ביום שלישי, סיטי התאימה את מחיר היעד למניית iQIYI (NASDAQ:IQ), שירות בידור מקוון מוביל בסין, ל-3.60 דולר מהיעד הקודם של 3.80 דולר. החברה ממשיכה להמליץ על דירוג קנייה למניה למרות ההתאמה.
השינוי במחיר היעד משקף הפחתה מתונה בציפיות ההכנסות לרבעון השלישי של 2024 (3Q24), במיוחד במגזר הפרסום, שם צפויה ירידה רבעונית עוקבת של 9%. זאת בשל פרסום מותגים חלש ותנאים מאקרו-כלכליים מאתגרים שנחוו במהלך הרבעון.
מנגד, תחזית הכנסות החברות נשארת יציבה יחסית ברמה מוערכת של 4.38 ביליון RMB, המסמנת ירידה מתונה של 3% ברבעון.
סיטי גם עדכנה כלפי מעלה את תחזית הרווח הנקי של iQIYI לרבעון השלישי, בהתבסס על עלויות תוכן נמוכות יותר והוצאות מכירה ושיווק (S&M) מבוקרות בעוד החברה מתמודדת עם לחצים תחרותיים וסביבה מאקרו-כלכלית חלשה. בנוסף, רווחים מעליית ערך היואן הסיני (RMB) במהלך הרבעון נלקחו בחשבון בתחזית הרווח המשופרת.
למרות העדכון כלפי מעלה בתחזיות הרווח הנקי, סיטי מכירה בתחרות העזה המתמשכת בשוק, התורמת לנראות נמוכה לרווחים עתידיים. מחיר היעד המעודכן של החברה מבוסס על כפולת מחיר-לרווח (P/E) של 12 על הרווח למניה המעודכן ל-2025E, שנותר ללא שינוי.
בעוד שהיא שומרת על תחזית חיובית למניה עם דירוג קנייה, סיטי מציעה כי מחיר המניה של iQIYI עשוי להישאר בטווח מוגבל בתקופה הקרובה. החברה צופה כי היעדר זרזים חיוביים משמעותיים עלול להגביל את תנועת המניה עד שיתגלו השקות תוכן מוצלחות נוספות.
בחדשות אחרות לאחרונה, iQIYI, מובילה בפלטפורמות וידאו מקוונות, הייתה נתונה למספר עדכוני אנליסטים בעקבות רבעון פיננסי מאתגר. החברה דיווחה על ירידה של 4.7% בהכנסות הרבעון השני שלה, שהסתכמו ב-7.44 ביליון CNY, וירידה של 81.3% ברווח למניה אמריקאית נפקדת ל-0.07 דולר. ירידה זו נבעה בעיקר מירידה של 9.1% בהכנסות משירותי החברות הליבה של iQIYI, שיוחסה לתחרות עזה בתעשייה.
BofA Securities התאימה את תחזיתה על iQIYI, והורידה את מחיר היעד ל-4.30 דולר מהקודם של 5.10 דולר, אך שמרה על דירוג קנייה. החברה הביעה זהירות לגבי צנרת התוכן של iQIYI ל-2025, בהתחשב בנוף התחרותי של תעשיית הווידאו ארוך הטווח.
לעומת זאת, CFRA הורידה את דירוג iQIYI מקנייה להחזקה בשל הביצועים הפיננסיים האחרונים של החברה והלחצים התחרותיים.
ג'יי פי מורגן צ'ייס גם התאימה את מחיר היעד של iQIYI ל-2.50 דולר, תוך שמירה על עמדה ניטרלית. החברה ממתינה לראיות חזקות יותר של תמיכה מאקרו-כלכלית ושיפורים בהוצאה לפועל של מכירות לפני שינוי תחזיתה.
למרות האתגרים, iQIYI מתכננת מהלכים אסטרטגיים לגיוון זרמי ההכנסות שלה ושיפור היעילות התפעולית, כולל השקת תוכן חדש, התרחבות בשווקים מעבר לים, ויישום בינה מלאכותית להורדת עלויות התוכן. אסטרטגיות אלו צפויות לתמוך בצמיחת הכנסות חזויה של 6% ב-2025, על פי ניתוח של CFRA.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro שופכים אור נוסף על המצב הכספי וביצועי השוק של iQIYI. שווי השוק של החברה עומד על 2.31 ביליון דולר, עם יחס P/E של 10.7, המצביע על הערכה נמוכה יחסית לעומת הרווחים שלה. זה מתיישב עם טיפ InvestingPro המציע כי iQIYI "נסחרת בכפולת רווח נמוכה".
למרות מחיר היעד המופחת של סיטי, iQIYI הראתה ביצועים חזקים בטווח הקצר, עם תשואת מחיר של 14.76% בחודש האחרון. עם זאת, זה מגיע לאחר ירידות משמעותיות, כפי שמוכח מהתשואה של -28.7% בשלושת החודשים האחרונים ו-44.08%- בששת החודשים האחרונים. נתונים אלה תומכים בטיפ InvestingPro נוסף המציין כי "המחיר ירד משמעותית בשלושת החודשים האחרונים".
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 היו 4.28 ביליון דולר, עם ירידה קלה של 0.41% לעומת השנה הקודמת. התכווצות הכנסות מתונה זו מתיישבת עם החששות של סיטי לגבי פרסום חלש ותנאים מאקרו-כלכליים מאתגרים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור iQIYI, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.