סטיפל, חברת שירותים פיננסיים, העלתה את מחיר היעד למניות יבמ (NYSE:IBM) ל-246 דולר מהיעד הקודם של 205 דולר, תוך שמירה על דירוג קנייה למניה. האנליסט של החברה ציין כי הרבעון השלישי של יבמ חלש בדרך כלל, אך הציע כי ביצועים צנועים טובים יותר ברווח למניה סבירים יותר מאשר צמיחה בהכנסות.
האנליסט הצביע על שערי חליפין נוחים, שעשויים להשפיע לחיוב על הרווחים של יבמ ברבעונים הקרובים, ומעריך +140 נקודות בסיס ברבעון השלישי של 2024, +120 נקודות בסיס ברבעון הרביעי של 2024, ו-+50 נקודות בסיס ב-2025. המצב לקראת 2025 נשאר חיובי, כאשר רכישות תוכנה צפויות להוסיף 4% לצמיחת ההכנסות במגזר וכ-2% לצמיחה המאוחדת של יבמ.
לשנת 2025, צפויה להיות שנה חזקה לחידושי הסכמי רישיון ארגוניים (ELA), מה שאמור לספק רוח גבית להכנסות ולמרווחים. בנוסף, מחזור המיינפריים החדש צפוי להניע צמיחה משמעותית במגזר התשתיות ב-2025. מצד שני, הייעוץ עשוי לראות את 2024 כתחתית המחזורית, כאשר המרווחים נהנים מפעולות עלות ידועות, תורמים מעל 40 נקודות בסיס למרווחי הרווח לפני מס (PTI) ב-2025. השיפור המתמשך במרווח הגולמי של הייעוץ נתפס כהזדמנות, כרגע 600 נקודות בסיס מתחת למתחרים.
סטיפל צופה צמיחה של כ-5% בהכנסות וברווח למניה במטבע קבוע עבור יבמ ב-2025, מה שתואם את הקונצנזוס, ותומך בהערכת תזרים מזומנים חופשי (FCF) של כ-13 ביליון דולר, המסמן עלייה של 7-9% לעומת השנה הקודמת. הערכות אלה אינן לוקחות בחשבון דילול פוטנציאלי מהרכישה הצפויה של HCP, שמוערכת להשפיע על הרווח למניה ועל התזרים המזומנים החופשי ב-0.15-0.20 דולר ו-150-200 מיליון דולר, בהתאמה, או כ-1.5%.
האנליסט סיכם בציינו כי מניית יבמ עברה הערכה מחדש משמעותית ב-15 החודשים האחרונים - עלייה מ-13 פעמים ל-17 פעמים תזרים מזומנים חופשי לא ממונף (UFCF) - המשקפת את הביצועים והצמיחה המשופרים של החברה, רוטציה בשוק, ותחזית חיובית ל-2025. בעוד שהמניה נשארת שם צמיחה הגנתי מוצק עם תשואת דיבידנד של 2.9%, היא נחשבת מעט מתוחה לפני דוח הרווח ואטרקטיבית יותר בחולשה פוטנציאלית.
בחדשות אחרות לאחרונה, יבמ חיזקה משמעותית את יכולות ניהול הנכסים שלה עם הרכישה של Prescinto, ספקית של פתרונות ניהול ביצועי נכסים. מהלך אסטרטגי זה מטרתו לשפר את חבילת היישומים Maximo של יבמ עם אנליטיקה מתקדמת ואוטומציה מונעת AI לפעולות אנרגיה מתחדשת.
יבמ גם עשתה צעדים משמעותיים במחשוב קוונטי, עם התקנת המעבד הקוונטי IBM Quantum Heron שהביאה לשיפורי ביצועים משמעותיים. יתר על כן, הרכישות האחרונות של יבמ את Kubecost ו-Accelalpha צפויות להרחיב את יכולות ניהול העלויות של הענן ההיברידי שלה ולשפר את יכולות הייעוץ של Oracle, בהתאמה.
Evercore ISI אישרה מחדש את דירוג הביצועים העודפים שלה למניות יבמ, מאותתת על ייצוב פוטנציאלי בשוק הייעוץ. החברה גם הייתה פעילה בשיתופי פעולה אסטרטגיים, בעיקר עם NASA ומעבדת Oak Ridge הלאומית, להשקת מודל AI חדש בקוד פתוח לחיזוי אקלים.
תובנות InvestingPro
הביצועים האחרונים והתחזית העתידית של יבמ מתיישרים בקרוב עם מספר מדדים ותובנות מפתח מ-InvestingPro. המניה של החברה הראתה חוזק מרשים, עם תשואה כוללת של 73.99% במחיר במהלך השנה האחרונה ותשואה של 46.43% מתחילת השנה. ביצועים אלה תומכים בתצפית של סטיפל על הערכה מחדש משמעותית של יבמ ב-15 החודשים האחרונים.
טיפים של InvestingPro מדגישים שיבמ נסחרת קרוב לשיא השנתי שלה, כאשר המחיר הנוכחי הוא 98.14% מהשיא השנתי. זה מתיישר עם הערכת סטיפל שהמניה עשויה להיות מעט מתוחה לפני דוח הרווח. בנוסף, יחס המחיר לרווח של יבמ של 25.37 ויחס המחיר להון של 8.93 מרמזים שהמניה נסחרת בפרמיה, מה שניתן לייחס לביצועים המשופרים ולתחזיות הצמיחה שלה כפי שצוין על ידי סטיפל.
תשואת הדיבידנד של החברה של 2.87% תואמת בקירוב את ה-2.9% שהוזכר על ידי סטיפל, מדגישה את המשיכה של יבמ כמניית צמיחה הגנתית. יתר על כן, יבמ שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 54 שנים רצופות והעלתה את הדיבידנד במשך 28 שנים רצופות, מה שמדגים את מחויבותה לתשואות לבעלי המניות.
למשקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים עבור יבמ, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.