Stifel שמרה על דירוג Hold למניית ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), עם מחיר יעד יציב של 850.00 אירו. הניתוח של החברה הדגיש ירידה משמעותית בהזמנות ברבעון השלישי, אשר צנחו בחדות ל-2.6 ביליון אירו מ-5.6 ביליון אירו ברבעון השני. ירידה זו הייתה בולטת במיוחד בהזמנות למערכות EUV, אשר ירדו ל-1.4 ביליון אירו מ-2.5 ביליון אירו ברבעון הקודם. גם הזמנות הלוגיקה ראו ירידה, והסתכמו ב-1.2 ביליון אירו ברבעון השלישי לעומת 4.1 ביליון אירו ברבעון השני, בעוד שהזמנות הזיכרון ירדו מעט ל-1.4 ביליון אירו מ-1.5 ביליון אירו.
למרות הירידה בהזמנות, ASML סיפקה הנחיות חזקות לרבעון הרביעי, עם תחזית מכירות בטווח של 8.8 ביליון אירו עד 9.2 ביליון אירו, בהתאמה להערכות הקונצנזוס של 9.0 ביליון אירו. החברה צופה מרג'ין גולמי בין 49% ל-50% לרבעון הרביעי, שהוא מעט מתחת לציפיות הקונצנזוס של 51.4%. זה מצביע על פוטנציאל לחוסר קל ברמות ה-EBIT כאשר כוללים את הוצאות התפעול.
ברבעון השלישי, ASML דיווחה על נפילה משמעותית בהזמנות EUV, מ-2.5 ביליון אירו ברבעון השני ל-1.4 ביליון אירו. ההכנסות ממערכות EUV באותה תקופה היו 2.1 ביליון אירו, שהיוו 35% מסך מכירות המערכות של 5.9 ביליון אירו. מספר זה היה מתחת לתחזית הקונצנזוס למכירות EUV של 2.7 ביליון אירו. שיחת הועידה הקרובה, המתוכננת ל-15:00 CEST מחר, צפויה להתמקד בקליטת ההזמנות החלשה של EUV והשפעתה הפוטנציאלית על תחזיות הצמיחה של החברה לשנת 2025.
ASML Holding NV הייתה נושא לעדכוני אנליסטים שונים בעקבות ההתפתחויות האחרונות. Citi שמרה על דירוג Buy ל-ASML, למרות החוסר המדווח בהזמנות ברבעון השלישי והפחתת התחזית לשנת 2025. התמיכה של Citi מבוססת על גורמים כמו האצת הטרנספורמציה הדיגיטלית והבשלת טכנולוגיית ה-Extreme Ultraviolet (EUV).
Raymond James הפחיתה את מחיר היעד ל-ASML אך שמרה על דירוג Strong Buy. התחזית המעודכנת של החברה מבוססת על הערכה של ההזמנות הרבעוניות בטווח הקרוב של ASML ויעדיה הפיננסיים לשנת 2025. גם Morgan Stanley עדכנה את עמדתה לגבי ASML, משנה את הדירוג מ-Overweight ל-Equalweight ומפחיתה את מחיר היעד. החברה ציינה האטה אפשרית בהוצאות שעלולה להשפיע על צמיחת הרווחים של ASML בשנים 2025 ו-2026.
בינתיים, Deutsche Bank עדכנה את מחיר היעד שלה ל-ASML, בהתבסס על תחזית לירידה של 22% במכירות בסין עד 2025 בשל אתגרים בשוק המוליכים למחצה. למרות זאת, Deutsche Bank שמרה על דירוג Buy. BofA Securities עדכנה את מחיר היעד למניות ASML, מפחיתה אותו בשל תחזיות רווח נמוכות יותר לשנים 2025 ו-2026, אך גם שמרה על דירוג Buy.
לבסוף, UBS הורידה את דירוג המניה של ASML מ-Buy ל-Neutral, ו-Barclays העלתה אותה מ-Equal Weight ל-Overweight.
תובנות InvestingPro
הנתונים הפיננסיים האחרונים וביצועי השוק של ASML Holding NV מספקים הקשר נוסף לניתוח של Stifel. למרות הירידה המדווחת בהזמנות ברבעון השלישי, ASML שומרת על עמדה חזקה בשוק עם שווי שוק של 286.33 ביליון דולר. יחס ה-P/E של החברה העומד על 40.29 מרמז כי משקיעים עדיין מוכנים לשלם פרמיה עבור מניותיה, המשקפת ביטחון בתחזיות ארוכות הטווח שלה.
טיפים של InvestingPro מדגישים את ASML כ"שחקן בולט בתעשיית המוליכים למחצה וציוד המוליכים למחצה", מה שמתיישר עם תפקידה המשמעותי בייצור מערכות EUV. בנוסף, ASML "שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 18 שנים רצופות", המצביע על יציבות פיננסית גם בפני אתגרים מחזוריים בתעשייה.
ההכנסות של החברה ב-12 החודשים האחרונים עומדות על 27.26 ביליון דולר, עם מרג'ין רווח גולמי של 51.44%. מרג'ין חזק זה עקבי עם הנחיות ASML לרבעון הרביעי של מרג'ין גולמי של 49-50%, אם כי מעט מתחת לציפיות האנליסטים.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ועמדת השוק של ASML, InvestingPro מציע 12 טיפים נוספים, המספקים מבט מקיף על חוזקות החברה וסיכונים פוטנציאליים בנוף שוק המוליכים למחצה הנוכחי.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.