ביום רביעי, Citi החלה לסקור את מניות TFI International (NYSE:TFII), חברת תחבורה ולוגיסטיקה צפון אמריקאית, עם דירוג קנייה ומחיר יעד של 159.00 דולר. החברה זיהתה את ההיסטוריה המוצלחת של TFI International במיזוגים ורכישות (M&A) כגורם מפתח ליצירת ערך לבעלי המניות.
צוות הניהול של TFI International, בהובלת המנכ"ל אלן בדארד, זכה לשבחים על אסטרטגיות הקצאת ההון היעילות שלו והיישום העקבי של תוכנית הפעולה התפעולית שלהם. גישה זו יושמה הן ברכישות משמעותיות והן ברכישות קטנות יותר, אסטרטגיות במגזרים שונים של תעשיית ההובלה.
סביבת ה-M&A הנוכחית נתפסת כמועדפת עבור TFI International, ומספקת הזדמנויות לרכישות מגדילות רווח. הסקירה של Citi ציינה כי לחברה יש יכולת מוכחת לשפר את הפעילות של העסקים שהיא רוכשת, מה שמגביר עוד יותר את הערך לבעלי המניות.
בנוסף, Citi הדגישה הזדמנויות לשיפור המרג'ין במגזר ה-Less-than-Truckload (LTL) של TFI International בארה"ב, שהיה ידוע בעבר כ-UPS Freight, ובעסק ה-truckload של Daseke שנרכש לאחרונה. מגזרים אלה זוהו כתחומים עם מקום לשיפורים תפעוליים.
לבסוף, הדוח דן בתועלות הפוטנציאליות של הפיצול או המכירה הצפויים של מגזר ה-Truckload של TFI International. מהלך כזה עשוי לאפשר לעסקי ה-LTL הנותרים לחוות דירוג מחדש בכפולת השוק שלהם, המשקף את הערך של הפעילות הממוקדת יותר לאחר ההפרדה.
בחדשות אחרות לאחרונה, TFI International הייתה נושא לדוחות אנליסטים שונים. BMO Capital שמרה על דירוג Market Perform למניות TFI International, המציין תחזית ניטרלית בשל ביקוש חלש יותר במגזרי ההובלה המתמחה, החבילות וה-less-than-truckload. למרות זאת, ניסיון העבר החזק של החברה במיזוגים ורכישות (M&A) נשאר גורם מפתח בהערכת השוק שלה.
לעומת זאת, TD Cowen העלתה את היעד שלה ל-TFI International ל-184 דולר, תוך הדגשת הביצועים החזקים של החברה ברבעון השני והפוטנציאל לרכישות עתידיות. גם RBC Capital Markets העלתה את מחיר היעד שלה ל-171 דולר, תוך ציון תזרים המזומנים החופשי החזק של החברה והיוזמות האסטרטגיות שלה.
TFI International הכריזה לאחרונה על דיבידנד רבעוני של 0.40 דולר למניה, מה שמחזק את מחויבותה לספק תשואות לבעלי המניות שלה. הרווחים של החברה ברבעון השני עלו על הציפיות, עם הכנסה תפעולית של 208 מיליון דולר והכנסה נקייה מתואמת של 146 מיליון דולר. ההכנסות של החברה לפני היטל דלק הגיעו ל-1.96 ביליון דולר.
תובנות InvestingPro
ניסיון העבר החזק של TFI International ב-M&A ושיפורים תפעוליים, כפי שהודגש בסקירה של Citi, נתמך עוד יותר על ידי נתונים מ-InvestingPro. שווי השוק של החברה עומד על 11.49 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית במגזר התחבורה והלוגיסטיקה הצפון אמריקאי.
טיפים של InvestingPro חושפים כי TFI International שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 23 שנים רצופות, מה שמדגים מחויבות לתשואות לבעלי המניות שמתיישבת עם התחזית החיובית של Citi על יצירת הערך של החברה. עקביות זו בתשלומי דיבידנדים עשויה להיות אטרקטיבית במיוחד למשקיעים המחפשים זרמי הכנסה יציבים.
יחס ה-P/E של החברה העומד על 24.3 ויחס המחיר לספרים של 4.37 מרמזים כי השוק מצפה לביצועים גבוהים מ-TFI International בעתיד. הערכה זו עשויה להיות מוצדקת על ידי התשואה החזקה של החברה בחמש השנים האחרונות, כפי שצוין בטיפ נוסף של InvestingPro.
עבור משקיעים המעוניינים בניתוח מעמיק יותר, InvestingPro מציע 5 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות נוספות לגבי הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של TFI International.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.