ג'פריס, חברת בנקאות להשקעות גלובלית, החלה לסקור את Equity LifeStyle Properties (NYSE: ELS), קרן להשקעות בנדל"ן (קנ"ן) המתמקדת בקהילות של בתים מוכנים, עם דירוג "החזק" ומחיר יעד של 72.00 דולר.
האנליסט הדגיש את המודל העסקי החזק של החברה, וציין כי כ-90% מההכנסות שלה מגיעות מחוזים שנתיים, מה שמספק בסיס הכנסות יציב יותר.
Equity LifeStyle Properties מוכרת ביתרונות הדמוגרפיים שלה, כאשר למעלה מ-70% מקהילות הבתים המוכנים (MH) שלה מיועדות לאנשים בני 55 ומעלה. לדברי האנליסט, השווקים של ELS צפויים לחוות שיעורי צמיחה גבוהים יותר של משרות ויצירת משקי בית מהממוצע הארצי בחמש השנים הקרובות.
החברה צפויה להמשיך במגמת הצמיחה של מקורות כספיים מפעולות (FFO) למניה בשיעור חד-ספרתי בינוני, עם שיעור צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) צפוי של 6.6% בין 2024 ל-2026. צמיחה זו נתמכת במיצוב החזק של החברה בשוק ובמגמות הדמוגרפיות החיוביות.
למרות תכונות חיוביות אלה, ג'פריס סבורה כי המניה מתומחרת ביעילות כרגע, כשהיא נסחרת במכפיל של 23.1 פעמים FFO עם שיעור היוון משתמע של 4.7%. הערכות האנליסט להכנסות של Equity LifeStyle Properties ב-2024 ו-2025 נמוכות מעט מהקונצנזוס בשל ציפייה להכנסות עונתיות וזמניות נמוכות יותר.
בחדשות אחרות לאחרונה, Equity LifeStyle Properties ראתה התפתחויות פיננסיות משמעותיות. החברה דיווחה על עלייה של 6.4% בהכנסה תפעולית נטו ועל צמיחה של 5.9% מתחילת השנה במקורות כספיים מפעולות מנורמלים לרבעון השני של 2024, עולה על הציפיות. יתר על כן, החברה העלתה את תחזית השנה המלאה ל-FFO מנורמל ל-2.91 דולר למניה.
Wells Fargo שדרגה את מניית Equity LifeStyle Properties מ"משקל שווה" ל"יתר משקל" והעלתה את מחיר היעד ל-82.00 דולר, המשקף תחזית חיובית לפוטנציאל צמיחת ההכנסות של החברה. החברה צופה את עמידותה של Equity LifeStyle מול רוחות נגד כלכליות ומצפה שמיקומה הייחודי בשוק יעניק לה יתרון תחרותי.
Equity LifeStyle Properties גם הכריזה על דיבידנד לרבעון השלישי של 2024 בסך 0.4775 דולר למניה רגילה, המסתכם בדיבידנד שנתי של 1.91 דולר למניה רגילה. תיק הבתים המוכנים של החברה, המהווה 60% מהכנסותיה, נשאר מאוכלס בכ-95%, ועסקי הרכבים הנופשיים שלה צפויים לצמוח ב-7% השנה.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים של Equity LifeStyle Properties וטיפים מ-InvestingPro מספקים הקשר נוסף לניתוח של ג'פריס. יחס המחיר לרווח של החברה העומד על 38.63 ב-12 החודשים האחרונים מתיישב עם הטיפ של InvestingPro ש-ELS "נסחרת במכפיל רווח גבוה". מכפיל הערכה גבוה זה תומך בדעתה של ג'פריס שהמניה מתומחרת ביעילות כרגע.
פרופיל הדיבידנד של החברה ראוי לציון במיוחד. טיפ של InvestingPro מדגיש ש-ELS "העלתה את הדיבידנד שלה במשך 18 שנים רצופות" ו"שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 32 שנים רצופות". היסטוריית הדיבידנדים המרשימה הזו, יחד עם תשואת דיבידנד נוכחית של 2.73% ושיעור צמיחת דיבידנד של 6.7% ב-12 החודשים האחרונים, מדגישה את מחויבות החברה לתשואות לבעלי המניות ומתיישבת עם בסיס ההכנסות היציב שלה שהוזכר במאמר.
צמיחת ההכנסות של ELS של 3.6% ב-12 החודשים האחרונים, אף שהיא צנועה, תומכת בתחזית של ג'פריס לצמיחה חד-ספרתית בינונית של FFO למניה. הרווחיות החזקה של החברה ניכרת במרווח הרווח הגולמי של 51.29% ומרווח ההכנסה התפעולית של 31.97% לאותה תקופה.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע טיפים ותובנות נוספים מעבר לאלה שהוזכרו כאן. מוצר ה-InvestingPro כולל סך של 9 טיפים עבור Equity LifeStyle Properties, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיצוב בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.