ביום רביעי, נומורה/אינסטינט שמרה על תחזית חיובית למניית סטייט בנק אוף אינדיה (SBIN:IN), תוך חזרה על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 980.00 רופי הודי. הניתוח של החברה הדגיש את מעמדו המועדף של סטייט בנק אוף אינדיה בהתמודדות עם אתגרי המגזר בטווח הבינוני.
צפוי כי הבנק ישמור על איכות נכסים חזקה, המיוחסת לחשיפה מינימלית למגזרים בסיכון גבוה וניסיון עבר מוצק בחיתום קמעונאי.
יחס ההלוואות לפיקדונות (LDR) המקומי הנמוך של הבנק בהשוואה לבנקים גדולים אחרים, בשילוב עם בסיס פיקדונות חזק, מרמז כי הוא לא צפוי להתמודד עם אילוצי צמיחה מיידיים בשל בעיות היצע. יתר על כן, צפוי כי סטייט בנק אוף אינדיה ינווט ביעילות את התקנות החדשות המשפיעות על המגזר הבנקאי, כולל אלה הנוגעות ליחס כיסוי הנזילות (LCR), הפסד אשראי צפוי (ECL), והלוואות לפרויקטים.
החלק הגדל של הלוואות מקושרות לשיעור הריבית השולי המבוסס על עלות המקורות (MCLR) של סטייט בנק אוף אינדיה, אשר ראו העלאת ריבית משמעותית של 30 נקודות בסיס במחצית הראשונה של שנת הכספים 2025, ממקם את הבנק בעמדה טובה במקרה של הפחתות פוטנציאליות בריבית הרפו.
ההערכה הנוכחית של הבנק הליבה בשווי של פי 1 מהערך המשוער לספרים (P/BV) לשנת הכספים 26, המתורגם ליחס מחיר לרווח (P/E) של 6.7, נחשבת אטרקטיבית. הערכות אלו תומכות בציפיות לתשואה על הון (RoEs) של 16-18% וצמיחת אשראי של 14-15% במהלך שנות הכספים 2025 עד 2027.
סטייט בנק אוף אינדיה ממשיך להיות בחירה מובילה עבור נומורה/אינסטינט, כאשר יסודות הבנק ומיקומו האסטרטגי מבטיחים חוסן וצמיחה בנוף בנקאות דינמי.
בחדשות אחרות לאחרונה, סטייט בנק אוף אינדיה הוגרע מניטרלי למכירה על ידי גולדמן זאקס בשל חששות לגבי ביצועי הבנק בעתיד. חברת ההשקעות עדכנה את מחיר היעד ל-742.00 רופי הודי, המשקף אתגרים צפויים כולל ירידה בתשואה על הנכסים (ROA), האטה בצמיחת האשראי, ועלייה בעלויות האשראי.
גולדמן זאקס צופה ירידה בתשואה על הנכסים מ-1% בשנת הכספים 24 לפחות מ-1% בשנת הכספים 26E, ועלייה בעלויות האשראי בשל עלייה במעידות בתיקי ההלוואות של MSME, חקלאות, והלוואות לא מובטחות. הערכה מחדש של החברה כוללת גם הפחתה בתחזית הרווח למניה (EPS) לשנות הכספים 25-27 ב-3-9%.
למרות אתגרים אלה, התפתחויות אחרונות מראות כי סטייט בנק אוף אינדיה שומר על תחזית פיננסית חיובית לשנת הכספים 24. הבנק סימן את השנה השישית ברציפות של התרחבות בתשואה על הנכסים, שהגיעה ל-1.04%, ושמר על הפרשות נמוכות, בממוצע של כ-8 נקודות בסיס.
יוזמות אסטרטגיות הושקו במגוון מגזרי הלוואות, כולל שותפויות עם קבלנים ויצרני רכב, הגדלת מגבלות הלוואה להלוואות אישיות מאושרות מראש, ועדכוני טכנולוגיה להאצת עיבוד הלוואות. יתר על כן, הבנק ביצע התקדמות משמעותית בתשתית ה-IT שלו, משפר את התפעול ואספקת השירותים.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.