ביום רביעי, UBS העלתה את מחיר היעד למניות סטארבאקס (NASDAQ:SBUX) ל-95.00 דולר, עלייה מהיעד הקודם של 85.00 דולר, תוך שמירה על דירוג ניטרלי למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות התוצאות המקדמיות של החברה לרבעון הרביעי של השנה הפיסקלית והצגת יוזמות אסטרטגיות חדשות על ידי המנכ"ל בריאן ניקול, שכונו "חזרה לסטארבאקס". צפוי כי התוכניות המפורטות יוסברו בהרחבה במהלך שיחת הרווחים בשבוע הבא.
סטארבאקס דיווחה על תוצאות הרבעון הרביעי של השנה הפיסקלית שנפלו מתחזיות הקונצנזוס אך היו יותר בקו אחד עם ציפיות המשקיעים. המכירות בחנויות זהות (sss) בארה"ב ירדו ב-6%, שהיה שלילי יותר מאשר הערכת הקונצנזוס לירידה של 3% אך תואם למה שהמשקיעים ציפו.
בסין, המכירות בחנויות זהות ראו ירידה של 14%, שוב מתחת לציפיות הקונצנזוס והמשקיעים לירידה של 12%. הרווח למניה המתואם עמד על 0.80 דולר, מתחת לקונצנזוס של 1.03 דולר אך בטווח שהמשקיעים חזו של בערך 0.85 עד 0.90 דולר.
הדוח הציע כי התוצאות הרופסות בארה"ב עשויות להיות חלקית בשל לחץ על הוצאות הצרכנים, כאשר השקעות ממוקדות ומואצות נכשלו בשיפור התנהגויות הלקוחות. בסין, תנאים מאקרו-כלכליים קשים ותחרות צוינו כגורמים תורמים לירידה.
סטארבאקס גם הודיעה על השעיית התחזית לשנת הכספים 2025 בשל המעבר במנכ"ל, מהלך שהיה צפוי ברובו על ידי השוק.
למרות האתגרים בטווח הקצר והלחץ הצפוי המתמשך על העסקאות, יש התמקדות בתוכניות המנכ"ל החדש לטפל בבעיות אלו ולהאיץ את הצמיחה הן בשווקי ארה"ב והן בסין.
UBS צופה כי מגמות המכירות בארה"ב עשויות לראות שיפור ברבעון הפיסקלי הראשון, חלקית בשל השוואות קלות יותר וסיום החרמות בארה"ב, בעוד שהציפיות לרווחי שנת הכספים 2025 כבר הוגדרו לצמיחה שטוחה עד שלילית.
UBS הביעה אמונה כי יש פוטנציאל לעלייה במניות סטארבאקס עם חשיפת התוכניות האסטרטגיות החדשות ותחילת השפעתן. עם זאת, החברה ממתינה לנראות טובה יותר בהוצאה לפועל של תוכניות אלו לפני אימוץ עמדה בונה יותר על המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, סטארבאקס חוותה ירידה במכירות וברווח למניה (EPS) ברבעון הרביעי, מתחת לציפיות המשקיעים והאנליסטים.
חברת הקפה דיווחה על ירידה של 3.2% בהשוואה שנתית במכירות הרבעון הרביעי ל-9.1 ביליון דולר וירידה של 24% ב-EPS ל-0.80 דולר. למרות נתונים אלה, סטארבאקס העלתה את הדיבידנד הרבעוני ל-0.61 דולר למניה, עלייה של 7.0% בהשוואה שנתית.
לאור התפתחויות אלו, מספר חברות אנליסטים התאימו את תחזיותיהן לגבי סטארבאקס. Guggenheim הפחיתה את מחיר היעד של סטארבאקס מ-95.00 דולר ל-93.00 דולר, בעוד גולדמן זאקס אישרה מחדש את דירוג הקנייה שלה ו-Deutsche Bank העלתה את מחיר היעד מ-118 ל-120 דולר. מנגד, Citi הורידה את היעד שלה מ-99 ל-96 דולר.
בעיצומו של המעבר המתמשך במנכ"ל והאקלים העסקי הנוכחי, סטארבאקס בחרה להשעות את התחזית המלאה לשנת הכספים 2025. בנוסף, סטארבאקס מרחיבה את מאמצי מחקר הקפה הגלובליים שלה עם הוספת שתי חוות חדשות לחדשנות בקפה בגואטמלה וקוסטה ריקה.
תובנות InvestingPro
כדי להשלים את הניתוח של UBS לגבי סטארבאקס (NASDAQ:SBUX), נתונים עדכניים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף למשקיעים. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, סטארבאקס שומרת על עמדת שוק חזקה עם שווי שוק של 109.72 ביליון דולר. יחס ה-P/E של החברה עומד על 27.09, מה שמתיישב עם הטיפ של InvestingPro המציין כי סטארבאקס "נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים בטווח הקרוב."
באופן מעניין, בעוד שהמאמר דן בירידות מכירות אחרונות, נתוני InvestingPro מראים כי סטארבאקס השיגה הכנסות של 36.48 ביליון דולר ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחת הכנסות צנועה של 4.17%. זה מרמז כי למרות הרוחות הנגדיות בטווח הקצר, החברה ממשיכה לייצר מכירות משמעותיות.
טיפ InvestingPro שראוי לציון הוא שסטארבאקס "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות", מה שעשוי למשוך משקיעים המתמקדים בהכנסה. זה רלוונטי במיוחד בהתחשב בתשואת דיבידנד הנוכחית של 2.35% ושיעור גידול דיבידנד של 7.55% ב-12 החודשים האחרונים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור סטארבאקס, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ועמדת השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.