה הבודדות שיוציאו יותר מתזרים המזומנים שלהן הן ב-2024 והן ב-2025. למרות אתגרים אלה, Comstock ממשיכה לקדם את פעילותה ב-Western Haynesville, עם תוכניות להפעיל בארות חדשות במהלך הרבעון הרביעי של 2024.
Piper Sandler הפחיתה את יעד מחיר המניה ל-5.00 $, ירידה מ-8.00 $ הקודמים, בעיקר בשל ירידה בהנחת מחיר הגז הטבעי לטווח הארוך. החברה גם הפחיתה את הערכת ההוצאות ההוניות לשנת הכספים 2025 לכ-700 מיליון $, מה שהוביל לירידה צפויה של 9% בתחזיות הייצור ל-2025.
למרות זאת, Comstock סיפקה הנחיות ייצור לרבעון השלישי של 2024 עם נקודת אמצע של 1.45 מיליארד רגל מעוקב שווה ערך ליום, שומרת על הנחיות שנת 2024 המלאה יציבות.
לבסוף, Comstock Resources הייתה נושא למספר התפתחויות אחרונות, כולל הפסד נקי מתואם של 0.20 $ למניה ברבעון השני בשל נפחי גז נמוכים מהצפוי. למרות אתגרים אלה, החברה נשארת אופטימית לגבי הסיכויים העתידיים, תוך ציון צוות הניהול החזק שלה והנזילות הפיננסית.
תובנות InvestingPro
בעוד ש-BofA Securities החלה לסקר את Comstock Resources (NYSE:CRK) עם המלצת קנייה, נתונים ועצות עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים לשקול. שווי השוק של החברה עומד על 3.51 ביליון $, עם תשואת דיבידנד בולטת של 4.17% נכון לנתונים האחרונים. דיבידנד זה עשוי להיות אטרקטיבי למשקיעים ממוקדי הכנסה, בהתאמה לפוטנציאל של החברה לתזרים מזומנים חופשי מוגבר שהודגש בדוח האנליסט.
עם זאת, עצות InvestingPro מזהירות כי Comstock Resources פועלת עם נטל חוב משמעותי ושורפת מזומנים במהירות. זה מתיישב עם הניתוח של BofA Securities המציין את המיקום הממונף של החברה, כאשר החוב מהווה 45% משווי התפעולי שלה. יחס המחיר לערך המאזני של החברה של 1.51 מרמז על הערכה מתונה ביחס לערך המאזני שלה.
ראוי לציין כי Comstock Resources הראתה ביצועי מחיר חזקים לאחרונה, עם תשואה כוללת של 15.38% ב-3 החודשים האחרונים. מומנטום חיובי זה עשוי להיות קשור לתחזית האופטימית על מחירי הגז הטבעי ועמדת הגידור הפתוחה של החברה שהוזכרו במאמר.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 9 עצות נוספות עבור Comstock Resources, המספקות הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.