רדבורן מורידה את מחיר היעד למניית וסטאס ומשנה את הדירוג לניטרלי בשל אתגרים

ביום שלישי, Vestas Wind Systems A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY) ראתה שינוי בדירוג המניה שלה כאשר Redburn-Atlantic שינתה את עמדתה מקנייה לניטרלית, תוך התאמה משמעותית של מחיר היעד ל-147.00 DKK מהמחיר הקודם של 294.00 DKK.

ההתאמה מגיעה כאשר האנליסט מכיר בהתממשות העלייה הצפויה במרג'ינים עקב תמחור גבוה יותר, היבט מרכזי בתזת הקנייה המקורית. עם זאת, האופטימיות מותנה על ידי שילוב של גורמים שהתגלו כסיכונים לתחזית החברה.

האנליסט הצביע על אתגרים ספציפיים שתרמו להחלטה להוריד את דירוג המניה. אלה כוללים חששות לגבי היקף המכירות, תחרות גוברת מצד יצרנים סיניים, ולחצים על מרג'ינים בתחום השירותים. סוגיות אלו הובילו לעדכון תחזיות הרווח עבור וסטאס, כאשר תחזית ה-EBIT החדשה לשנת הכספים 2025 עומדת כעת 21% מתחת לקונצנזוס.

מחיר היעד המעודכן של 147 DKK מייצג ניכיון של 30% לעומת הערכת תזרים המזומנים המהוון (DCF) החדשה של 210 DKK. ניכיון זה משקף את השקפת האנליסט על המשמעות והמשך הצפוי של הסיכונים שזוהו. השינוי לדירוג ניטרלי מאותת על שינוי בפרספקטיבה לגבי הביצוע הפוטנציאלי של המניה.

וסטאס, שחקנית מובילה בתחום אנרגיית הרוח, מתמודדת עם נוף משתנה תוך ניווט באתגרים התחרותיים והתפעוליים שהודגשו על ידי Redburn-Atlantic. ההשלכות הפיננסיות והערכת שווי המניה של החברה כוילו מחדש כדי להתחשב בדינמיקה של התעשייה. מחיר היעד והדירוג החדשים משקפים את השקפת האנליסט הנוכחית על סיכויי החברה לאור הסיכונים שעלו לחזית.

בחדשות אחרות לאחרונה, Vestas Wind Systems A/S דיווחה על תוצאות מעורבות ברבעון השני, עם ירידה של 4% בהכנסות ל-3.3 ביליון אירו עקב התאמות במגזר השירותים. עם זאת, זה קוזז חלקית על ידי עלייה של 54% בהזמנות לעומת השנה שעברה עבור פתרונות כוח, בעקבות ביקוש חזק לפרויקטים יבשתיים באירופה ובאסיה-פסיפיק.

Berenberg ו-Goldman Sachs שתיהן התאימו את מחירי היעד שלהן עבור וסטאס, כאשר Berenberg הורידה אותו ל-200.00 DKK ו-Goldman Sachs ל-259.00 DKK, אך שתי החברות שומרות על דירוג קנייה למניה.

למרות ההתאמות במגזר השירותים של החברה, גם Berenberg וגם Goldman Sachs הביעו אופטימיות לגבי עתידה של וסטאס בשל שיפורים פוטנציאליים בעסקי פתרונות הכוח וצמיחת שוק האנרגיה המתחדשת. בנוסף להתפתחויות אלה, צבר ההזמנות של שירותי וסטאס עלה לכמעט 35 ביליון אירו, וצינור הפיתוח עמד על 29 גיגה-ואט.

החברה סיפקה גם תחזית שנתית מעודכנת, עם צפי למחזור של 16.5%-17.5% ומרג'ין EBIT של 4%-5%. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את יכולתה של וסטאס לנווט בסביבת שוק מורכבת תוך שמירה על רווחיות וניהול תזרים מזומנים. למרות האתגרים, החברה צופה עליות הכנסה משמעותיות בעסקי פתרונות הכוח בשל שיפור בנפחי ההתקנה ובמחירים.

תובנות InvestingPro

הורדת הדירוג האחרונה של Vestas Wind Systems A/S על ידי Redburn-Atlantic מתיישבת עם מספר תובנות מ-InvestingPro. מניית החברה אכן התמודדה עם אתגרים, כפי שמוכיחים נתוני InvestingPro המראים ירידה של 19.6% בחודש האחרון וירידה של 23.82% בששת החודשים האחרונים. ביצועים אלה תומכים בחששות האנליסט לגבי תחזית החברה.

טיפים של InvestingPro מדגישים כי וסטאס "סובלת ממרג'ינים חלשים של רווח גולמי", מה שמשתקף בנתונים האחרונים המראים מרג'ין רווח גולמי של רק 8.44% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. זה מתיישב עם חששות האנליסט לגבי לחצים על המרג'ינים, במיוחד במגזר השירותים.

למרות אתגרים אלה, טיפים של InvestingPro מציינים גם כי וסטאס נשארת "שחקנית בולטת בתעשיית הציוד החשמלי", ו"צפוי גידול בהכנסה נטו השנה". זה מרמז על כך שבעוד החברה מתמודדת עם רוחות נגדיות, עדיין יש לה פוטנציאל להתאוששות.

עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 13 טיפים נוספים עבור Vestas Wind Systems A/S, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומעמדה בשוק של החברה.

מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.