מחיר היעד של SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) הופחת משמעותית על ידי GLJ Research, מה שקובע ציפייה נמוכה חדשה למניות חברת האנרגיה הסולארית.
האנליסט של החברה עדכן את מחיר היעד ל-3.90 דולר מ-33.46 דולר קודם לכן, תוך שמירה על דירוג מכירה למניה. התאמה זו ממקמת את הערכת GLJ Research הרבה מתחת לתחזיות הקונצנזוס עבור מחירי המכירה הממוצעים (ASPs) של SolarEdge ב-2025 ו-2026.
הרציונל מאחורי מחיר היעד החדש מבוסס על מדד הערכה שמרני. GLJ Research מיישמת מכפיל EV/EBITDA של 25.0x על תחזית ה-EBITDA של SolarEdge לשנת הכספים 2028, אותה היא מעריכה ב-9.3 מיליון דולר.
הנתון עומד בניגוד חד לאומדן ה-EBITDA של הקונצנזוס העומד על 373.8 מיליון דולר לאותה תקופה. האנליסט של החברה מציע כי השוק טרם הכיר במלואו בפוטנציאל להאטה חמורה בתעשייה הסולארית, אשר היסטורית הובילה לנסיגות משמעותיות עבור חברות בסקטור.
מחיר המניה של SolarEdge עומד בפני ירידה של 80.9% ממחיר הסגירה ביום שני אם תחזיות GLJ Research יתממשו. הערכה אחרונה זו מוסיפה פרספקטיבה זהירה לתחזית הפיננסית של SolarEdge, בניגוד לדעות אופטימיות יותר מאנליסטים אחרים בתעשייה.
בחדשות אחרות לאחרונה, SolarEdge Technologies ממשיכה לנווט בסביבת שוק מורכבת. החברה דיווחה על הכנסות ברבעון השני של כ-265 מיליון דולר וקבעה יעד הכנסות של 550 מיליון דולר לרבעון השני של 2025.
Morgan Stanley התאימה את המודל הפיננסי שלה עבור SolarEdge, תוך הפחתת מחיר היעד ל-23.00 דולר עקב צפי לצמיחת הכנסות איטית יותר ומרג'ינים צרים יותר. זה תואם את אסטרטגיית המלאי של החברה וציפייה להכנסות ומרג'ינים גולמיים יציבים מהרבעון השלישי של 2024 עד הרבעון הראשון של 2025.
מבנה ההנהלה של SolarEdge עבר שינויים משמעותיים, כאשר המנכ"ל לשעבר צבי לנדו פרש ו-סמנכ"ל כספים לשעבר רונן פאייר נכנס לתפקיד מנכ"ל זמני. אריאל פורת, לשעבר סמנכ"ל בכיר לכספים, נכנס לתפקיד סמנכ"ל כספים. למרות שינויים אלה, צפוי כי SolarEdge תנווט דרך אתגרי השוק ותענה על הביקוש הגובר.
מספר אנליסטים סיפקו את תובנותיהם על ביצועי SolarEdge. Mizuho Securities הורידה את מחיר היעד שלה ל-SolarEdge מ-40 דולר ל-35 דולר עקב חששות לגבי התאוששות המרג'ין ורמות המלאי. Jefferies הורידה את דירוג המניה מהחזקה לתת ביצוע, בציינה תחזית מתונה באירופה ותחרות חזקה. Truist Securities שמרה על דירוג החזקה ל-SolarEdge, תוך התאמת תחזיות ההכנסות שלהם ל-2024 ו-2025 ל-1.02 מיליארד דולר ו-1.67 מיליארד דולר בהתאמה.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מתיישרים עם התחזית השלילית של GLJ Research על SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG). שווי השוק של החברה הצטמק ל-1.16 מיליארד דולר, המשקף את הירידה המשמעותית במחיר המניה במהלך השנה האחרונה. נתוני InvestingPro מראים ירידה מדהימה של 83.53% במחיר המניה ב-12 החודשים האחרונים, עם ירידה של 69.5% בששת החודשים האחרונים בלבד.
מצבה הפיננסי של SolarEdge נראה רעוע, כאשר טיפים של InvestingPro מדגישים כי החברה "שורפת במהירות מזומנים" ו"אינה רווחית ב-12 החודשים האחרונים". זה מאושש על ידי יחס P/E שלילי של -2.64 ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024. צמיחת ההכנסות של החברה גם ספגה מכה, עם ירידה של 58.74% ב-12 החודשים האחרונים.
למרות אתגרים אלה, טיפים של InvestingPro מציינים כי SolarEdge "נסחרת במכפיל מחיר / ספר נמוך" של 0.55, מה שעשוי לעניין משקיעי ערך. עם זאת, יש לשקול זאת כנגד המרג'ינים הגולמיים החלשים של החברה והציפייה לירידה במכירות בשנה הנוכחית.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור SolarEdge, המספקים הבנה עמוקה יותר של המצב הפיננסי של החברה ואתגרי השוק.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.