ביום חמישי, דויטשה בנק התאים את תחזיתו לגבי לאם ריסרץ' (NASDAQ:LRCX), והוריד את מחיר היעד ל-75 $ מ-88 $ תוך שמירה על דירוג Hold למניה. ההחלטה מגיעה לאחר שהחברה פרסמה את דוח הרווחים האחרון שלה, אותו תיאר האנליסט כמספק, תוך הדגשת ביצועים חזקים במגזרים מסוימים.
התוצאות הכספיות האחרונות של לאם ריסרץ' קיבלו חיזוק מביקוש חזק בטכנולוגיית DRAM מתקדמת, מכירות בסין, וקבוצת התמיכה בלקוחות של החברה. האחרונה ראתה שיפורים בשל ביקוש מוגבר לחלקי חילוף, שירותים ושדרוגים. גורמים אלה סייעו ללאם ריסרץ' לבצע טוב יותר מהצפוי בטווח הקצר.
למרות ההיבטים החיוביים של הדוח, דויטשה בנק הביע חששות לגבי תחזית החברה לשנת הלוח 2025. לאם ריסרץ' לא סיפקה הנחיות מפורטות ל-CY25, מה שהבנק מאמין שעלול להיות מושפע מהאטה כלכלית פוטנציאלית בסין והיפרעות פחות נמרצת בשווקים אחרים.
כתוצאה מכך, דויטשה בנק התאים את ציפיות צמיחת ההכנסות שלו ללאם ריסרץ', וחוזה עלייה של 10% שנה-על-שנה ל-CY25, ירידה מהתחזית הקודמת של 16% ומתחת להערכת הקונצנזוס של 18%.
האנליסט שיבח את לאם ריסרץ' על האפקטיוויות התפעולית שלה במהלך תקופה של קושי בתעשיית ציוד ייצור השבבים (WFE). עם זאת, בשל אי-ודאויות בשוק ה-NAND והמצב בסין, דויטשה בנק נשאר זהיר ומעדיף להמתין לסימני ייצוב לפני שינוי עמדתו לגבי המניה.
מחיר היעד החדש של 75 $ מבוסס על כ-20 פעמים הרווח למניה המוערך של הבנק ל-CY25.
בחדשות אחרות לאחרונה, לאם ריסרץ', חברת מוליכים למחצה, הייתה נושא למספר התאמות אנליסטים. B.Riley שמרה על דירוג Buy לחברה, למרות הורדת מחיר היעד בשל חולשות במגזר ה-NAND. הפירמה צופה שתוצאות הרבעון הראשון והשני של לאם ריסרץ' לשנת הכספים 2025 יעלו מעט על ציפיות הקונצנזוס.
באופן דומה, Stifel אישרה מחדש את דירוג ה-Buy שלה ללאם ריסרץ', וחוזה שרווחי הרבעון הרביעי של החברה יעמדו בציפיות או יעלו עליהן מעט. תחזית זו נמשכת למרות חששות שהועלו בדוח הרווחים האחרון של ASML, שהדגיש ירידה פוטנציאלית בהוצאות של סין ב-2025.
Raymond James גם התאים את תחזיתו ללאם ריסרץ', והוריד את מחיר היעד תוך שמירה על דירוג Outperform. שינוי זה משקף ירידה במגזר ה-DRAM בסין.
בינתיים, Morgan Stanley הוריד את מחיר היעד למניית לאם ריסרץ', אך שמר על דירוג Equalweight, וצופה שהתקדמויות בניצול זיכרון וטכנולוגיה יעודדו היפרעות ברווחים לחברה בשנים 2024-2025.
בהתפתחויות אחרות, לאם ריסרץ' דיווחה על הכנסות רבעוניות משמעותיות של 3.87 ביליון $ והכריזה על עלייה של 15% בדיבידנד הרבעוני שלה. החברה גם יישמה פיצול מניות פורוורד של עשר-לאחת והגדילה את מניות המניות המורשות שלה פי עשרה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של דויטשה בנק, נתונים עדכניים מ-InvestingPro מציעים פרספקטיבה נוספת על המצב הכספי של לאם ריסרץ'. שווי השוק של החברה עומד על 94.43 ביליון $, עם יחס P/E של 24.93, המצביע על כך שמשקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור רווחי החברה. הערכה זו נתמכת עוד יותר בביצועים הכספיים החזקים של לאם ריסרץ', כפי שמוכח מהכנסותיה בסך 14.91 ביליון $ ב-12 החודשים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים את היציבות הפיננסית של לאם ריסרץ' ואת המדיניות הידידותית לבעלי המניות. החברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 11 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 10 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות להחזרת ערך לבעלי המניות. זה ראוי לציון במיוחד בהתחשב בתחזית הזהירה של דויטשה בנק, שכן זה מרמז על ביטחון החברה בבריאותה הפיננסית לטווח הארוך.
יתר על כן, הנכסים הנזילים של לאם ריסרץ' עולים על ההתחייבויות לטווח קצר, והיא פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שמתיישב עם השבח של האנליסט על האפקטיוויות התפעולית של החברה בזמנים מאתגרים בתעשיית ה-WFE. גורמים אלה עשויים לספק חיץ נגד האטות כלכליות פוטנציאליות בשווקי מפתח כמו סין.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי מעמדה בשוק ותחזיות העתיד של לאם ריסרץ'.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.