ביום חמישי, בנק אוף אמריקה סקיוריטיז חידש את הכיסוי על PBF Energy (NYSE: PBF), כשהוא מעניק למניה דירוג תת-ביצוע עם מחיר יעד חדש של 25.00 דולר. האנליסט של הפירמה הדגיש את הרכב PBF Energy, וציין כי החברה פועלת עם 80% מעסקיה בזיקוק ו-20% הנותרים בלוגיסטיקה. האנליסט ציין כי PBF Energy נחשבת ל"מזקקת המשחק הטהור ביותר" מכיוון שכמעט כל שירותי הלוגיסטיקה שלה תומכים בבתי הזיקוק של PBF עצמה.
הניתוח של בנק אוף אמריקה סקיוריטיז הפנה גם תשומת לב לתנודתיות של מניית PBF Energy, אשר היסטורית הגיבה מאוד למרווחי הזיקוק, הידועים גם כסדקי זיקוק. הציפייה שהציב האנליסט היא שסדקי הזיקוק צפויים להיכנס לתקופה ממושכת של ירידה.
בנוסף, הדוח ציין כי כמחצית מבתי הזיקוק של PBF מדורגים ברבעון התחתון מבחינת ביצוע. יתר על כן, מיקומם של רוב בתי הזיקוק הללו הוא בשווקי PADD1/2/5, המאופיינים בתקופה קצרה יותר, מה שמרמז על השפעה פוטנציאלית על אריכות ימי הפעילות והרווחיות של החברה.
למרות שמניית PBF Energy זולה יותר בהשוואה למתחרותיה, האנליסט של בנק אוף אמריקה סקיוריטיז ייחס את ההערכה הנמוכה יותר לערך הבסיסי הקשור לבתי הזיקוק קצרי החיים של החברה, במקום לראות בכך הזדמנות השקעה. מחיר היעד החדש משקף עמדה זהירה לגבי ביצועי המניה בעתיד.
בחדשות אחרות לאחרונה, הביצועים הכספיים של PBF Energy היו נושא לסקירות של מספר אנליסטים. סיטי עדכנה את מחיר היעד שלה ל-PBF Energy ל-37.00 דולר, בציפייה למגמה לכיוון הקצה התחתון של יעד יתרת המזומנים של החברה בסך 1-1.5 ביליון דולר. הפירמה גם חזתה הפסד של 1.33 דולר למניה ברבעון השלישי עבור PBF Energy, תחזית פסימית יותר בהשוואה להערכת הקונצנזוס.
BMO Capital Markets הורידה את דירוג PBF Energy ל-Market Perform מ-Outperform, בטענה שמעמדה כמזקקת בעלות גבוהה יותר עלולה להתמודד עם מרווחים ורווחים צרים יותר. מחיר היעד המעודכן של הפירמה לחברה עומד על 35.00 דולר. בינתיים, פירמה פיננסית אחרת שמרה על דירוג תת-משקל עבור PBF Energy, עם מחיר יעד יציב של 25.00 דולר, לאחר עדכון תחזיות הרווח של החברה לרבעון השלישי.
ג'יי פי מורגן צ'ייס הורידה את דירוג PBF Energy מ-Overweight ל-Neutral, תוך הורדת מחיר היעד ל-40.00 דולר. הפירמה הציעה כי משקיעים עשויים להעדיף מזקקות בעלות שווי שוק גדול יותר בסביבת השוק הנוכחית. באופן דומה, Piper Sandler הורידה את דירוג המניה של PBF Energy ל-'תת-משקל' עקב חששות לגבי הביצועים הכספיים העתידיים של החברה, וקבעה מחיר יעד חדש של 25.00 דולר.
למרות אתגרים אלה, PBF Energy עשתה צעדים משמעותיים בהפחתת החוב שלה וחיזוק המאזן שלה. החברה גם מתכננת להכפיל את הייצור שלה מצינור ההרחבה Trans Mountain עד סוף השנה ונשארת אופטימית לגבי התחזית לטווח הבינוני עד ארוך לעסקי הדיזל המתחדש שלה. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המיקוד האסטרטגי של PBF Energy בטיפול בגירעונות אספקה אזוריים והגדלת הייצור בסביבת שוק מאתגרת.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של בנק אוף אמריקה סקיוריטיז על PBF Energy. יחס ה-P/E של החברה העומד על 5.03 ויחס המחיר לספרים של 0.61 נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024 מרמזים כי המניה אכן נסחרת בהערכה נמוכה יחסית, בהתאמה להערת האנליסט ש-PBF זולה יותר ממתחרותיה.
עם זאת, הבריאות הפיננסית של החברה מציגה תמונה מעורבת. בעוד ש-PBF Energy הייתה רווחית ב-12 החודשים האחרונים, עם רווח גולמי של 2.1 ביליון דולר, מרווח הרווח הגולמי שלה עומד על 5.66% צנוע. מרווח נמוך זה עשוי להיות גורם תורם לחששות האנליסט לגבי ביצועי החברה, במיוחד בהתחשב בכך שמחצית מבתי הזיקוק של PBF מדורגים ברבעון התחתון.
טיפים של InvestingPro מדגישים כי ההנהלה רוכשת בחזרה מניות באופן אגרסיבי, מה שעשוי להיחשב כהצבעת אמון בעתיד החברה. עם זאת, ראוי לציין כי 11 אנליסטים עדכנו את תחזיות הרווח שלהם כלפי מטה לתקופה הקרובה, מה שעשוי לשקף את הירידה הצפויה בסדקי הזיקוק שהוזכרה בדוח של בנק אוף אמריקה סקיוריטיז.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור PBF Energy, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הכספי וביצועי השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.