ביום חמישי, UBS עדכנה את עמדתה לגבי מניות Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF), כאשר שינתה את הדירוג מ"קנייה" ל"ניטרלי". החברה גם התאימה את יעד המחיר ל-4,000 רופי הודי, ירידה מהיעד הקודם של 4,330 רופי הודי. שינוי זה מגיע על רקע הציפיות להאטה בצמיחת ההזמנות של החברה.
ההגרעה משקפת את הניתוח של UBS לפיו צמיחת ההזמנות של Larsen & Toubro עשויה להגיע לשיאה. למרות זאת, החברה צופה כי מחיר המניה עשוי שלא לחוות ירידה משמעותית בשל עמידות הרווחים של החברה והגעתה הרחבה יותר לשוק בהשוואה לעבר.
UBS חזתה שיעור גידול שנתי מורכב (CAGR) של כ-6% בהזמנות לשנים הפיסקליות 2024 עד 2027, ירידה מהתחזית המוקדמת של 10%. הערכה חדשה זו נמוכה גם מהערכת הקונצנזוס של כ-8%.
החברה הפחיתה את יעד המחיר המבוסס על סכום החלקים (SoTP) מ-4,330 רופי הודי ל-4,000 רופי הודי. התאמה זו כוללת יחס מחיר-רווח (PE) ליבה נמוך יותר ל-12 חודשים קדימה של 25 פעמים, בהשוואה ל-28 פעמים הקודמים. העדכון נועד לקחת בחשבון את ההאטה הצפויה בקבלת ההזמנות.
בעוד שתנאי השוק הנוכחיים אינם מצביעים על עלייה מיידית בתחרות או בזמינות כוח האדם בשוק המזרח התיכון, UBS מציינת כי כל שינוי שלילי בגורמים אלה עלול להוות סיכון להערכתם לגבי עמדת השוק של Larsen & Toubro.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.