ביום שלישי, חברת ההשקעות William Blair שמרה על דירוג Market Perform למניות U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH), בעקבות הודעת החברה ביום שני על תוכניותיה לרכוש 50% מהון המניות של MSO Metro. העסקה, בשווי של 76.5 מיליון $, תמומן באמצעות 75 מיליון $ במזומן ו-1.5 מיליון $ במניות רגילות. העסקה צפויה להסתיים עד ה-31 באוקטובר, בכפוף לעמידה בכל תנאי הסגירה הסטנדרטיים.
הרכישה כוללת פוטנציאל לתשלום נוסף של עד 20 מיליון $. MSO Metro, המספקת שירותי ניהול ל-50 מרפאות חוץ, בעיקר בניו יורק, צפויה לשמש כפלטפורמה להתרחבות במדינה ובאזורים הסמוכים. מרפאות אלו מציעות מגוון טיפולים, כולל פיזיותרפיה, ריפוי בעיסוק וטיפול בדיבור, ומעניקות שירותי פיזיותרפיה גם למטופלים בביתם.
הביצועים הפיננסיים הנוכחיים של MSO Metro מתהדרים בהכנסות שנתיות של 64 מיליון $ ו-EBITDA מתואם של 12 מיליון $, מה שמציב את שווי העסקה על כ-13 פעמים ה-EBITDA המתואם. המנכ"ל של MSO Metro, שהיה מכריע בצמיחת הארגון מ-5 ל-50 מרפאות מאז 2016, ימשיך להוביל בתפקיד ניהולי לאחר הרכישה.
המצב הפיננסי החזק של U.S. Physical Therapy, עם חוב של 142.5 מיליון $ ו-112.9 מיליון $ במזומן נכון לרבעון השני של 2024, מיצב את החברה באופן חיובי לרדוף אחר הזדמנויות צמיחה משמעותיות כאלה. רכישה זו מצוינת כאחת העסקאות הגדולות יותר של החברה בזמן האחרון וצפויה לבסס נוכחות משמעותית בשוק של ניו יורק.
העסקה נתפסת כמהלך אסטרטגי עבור U.S. Physical Therapy, המספק אחיזה להמשך צמיחה באזור. הערכת השווי של העסקה נחשבת סבירה על ידי William Blair, בהתחשב בפרופיל המרג'ין החזק של MSO Metro.
בחדשות אחרות לאחרונה, U.S. Physical Therapy, Inc. עושה צעדים משמעותיים. החברה דיווחה על מספר שיא של ביקורים במרפאות ברבעון השני של 2024, עם עלייה של 8.5% בהכנסות מפיזיותרפיה ו-EBITDA מתואם של 22.1 מיליון $. למרות אתגרים כמו עלויות עבודה עולות והפחתות פוטנציאליות בשיעורי החזר Medicare, החברה הראתה צמיחה משמעותית ושיפורים פיננסיים.
U.S. Physical Therapy מרחיבה גם את טביעת הרגל שלה באמצעות רכישות אסטרטגיות. החברה רכשה לאחרונה 50% מארגון שירותי ניהול המפקח על 50 מרפאות פיזיותרפיה, המייצר הכנסות שנתיות של כ-64.0 מיליון $. בנוסף, החברה הרחיבה את פעילותה בפנסילבניה על ידי רכישת 70% ממרפאה מקומית עם שמונה מיקומים, הצפויה לייצר הכנסות שנתיות מוערכות של 5.5 מיליון $.
עם זאת, BofA Securities עדכנה את עמדתה לגבי U.S. Physical Therapy, והורידה את דירוג המניה ל-Neutral מ-Buy בשל חששות מעלויות עבודה גדלות והתפתחות איטית מהצפוי של מיקומים חדשים. למרות חששות אלה, אנליסטים צופים EBITDA שנתי לשנת 2024 בין 80 מיליון $ ל-85 מיליון $.
כדי להתמודד עם קיצוצים פוטנציאליים בשיעורי החזר Medicare ולטפל במחסור בכוח אדם, U.S. Physical Therapy מנהלת משא ומתן פעיל על שיעורים גבוהים יותר עם משלמים מסחריים ומשקיעה בגיוס ושותפויות עם בתי ספר. אלה הן כמה מההתפתחויות האחרונות סביב U.S. Physical Therapy.
תובנות InvestingPro
הרכישה האחרונה של MSO Metro על ידי U.S. Physical Therapy (NYSE:USPH) מתיישרת עם מספר אינדיקטורים ומגמות פיננסיות מרכזיות שהודגשו על ידי InvestingPro. צמיחת ההכנסות של החברה ב-8.04% ב-12 החודשים האחרונים, יחד עם צמיחה רבעונית בהכנסות של 10.37%, מרמזת על מסלול חזק שעשוי להתחזק עוד יותר על ידי רכישה אסטרטגית זו.
טיפים של InvestingPro חושפים ש-USPH שמרה על תשלומי דיבידנד במשך 14 שנים רצופות, מה שמצביע על יציבות פיננסית גם כשהיא רודפת אחר התרחבות. עקביות זו בתשלומי דיבידנד, יחד עם יכולת החברה לכסות תשלומי ריבית עם תזרימי המזומנים שלה, מרמזת על ניהול פיננסי זהיר בעת שהיא מבצעת רכישה משמעותית זו.
הפוטנציאל של הרכישה לשפר את נוכחות השוק של USPH ראוי לציון במיוחד בהתחשב בכך שהמניה נסחרת כרגע קרוב לשפל השנתי שלה, מה שעשוי להציג הזדמנות ערך למשקיעים. עם זאת, חשוב לציין ש-USPH נסחרת במכפיל רווח גבוה, עם יחס P/E של 73.55, שמשקיעים צריכים לשקול לאור הצמיחה הצפויה מרכישה זו.
לקוראים המעוניינים בניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור USPH, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.