ביום חמישי, BofA Securities אישרה מחדש את ביטחונה ב-NVIDIA (NASDAQ: NVDA), והעלתה את מחיר היעד למניה ל-190 דולר מ-165 דולר תוך שמירה על דירוג קנייה. האנליסט של החברה ציין מספר גורמי מפתח התומכים בתחזית החיובית עבור NVIDIA, שם מוביל בתחום הבינה המלאכותית.
התמיכה של האנליסט מגיעה על רקע סקירה מקיפה של מעמד החברה בשוק ופוטנציאל הרווחים העתידי שלה. מחיר היעד המעודכן נתמך בעלייה ברווח למניה (EPS) הצפוי לשנים הפיסקליות 2025 ו-2026 ב-13% עד 20%. למרות העלייה, מחיר היעד מבוסס על יחס מחיר לרווח (PE) עתידי ללא שינוי של 42 פעמים לשנת הלוח 2025.
השליטה של NVIDIA בשוק, עם נתח שוק של 80-85%, והשוק הכולל הפוטנציאלי (TAM) של מעל 400 ביליון דולר, שצפוי להכפיל את עצמו פי ארבעה עד שנת הלוח 2024, הם בין הסיבות לאופטימיות של האנליסט. אירועים אחרונים בתעשייה, כולל תוצאות TSMC, אירוע הבינה המלאכותית של AMD, ופגישות שונות עם מומחי תעשייה והנהלה, חיזקו את האמונה במסלול הצמיחה של NVIDIA.
בנוסף, שותפויות אסטרטגיות של NVIDIA עם חברות כמו Accenture, ServiceNow, ו-Oracle, יחד עם הצעות התוכנה שלה, הודגשו כנכסים שאינם מוערכים מספיק. הפוטנציאל של החברה לייצר 200 ביליון דולר בתזרים מזומנים חופשי (FCF) במהלך השנתיים הקרובות גם צוין.
הערכת השווי של NVIDIA נחשבת משכנעת על ידי האנליסט, עם יחס PE לשיעור גידול הרווח למניה שנה-על-שנה (PEG) של 0.6 פעמים לאומדני שנת הלוח 2025, שהוא נמוך משמעותית מהממוצע של 1.9 פעמים עבור חברות טכנולוגיה מובילות דומות, המכונות "השבע המפוארות". למרות הבעלות הרחבה של NVIDIA בשוק, היא מהווה רק כפעם אחת משקל שוק בתיקים אקטיביים, מה שמרמז על מקום לצמיחה באחזקות המשקיעים.
בחדשות אחרות לאחרונה, טייוואן סמיקונדקטור מניופקטורינג (TSMC) יצרה גלים בתעשיית המוליכים למחצה. תחזית המכירות החיובית של החברה, במיוחד עבור שבבי בינה מלאכותית (AI), הובילה לעלייה באופטימיות המשקיעים ולדחיפה במניות השבבים האמריקאיות. התחזית של TSMC מצביעה על כך ששבבי AI צפויים להוות אחוז דו-ספרתי בינוני מסך ההכנסות שלה השנה. תחזית חיובית זו השפיעה גם באופן חיובי על שחקנים אחרים בתעשייה כמו אנבידיה (NASDAQ:NVDA), AMD, ברודקום, קוואלקום, ומיקרון.
מצד שני, ASML, יצרנית ציוד מובילה לתעשיית המוליכים למחצה, דיווחה על תחזית הזמנות חלשה מהצפוי, מה שגרם לירידה במניותיה והשפעה על מניות שבבים אחרות, כולל אנבידיה. התחזית של ASML משקפת חולשה מתמשכת בחלק ממגזרי שוק השבבים, במיוחד עבור יישומים שאינם AI.
ההתפתחויות האחרונות של TSMC כוללות גם עלייה צפויה של 42% ברווח ברבעון השלישי בשל ביקוש מוגבר לטכנולוגיית AI. החברה צפויה לדווח על רווח נקי של 300.1 ביליון דולר טייוואני (9.33 ביליון דולר) לרבעון המסתיים ב-30 בספטמבר, קפיצה משמעותית משנה שעברה.
לעומת זאת, תחזית המכירות השנתית של ASML קוצצה, בטענה לביקוש חלש יותר לשבבים שאינם AI. זה הוביל למכירה רחבה במגזר, כאשר יצרני שבבים בולטים כמו אנבידיה, AMD, אינטל, Arm, ברודקום, ומיקרון חוו ירידות במחירי המניות. מניות ASML נסגרו ב-16% נמוך יותר לאחר שחרור מוקדם של תוצאותיה, שהראו ירידה בהזמנות ורמזו על התאוששות איטית יותר בביקוש לשבבים מחוץ למגזר ה-AI.
תובנות InvestingPro
המעמד החזק בשוק ופוטנציאל הצמיחה של NVIDIA, כפי שהודגש על ידי BofA Securities, נתמכים עוד יותר בנתונים האחרונים מ-InvestingPro. הביצועים הפיננסיים המרשימים של החברה ניכרים בצמיחת ההכנסות של 194.69% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, עם צמיחת הכנסות רבעונית של 122.4% ברבעון השני של 2025. זה מתיישב עם התחזית החיובית של האנליסט על השליטה בשוק של NVIDIA והשוק הכולל המתרחב.
טיפים של InvestingPro מגלים ש-NVIDIA יש ציון Piotroski מושלם של 9, המצביע על בריאות פיננסית חזקה, ואנליסטים צופים המשך צמיחת מכירות בשנה הנוכחית. גורמים אלה מחזקים את הביטחון של האנליסט בפוטנציאל הרווחים העתידי של NVIDIA. בנוסף, שולי הרווח הגולמי המרשימים של NVIDIA, העומדים על 75.98% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2025, מדגישים את היעילות התפעולית וכוח התמחור של החברה בשוק שבבי ה-AI.
ראוי לציין ש-NVIDIA נסחרת ביחס P/E גבוה של 64.42, שעשוי להיראות מוגזם במבט ראשון. עם זאת, כאשר מביאים בחשבון את שיעורי הצמיחה יוצאי הדופן של החברה, יחס ה-PEG של 0.15 מרמז שהמניה עשויה עדיין להיות מוערכת בחסר ביחס לפוטנציאל הצמיחה שלה. זה מתיישב עם דעתו של האנליסט של BofA שהערכת השווי של NVIDIA נשארת משכנעת למרות עליית המחיר האחרונה.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 23 טיפים נוספים עבור NVIDIA, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.