ביום רביעי, גולדמן זאקס אישררה את דירוג הקנייה שלה למניית Starbucks (NASDAQ:SBUX), תוך שמירה על מחיר היעד של 105.00 $. הניתוח של החברה הגיע בעקבות חשיפת התוצאות הכספיות המקדמיות של סטארבאקס (NASDAQ:SBUX) לרבעון הרביעי ולשנת 2024 המלאה. ענקית הקפה דיווחה על ירידה של 3.2% בהשוואה לשנה שעברה במכירות הרבעון הרביעי ל-9.1 ביליון $, מותאם למטבע קבוע, שהיה נמוך מהערכות גולדמן זאקס והקונצנזוס ב-2.7% ו-3.1% בהתאמה.
המכירות הנמוכות מהצפוי יוחסו למכירות חלשות יותר בחנויות זהות (comps) בארצות הברית, שירדו ב-6% לעומת הערכות של ירידה של 4% עד 3%. זאת בחלקה בשל ירידה משמעותית של 10% בנפח העסקאות, למרות עלייה של 4% במחירי הכרטיס הממוצע. מאמצי סטארבאקס, כולל השקעות מוגברות ומבצעים תכופים יותר באמצעות האפליקציה שלה, לא הניבו את השיפורים הצפויים בהתנהגות הלקוחות בשוק האמריקאי.
יתר על כן, ביצועי החברה בסין תרמו גם הם לירידה, כאשר המכירות בחנויות זהות ירדו ב-14%, בהתאם לתחזיות של גולדמן זאקס אך חמורות יותר מהערכת הקונצנזוס של ירידה של 11.6%. הירידה בסין הונעה על ידי צמצום של 6% בעסקאות וירידה של 8% בכרטיס הממוצע, על רקע תחרות מוגברת וסביבה מאקרו-כלכלית מאתגרת שהשפיעה על הוצאות הצרכנים.
סטארבאקס דיווחה על רווח למניה של 0.80 $, המסמן ירידה של 24% משנה שעברה על בסיס מטבע קבוע. נתון זה היה נמוך מהציפיות של גולדמן זאקס והקונצנזוס, שהיו 0.94 $ ו-1.02 $ בהתאמה. על רקע מעבר המנכ"ל המתמשך והאקלים העסקי הנוכחי, סטארבאקס בחרה להשעות את התחזית שלה לשנת הכספים המלאה 2025.
בהודעה נפרדת, החברה העלתה את הדיבידנד הרבעוני שלה ל-0.61 $ למניה. זה מייצג עלייה של 7.0% בהשוואה לשנה שעברה והוא בערך 0.01 $ גבוה יותר מהערכות גולדמן זאקס והקונצנזוס.
בחדשות אחרות לאחרונה, Starbucks Corporation הייתה במוקד של מספר התאמות אנליסטים. Deutsche Bank העלתה את מחיר היעד שלה מ-118 $ ל-120 $, תוך שמירה על דירוג קנייה, בעוד ש-Citi הורידה את היעד שלה מ-99 $ ל-96 $, תוך שמירה על דירוג ניטרלי. שינויים אלה מגיעים בעקבות דוח הרווחים האחרון של סטארבאקס שהראה ירידה של 7% במכירות בחנויות זהות גלובליות, ירידה של 3% בהכנסות נטו מאוחדות ל-9.1 ביליון $, וירידה של 25% ברווח למניה על פי GAAP ל-0.80 $.
למרות נתונים אלה, הדירקטוריון של סטארבאקס אישר העלאה בדיבידנד במזומן הרבעוני מ-0.57 $ ל-0.61 $ למניה. זו העלאה השנתית הרציפה ה-14 של החברה, המשקפת את מחויבותה להחזרת ערך לבעלי המניות.
בנוסף, סטארבאקס השעתה את התחזית שלה לשנת הכספים 2025, מהלך שאנליסטים מ-Deutsche Bank מציעים שעשוי לספק למנכ"ל החדש בריאן ניקול גמישות לקבל החלטות אסטרטגיות. החברה גם הכריזה על הוספת שתי חוות חדשות לחדשנות בקפה בגואטמלה וקוסטה ריקה כחלק ממאמצי מחקר הקפה הגלובליים שלה.
לבסוף, סטארבאקס מתמודדת עם קריאות לשינוי מצד ברמנים ולקוחות, עם חששות הנעים מתת-איוש ושכר לא מספק ועד לאיכות הקפה. זה הוביל להסלמה בפעולות איגודי העובדים ברחבי ארצות הברית, כאשר עובדים מקיימים שביתות בגלל בעיות כוח אדם. אלה בין ההתפתחויות האחרונות ב-Starbucks Corporation.
תובנות InvestingPro
למרות האתגרים האחרונים שהודגשו בתוצאות המקדמיות של הרבעון הרביעי של סטארבאקס, נתוני InvestingPro חושפים היבטים חיוביים מסוימים של הבריאות הפיננסית של החברה. נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השלישי של 2024, סטארבאקס דיווחה על הכנסות של 36.48 ביליון $, עם צמיחה צנועה של 4.17%. מרווח ההכנסה התפעולית של החברה עומד על 15.12% איתן, המצביע על ניהול תפעולי יעיל.
טיפים של InvestingPro מדגישים את מחויבותה של סטארבאקס להחזרים לבעלי המניות. החברה העלתה את הדיבידנד שלה במשך 14 שנים רצופות ושמרה על תשלומי דיבידנד במשך 15 שנים ברציפות. זה מתיישב עם העלייה האחרונה של 7% בדיבידנד שהוזכרה במאמר, המדגישה את מסירותה של סטארבאקס להחזרת ערך לבעלי המניות גם בתקופות מאתגרות.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שסטארבאקס נסחרת ביחס P/E גבוה ביחס לצמיחת הרווחים שלה בטווח הקרוב, עם יחס PEG של 3.03. זה מרמז שהמניה עשויה להיות יקרה יחסית לפוטנציאל הצמיחה שלה.
עבור אלה המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור סטארבאקס, המספקים מבט מקיף יותר על המצב הפיננסי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.