סיטי עדכנה את תחזיתה לגבי SLB (NYSE: SLB), תוך הורדת מחיר היעד מ-60.00 דולר ל-54.00 דולר, אך עדיין ממליצה על המניה בדירוג קנייה.
החברה מציינת את ההאטה בצמיחת ההוצאות במעלה הזרם כגורם מרכזי לעדכון. לדברי האנליסט, ה-EBITDA של SLB ברבעון הרביעי צפוי כעת להגיע ל-2.36 ביליון דולר, ירידה של 1.5% מההערכות הקודמות, שעשויה להגיע ל-2.42 ביליון דולר כולל הכנסות אחרות. עדכון זה מביא בחשבון ירידה קלה בהכנסות וכן עלויות נמוכות יותר.
במבט קדימה, סיטי עדכנה את תחזית ה-EBITDA שלה ל-SLB לשנת 2025 כלפי מטה ב-5% ל-9.99 ביליון דולר, או 10.21 ביליון דולר כולל הכנסות אחרות. הפחתה זו מיוחסת באופן שווה בערך להכנסות נמוכות יותר הצפויות ולהשפעת מכירת Palliser.
האנליסט מציין כי האטה בצמיחת ההכנסות בזירה הבינלאומית היוותה אתגר משמעותי למניית SLB, והתחזית לצמיחה בינלאומית בשנת 2025 הופחתה ל-2% מציפייה מוקדמת של כ-4.5%.
למרות אתגרים אלה, העסק הדיגיטלי של SLB צפוי לתרום לצמיחה, גם אם ההוצאות במעלה הזרם יתייצבו. האנליסט מציע כי היבט מרכזי באטרקטיביות ההשקעה ב-SLB עשוי לעבור לתזרים מזומנים חופשי (FCF). עם השקעה שלילית של Palliser המובילה לחיסכון בהוצאות הוניות (capex), שאמור לאזן את ה-capex מ-CHX, ה-capex הכולל בשנת 2025 צפוי להישאר יציב בערך בכ-2.6 ביליון דולר.
מבחינת FCF, סיטי צופה כי SLB תייצר 5.85 ביליון דולר בשנה הבאה, המתורגמים לתשואה אטרקטיבית של כ-9%. תחזית זו נתמכת בציפיות להתמתנות בצמיחת ההון החוזר, יחד עם החיסכון בהוצאות ההוניות שהוזכר לעיל.
בחדשות אחרות לאחרונה, Schlumberger Limited (SLB) דיווחה על ביצועים פיננסיים יציבים ברווחי הרבעון השלישי שלה, עם הכנסות של 9.2 ביליון דולר ומרג'ין EBITDA מותאם של 25.6%. חטיבת הדיגיטל והאינטגרציה של החברה ראתה עלייה בהכנסות, מונעת ממכירות דיגיטליות, בעוד שהכנסות מערכות הייצור גם כן צמחו, אף על פי שהכנסות מבניית בארות ירדו עקב ירידה במספר אסדות הקידוח.
למרות סביבת הוצאות זהירה יותר בסקטור הנפט, SLB הפגינה מחויבות להחזרת הון לבעלי המניות, כאשר החברה רכשה בחזרה מניות בשווי של מעל 500 מיליון דולר ברבעון השלישי.
אנליסטים מ-Raymond James, גולדמן זאקס, ו-Barclays סיפקו את תובנותיהם על ביצועי SLB. Raymond James שמרה על דירוג Outperform עבור SLB, למרות הורדת מחיר היעד ל-57 דולר.
גולדמן זאקס אישררה את דירוג Conviction Buy שלה על SLB עם מחיר יעד יציב של 52 דולר, תוך ציון תת-הביצוע האחרון של המניה כהזדמנות לייצור תזרים מזומנים חופשי חזק והחזר הון. Barclays, מצד שני, התאימה את מחיר היעד שלה ל-SLB ל-61 דולר מ-63 דולר קודם לכן, תוך אישור מחדש של דירוג Overweight שלה על המניה.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של SLB מספקים הקשר נוסף לניתוח של סיטי. על פי נתוני InvestingPro, צמיחת ההכנסות של SLB עומדת על 12.4% ב-12 החודשים האחרונים, עם צמיחה רבעונית של 10.22% ברבעון השלישי של 2024. זה מתיישב עם התצפיות של סיטי לגבי האטה בצמיחת ההוצאות במעלה הזרם, אך עדיין מצביע על מומנטום חיובי.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 13.48 ו-P/E מותאם של 12.43 מרמזים על הערכה צנועה יחסית, שעשויה להיות אטרקטיבית בהתחשב בפוטנציאל הרווחיות והצמיחה של החברה. טיפ של InvestingPro מדגיש כי SLB שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה להחזרים לבעלי המניות. זה רלוונטי במיוחד לאור הדגש של סיטי על פוטנציאל תזרים המזומנים החופשי של SLB.
טיפ נוסף של InvestingPro מציין כי SLB פועלת עם רמת חוב מתונה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית בעוד החברה מנווטת בנוף המשתנה של הוצאות במעלה הזרם. עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציעה 8 טיפים נוספים עבור SLB, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.