ביום שלישי, Rosenblatt Securities התאימה את עמדתה לגבי Coherent Inc. (NYSE: COHR), כאשר הורידה את דירוג המניה מ"קנייה" ל"ניטרלי" תוך העלאת מחיר היעד ל-105 דולר ממחיר היעד הקודם. גמירת הדעת מגיעה למרות ביצועי המניה המשמעותיים מתחילת השנה, אשר ראו עלייה של 126% בזכות מעמדה המוביל בתחום משדרי-מקלטי Datacom עבור בינה מלאכותית, ההשפעה של מנכ"ל חדש וחזק, והפוטנציאל לשיפור בעסקי הטלקום והתעשייה שלה.
Coherent מוכרת כמובילה במודולים מבוססי VCSEL, שהיו חיוניים להצלחתה. עם זאת, הפירמה צופה כי עד שנת הכספים 2025, משדרי-מקלטים מבוססי EML יתחילו כנראה לעלות בביצועיהם על מודולים מבוססי VCSEL כשהם מתקדמים בהרצת מניות ל-200G לנתיב עבור מוצרי 800G ו-1.6T החדשים. שינוי זה עלול להוביל לאובדן נתח שוק עבור Coherent, שכן החברה מפגרת כרגע בתחום התחרותי של EML.
ההגרעה משקפת גם זהירות אסטרטגית לגבי פוטנציאל הרווחים העתידי של Coherent. כוונת ההנהלה לשמור על תחזיות שנת הכספים 2025 שמרניות מושפעת מהשקעות שליליות פוטנציאליות שמטרתן לבטל חלקים מרכישת Coherent Industrial Lasers ולהגביר את מיקוד החברה ברשתות. גישה שמרנית זו נתפסת כמדכאת אפשרית על סיכויי הצמיחה של המניה בטווח הקצר, במיוחד כעת כשמניות Coherent נסחרות מעל 23 פעמים קונצנזוס הרווח לשנת הכספים 2026.
לעומת זאת, Rosenblatt מביעה העדפה ל-Lumentum (LITE), הנתפסת כמנצחת לטווח הארוך וכמרוויחה נתח שוק בטווח הקצר בזכות מובילותה בטכנולוגיית EML. הפירמה מציעה כי Lumentum עשויה להיות ממוקמת טוב יותר להפיק את המקסימום מהשינוי הצפוי בשוק.
בהעלאת מחיר היעד של Coherent ל-105 דולר, Rosenblatt מצדיקה את העלייה על ידי יישום כפולה של 25 על תחזית הרווח למניה לשנת הכספים 2026. הפירמה מכירה בהערכת השווי של Coherent מעל כפולת רווח של 20, שהושגה באמצעות מובילותה במשדרי-מקלטי בינה מלאכותית. עם זאת, האנליסט צופה כי מניית Coherent עשויה לחוות תנועה מוגבלת בשנת הכספים 2025 ללא עליית הרווחים הנדרשת כדי להניע הרחבת כפולה נוספת בטווח הקצר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Coherent Corp. הייתה עדה לסדרה של התפתחויות משמעותיות. הכנסות הרבעון הרביעי של החברה חוו עלייה של 9.1% בהשוואה לשנה שעברה, והגיעו ל-1.31 ביליון דולר, עם רווח למניה מותאם של 0.61 דולר, עולה על תחזיות הקונצנזוס. הנהגת Coherent ראתה שינויים עם מינויה של Sherri Luther לתפקיד סמנכ"ל כספים וקידומו של המנכ"ל James R. Anderson לנשיא.
יתר על כן, Coherent Corp. מכרה את מתקן הייצור שלה ב-Newton Aycliffe בבריטניה, מהלך אסטרטגי לייעול הפעולות. החברה גם חשפה מודולי משדר-מקלט מתקדמים בכנס האירופי לתקשורת אופטית. אנליסטים מ-B. Riley ו-Needham התאימו את עמדתם לגבי החברה, כאשר B. Riley הורידה את דירוג המניה לדירוג ניטרלי ו-Needham שמרה על דירוג קנייה, תוך העלאת מחיר היעד ל-120 דולר.
עסקי משדרי-מקלטי הבינה המלאכותית של Coherent הודגשו כתורמים משמעותיים לסיכויי הצמיחה שלה. הכנסות הרבעון הראשון לשנת הכספים 2025 של החברה צפויות לנוע בין 1.27 ביליון דולר ל-1.35 ביליון דולר, עם רווח למניה מותאם שצפוי להיות בין 0.53 דולר ל-0.69 דולר.
תובנות InvestingPro
ביצועי השוק האחרונים של Coherent מתיישרים עם הדיון במאמר על ביצועי המניה החזקים שלה מתחילת השנה. נתוני InvestingPro מראים תשואה כוללת מרשימה של 217.45% במחיר לשנה אחת, עולה משמעותית על השוק. תשואה מרשימה זו תומכת באזכור המאמר לעלייה של 126% מתחילת השנה של Coherent, מדגישה את הצלחתה האחרונה של החברה בשוק משדרי-מקלטי Datacom מונעי בינה מלאכותית.
עם זאת, הבריאות הפיננסית של החברה מציגה תמונה מעורבת. בעוד ש-Coherent מתהדרת בשווי שוק משמעותי של 15.2 ביליון דולר, יחס המחיר לרווח שלה של 56.98 מרמז על הערכת שווי גבוהה ביחס לרווחים. זה מתיישר עם החשש של Rosenblatt לגבי המניה הנסחרת מעל 23 פעמים קונצנזוס הרווח לשנת הכספים 2026.
טיפים של InvestingPro מצביעים על כך שתנועות מחיר המניה של Coherent הן די תנודתיות, מה שעשוי להיות רלוונטי למשקיעים השוקלים את השינוי הפוטנציאלי בשוק לעבר משדרי-מקלטים מבוססי EML המוזכר במאמר. בנוסף, הטיפ שהרווח הנקי צפוי לגדול השנה מנוגד לתחזית הזהירה של המאמר לגבי פוטנציאל הרווחים בטווח הקצר.
לקוראים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Coherent, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי של החברה ודינמיקת השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.