ביום שני, ברקליס הורידה את דירוג מניית Intapp, Inc (NASDAQ:INTA), משנה את הדירוג מ"עודף משקל" ל"משקל שווה" וקובעת יעד מחיר של 44.00 דולר. ההתאמה מגיעה כאשר החברה צופה הכנסה שנתית חוזרת (ARR) נטו חדשה נמוכה יותר עבור החברה ברבעון הראשון של 2025, בהשוואה לרבעונים קודמים ולנתונים השנתיים.
הניתוח של החברה מרמז כי Intapp עשויה לחוות ירידה ב-ARR נטו חדש ל-14.6 מיליון דולר ברבעון הראשון, שהוא באופן מסורתי התקופה האיטית ביותר עבור חברות תוכנה כשירות (SaaS) ארגוניות. תחזית זו ממקמת את ברקליס בקצה השמרני של הערכות הקונצנזוס, במיוחד לאחר רבעון רביעי שנהנה מעסקאות השלמה.
למרות הציפיות שהנחיית ההכנסות של Intapp לשנת הכספים 2025 תראה עלייה, המשקפת צמיחה של 27% בהשוואה לשנה שעברה, ברקליס צופה גם שזה יהיה מונע בחלקו על ידי חידושי תנאים רב-שנתיים. חידושים אלה אינם מתפוגגים במהירות כפי שהחברה ציפתה תחילה.
ברקליס מכירה בעמדה התחרותית החזקה של Intapp כמובילה ב-SaaS אנכי. עם זאת, כאשר יחס השווי התפעולי למכירות (EV/S) של החברה לשנת הלוח 2025 צפוי להיות בערך פי 7.5, בהשוואה לממוצע ההיסטורי שלה של כ-5.5 פעמים, ברקליס רואה את פרופיל הסיכון-תגמול כמאוזן יותר. כתוצאה מכך, החברה החליטה לאמץ עמדה ניטרלית יותר לגבי המניה.
בחדשות אחרות לאחרונה, ביצועי הרבעון הרביעי וסוף השנה הכספית 2024 של Intapp הראו צמיחה חזקה עם עלייה של 33% ב-ARR בענן ל-297 מיליון דולר, המהווים 73% מסך ה-ARR של החברה. זה לווה בעלייה של 21% בסך ההכנסות, שהגיעו ל-114 מיליון דולר.
החברה דיווחה גם על תוספת של 73 חשבונות עם ARR העולה על מיליון דולר, המסמנת צמיחה של 38% בהשוואה לשנה שעברה. Stifel, חברת ניתוח עצמאית, שמרה על דירוג "קנייה" למניות Intapp והעלתה את יעד המחיר ל-60 דולר, המשקף תחזית חיובית לביצועי הרבעון הראשון של החברה ולעיתוי של ARR חדש בענן.
למרות שינוי בעיתוי של מימוש ARR חדש בענן למחצית השנייה של השנה, התחזיות של Stifel לשנת הכספים המלאה 2025 של Intapp נשארות עקביות עם הציפיות הקודמות.
לשנת הכספים הבאה, Intapp צופה הכנסות SaaS בין 326.7 מיליון דולר ל-330.7 מיליון דולר, הנתמכות על ידי שותפויות אסטרטגיות, חדשנות במוצרים והתרחבות בינלאומית. למרות הכנסות מינימליות צפויות ממוצרי AI בשנת הכספים 2025, Intapp נשארת חיובית לגבי מסלול הצמיחה שלה.
אסטרטגיית הצמיחה של החברה מדגישה חדשנות במוצרים, רכישות אסטרטגיות, שותפויות ומיקוד בהצעות SaaS, שצפויות לייצר מעל 90% מההכנסות העתידיות.
תובנות InvestingPro
נתונים עדכניים מ-InvestingPro מוסיפים עומק לניתוח של ברקליס על Intapp, Inc (NASDAQ:INTA). למרות הורדת הדירוג, טיפים של InvestingPro מדגישים ש-Intapp מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה, מה שעשוי לספק גמישות פיננסית כאשר החברה מנווטת את ההאטה הצפויה ב-ARR נטו חדש. בנוסף, הרווח הנקי צפוי לגדול השנה, מה שעשוי לקזז חששות לגבי הירידה הצפויה ב-ARR ברבעון הראשון של 2025.
נתוני InvestingPro מראים שההכנסות של Intapp ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון הרביעי של 2024 היו 430.52 מיליון דולר, עם צמיחת הכנסות חזקה של 22.7% באותה תקופה. זה מתיישר עם הציפייה של ברקליס להמשך צמיחת הכנסות, אם כי אולי מונעת על ידי חידושי תנאים רב-שנתיים.
יחס המחיר לספר של החברה של 8.98 והטיפ של InvestingPro המציין ש-Intapp נסחרת במכפיל הכנסות גבוה מאששים את ההערה של ברקליס לגבי יחס EV/S המוגבה. הקשר הערכה זה תומך בפרופיל סיכון-תגמול מאוזן יותר שצוין בהורדת הדירוג.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף, InvestingPro מציע 10 טיפים נוספים עבור Intapp, המספקים פרספקטיבה רחבה יותר על הבריאות הפיננסית והמעמד בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.