ביום שני, גולדמן זאקס עדכנה את עמדתה לגבי Yelp Inc. (NYSE:YELP), והורידה את דירוג המניה מ'קנייה' ל'ניטרלי' תוך הפחתת מחיר היעד מ-46 דולר ל-38 דולר. ההתאמה מגיעה לאחר שהאנליסט בחן את פוטנציאל הצמיחה של Yelp, במיוחד את ביצועיה בקטגוריות עסקים מסוימות.
הפירמה מציינת שילוב של גורמים להורדת הדירוג, כולל אתגרים צפויים בקטגוריית הליבה של Yelp - מסעדות, קמעונאות ואחרים. לפי תצפיות האנליסט, צפוי כי התנאים המאקרו-כלכליים וחולשות בפרסום מותגים ימשיכו, ויהוו רוחות נגדיות לחברה.
בנוסף, האנליסט מציין תחרות גוברת מפלטפורמות פרסום חלופיות, במיוחד אפליקציות משלוחים ושווקים מקוונים, אשר עלולות להשפיע על נתח השוק של Yelp.
למרות חששות אלה, גולדמן זאקס מכירה בעמדתה החזקה של Yelp בסקטור שירותי הבית, וצופה כי זה יניע צמיחה עקבית בשורת ההכנסות של החברה בשנים הקרובות. היבט זה של עסקי Yelp נראה כנקודת אור בתוך האתגרים הרחבים יותר.
עם זאת, הפירמה צופה גם כי Yelp תתמודד עם אילוצים בהרחבת מרווחי הרווח שלה. הצורך בהמשך השקעה בפיתוח מוצרים, מחקר ופיתוח (R&D), כמו גם מאמצי מכירות ושיווק, כולל הוצאות על שיווק במנועי חיפוש (SEM), צפוי להיות הכרחי עבור Yelp כדי לשמור על צמיחת שורת ההכנסות שלה.
מחיר היעד המעודכן של 38 דולר, ירידה מ-46 דולר הקודם, משקף את הלחצים הצפויים הללו על עסקי Yelp וההשפעה הפוטנציאלית על הביצועים הכספיים של החברה. הניתוח המעודכן של גולדמן זאקס מצביע על תחזית זהירה יותר לגבי מניית Yelp בטווח הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Yelp הדגימה צמיחה פיננסית מבטיחה בתוצאות הרבעון השני של 2024, עם הכנסות נטו שיא של 357 מיליון דולר, המסמנות עלייה של 6% בהשוואה לשנה שעברה.
צמיחה זו לוותה ברווח נקי של 38 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 91 מיליון דולר, שניהם עלו על הציפיות. קטגוריית שירותי הבית הראתה במיוחד צמיחה משמעותית, כאשר צמיחת הפרויקטים מבקשה להצעת מחיר האיצה ל-35% בהשוואה לשנה שעברה.
בנימה אחרת, BofA Securities החלה בכיסוי על Yelp, והעניקה לה דירוג 'תת-ביצוע' עם מחיר יעד של 30.00 דולר, המצביע על חששות לגבי ביצועי החברה בעתיד. הפירמה הדגישה ירידה בשימוש בפלטפורמה ותחרות מוגברת, במיוחד במגזר המסעדות, הקמעונאות ואחרים, המהווה כשליש מסך ההכנסות של Yelp.
בחדשות רגולטוריות, הרשות הפדרלית לסחר (FTC) של ארה"ב סיימה איסור על רכישה ומכירה של ביקורות מקוונות מזויפות. היועץ המשפטי הכללי של Yelp, אהרון שור, הביע תמיכה בכלל זה, באומרו שהוא מתיישר עם המדיניות הקיימת של Yelp נגד פרקטיקות כאלה.
התפתחויות אלו מדגישות שינויים אחרונים במצבה הפיננסי של Yelp ובסביבה הרגולטורית הרחבה יותר.
תובנות InvestingPro
לאור הורדת הדירוג של גולדמן זאקס, נתוני InvestingPro מספקים הקשר נוסף למצבה הפיננסי של Yelp. למרות האתגרים שהודגשו על ידי גולדמן, Yelp שומרת על מרווח רווח גולמי חזק של 91.58% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024, המדגים את היעילות של החברה בפעילויות הליבה שלה. זה מתיישר עם אחד מטיפי InvestingPro, המציין את "מרווחי הרווח הגולמי המרשימים" של Yelp.
יתר על כן, הבריאות הפיננסית של Yelp נראית איתנה, עם טיפ InvestingPro המציין כי לחברה "יש יותר מזומנים מחוב במאזן שלה". מצב נזילות חזק זה עשוי לספק ל-Yelp את הגמישות להמשיך להשקיע בפיתוח מוצרים ושיווק, כפי שגולדמן זאקס מציעה שיהיה הכרחי.
עם זאת, משקיעים צריכים לשים לב שYelp נסחרת כרגע קרוב לשפל השנתי שלה, לפי טיפ InvestingPro נוסף. זה עשוי לשקף את חששות השוק לגבי פוטנציאל הצמיחה של החברה, כפי שמתואר בניתוח של גולדמן זאקס.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 11 טיפים נוספים עבור Yelp, המספקים למשקיעים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית ומעמד השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.