ביום שישי, טרויסט סקיוריטיז עדכנה את מחיר היעד למניות Manpower Inc. (NYSE:MAN), חברה מובילה לפתרונות כוח אדם, והורידה אותו ל-74 דולר מהיעד הקודם של 78 דולר, תוך שמירה על דירוג Hold למניה.
ההתאמה מגיעה בעקבות תחזית ההכנסות של מנפאואר לרבעון הרביעי, אשר תואמת את ציפיות השוק הנוכחיות, אך מוצלת על ידי הציפייה לביקוש חלש יותר בצפון אירופה. תחזית אזורית זו היא חלק מהסיבה לכך שתחזית הרווח למניה (EPS) של החברה נמוכה מהקונצנזוס.
האנליסט מטרויסט סקיוריטיז הדגיש כי התקציב המקדמי בצרפת עשוי להציג שיעור מס גבוה יותר בשנים 2024 ו-2025, מה שמציב אתגר פיננסי נוסף עבור מנפאואר. חשש זה, יחד עם בעיות הביקוש בצפון אירופה, תרם לירידה של 10% בערך המניה של החברה.
מבחינת השלכות פיננסיות, טרויסט סקיוריטיז צופה כי מנפאואר תחווה צמיחה פלט של EBITDA (רווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות) בשנת 2025. עם זאת, הפירמה צופה צמיחה חזקה יותר של כ-30% ב-EBITDA לשנת 2026. למרות תחזיות אלה, הפירמה שומרת על דירוג Hold למניה.
הצהרת האנליסט סיפקה סקירה של הגורמים המשפיעים על מחיר היעד המעודכן: "למרות שתחזית ההכנסות לרבעון הרביעי תואמת את הרחוב, הביקוש בצפון אירופה צפוי להיות חלש, מה שתרם לתחזית EPS מתחת לקונצנזוס.
התקציב המקדמי הצרפתי מציב סיכון נוסף לשיעור מס גבוה יותר ב-2024/5. גורמים כאלה תרמו לירידה של 10% במניה. אנו מעריכים צמיחת EBITDA שטוחה ב-2025, אך צמיחה של כ-30% ב-2026. אנו שומרים על דירוג Hold ומורידים את מחיר היעד שלנו ל-74 דולר (קודם 78 דולר), ומתאימים את האומדנים שלנו."
מחיר היעד המעודכן והתחזית הפיננסית למנפאואר משקפים את הערכת הפירמה לאתגרים בטווח הקצר ופוטנציאל הצמיחה לטווח הארוך של החברה, כמו גם את הגורמים הכלכליים הרחבים יותר שעשויים להשפיע על ביצועיה.
בחדשות אחרות לאחרונה, ManpowerGroup חוותה ירידה של 2% בהכנסות שנה-על-שנה ברבעון השלישי של 2024, כאשר סך ההכנסות הגיע ל-4.5 ביליון דולר. ה-EBITA המותאם של החברה ראה עלייה של 2%, ועמד על 117 מיליון דולר, בעוד שהרווח המותאם למניה ירד ב-8% שנה-על-שנה ל-1.29 דולר. התפתחויות אלה הן חלק ממגמות אחרונות בחברה.
ManpowerGroup צופה מגמות הכנסה דומות ברבעון הרביעי, עם אתגרים מתמשכים, במיוחד בצפון אירופה. החברה חוזה רווח למניה בין 0.98 דולר ל-1.08 דולר לרבעון הרביעי, וירידה צפויה בהכנסות אורגניות של 1% עד 5%.
למרות הירידה בשווקי מפתח כמו צרפת, איטליה, בריטניה וגרמניה, היו התפתחויות חיוביות. הכנסות Talent Solutions של החברה עלו ב-7%, והייתה צמיחה במגזר אסיה-פסיפיק, המזרח התיכון ב-3%, בעיקר בזכות עלייה של 9% בהכנסות ביפן.
החברה ממשיכה להתמקד בהגדלת פעילויות המכירות וניהול העלויות, במיוחד בצפון אירופה. למרות האתגרים, ManpowerGroup נשארת אופטימית לגבי הביקוש העתידי, במיוחד בטרנספורמציה דיגיטלית, ומאמינה שהיא ממוקמת היטב כדי להפיק את המקסימום מההיפרעות הצפויה בתעשיית כוח האדם.
תובנות InvestingPro
כהשלמה לניתוח שסיפקה טרויסט סקיוריטיז, נתוני InvestingPro מציעים תובנות נוספות על המצב הכספי של Manpower Inc. למרות האתגרים שהודגשו במאמר, מנפאואר מתגאה בתשואת דיבידנד חזקה של 4.59%, שעשויה למשוך משקיעים ממוקדי הכנסה. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המציין שהחברה שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 31 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות חזקה לתשואות לבעלי המניות.
טיפ נוסף של InvestingPro חושף שמנפאואר נסחרת קרוב לשפל של 52 שבועות, מה שעשוי להציג הזדמנות פוטנציאלית למשקיעי ערך, במיוחד בהתחשב ביחס P/E (מותאם) של החברה של 18.09 ל-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השלישי של 2024. מדד הערכה זה מרמז על תמחור סביר יותר בהשוואה ל-P/E הלא מותאם של 95.28 שהוזכר במאמר.
כדאי לציין ש-InvestingPro יש 11 טיפים נוספים זמינים עבור מנפאואר, המציעים ניתוח מקיף יותר למשקיעים המחפשים תובנות עמוקות יותר לגבי הפרספקטיבות של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.