ביום שני, בארקליס אישרר את דירוג ה-Overweight שלו למניית פירסט סולאר (NASDAQ:FSLR) עם מחיר יעד יציב של 290.00 דולר. הפירמה התייחסה לסיכונים פוטנציאליים לתחזית השנה הפיסקלית של החברה, וציינה כי עיכובים בתעשייה עלולים לדחות את השלמתם של חלק מהפרויקטים מסוף השנה הנוכחית לשנה הבאה.
למרות הגנות חוזיות מפני עיכובים, צפוי כי פירסט סולאר תעדיף את יחסי הלקוחות על פני היצמדות קפדנית ללוח הזמנים של התחזית.
מצבה של פירסט סולאר בהודו תורם לאי-הוודאות, כאשר התאוששות המחירים הייתה איטית למרות החזרת רשימת הדגמים והיצרנים המאושרים (ALMM) עבור מודולים סולאריים.
ההתאוששות האיטית הובילה לצבירת מלאי במתקן Series 7 בהיקף של 3.2 GW של פירסט סולאר בהודו. החברה שוקלת את האפשרויות של מכירת המלאי הזה במחירים נמוכים יותר או החזקתו בתקווה למחירים טובים יותר בעתיד.
האנליסט מבארקליס מציע כי מחירי התאים הסולאריים בהודו עשויים שלא לראות שיפור משמעותי עד שנת 2026, שאז ייתכן שתאים סולאריים ייכללו ב-ALMM. תחזית זו מבוססת על תנאי השוק הנוכחיים והסביבה הרגולטורית בהודו.
כתוצאה מכך, האנליסט התאים את תחזית ההכנסות של פירסט סולאר לשנת 2024, והפחית אותה בכ-100 מיליון דולר לכ-4.3 ביליון דולר. התיקון הזה משקף הן את הסיכון הפוטנציאלי ממצב המלאי בהודו והן את העיכובים בפרויקטים שהוזכרו.
התחזית הקודמת של פירסט סולאר לקצה התחתון של הטווח הייתה בין 4.4 ביליון דולר ל-4.6 ביליון דולר, בהנחה של מכירת המודולים המוחזקים כעת במלאי. ההשפעה המדויקת של דינמיקת השוק הנוכחית על הכנסות פירסט סולאר נותרת לא ודאית, כאשר החברה מתלבטת לגבי אסטרטגיית המלאי שלה בסביבת המחירים המאתגרת בהודו.
בחדשות אחרות לאחרונה, פירסט סולאר, Inc. חשפה מתקן ייצור סולארי חדש בשווי 1.1 ביליון דולר באלבמה, המסמן הרחבה משמעותית בפעילות החברה.
התפתחות זו מלווה בתוצאות רבעון שני חזקות לשנת 2024, עם עלייה במכירות נטו ל-1 ביליון דולר, עלייה במרג'ין הגולמי ל-49%, והכנסה תפעולית של 373 מיליון דולר.
אנליסטים גם שקלו את ביצועי פירסט סולאר, כאשר Truist Securities, Jefferies, ו-Baird נתנו לחברה דירוג Buy בעוד William Blair החל כיסוי עם דירוג Market Perform.
האנליסטים הדגישו את מאמצי המחקר והפיתוח המתמשכים של החברה, את הצבר החוזים המשמעותי, ואת הרחבת הכושר כיתרונות אסטרטגיים. התפתחויות אחרונות אלה משקפות את מעמדה החזק של פירסט סולאר בשוק ואת מסלול הצמיחה שלה במגזר הסולארי.
תובנות InvestingPro
המדדים הפיננסיים וביצועי השוק של פירסט סולאר מספקים הקשר נוסף לאתגרים ולהזדמנויות שתוארו במאמר. על פי נתוני InvestingPro, לפירסט סולאר יש שווי שוק של 27.38 ביליון דולר ויחס P/E של 22.79, המצביע על אמון משקיעים למרות אי-הוודאויות בשוק ההודי.
צמיחת ההכנסות של החברה ב-25.88% ב-12 החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מתיישבת עם ציפיית האנליסט להמשך צמיחת המכירות. זה נתמך עוד יותר על ידי טיפ InvestingPro המדגיש שאנליסטים צופים צמיחת מכירות בשנה הנוכחית. עם זאת, ראוי לציין כי 11 אנליסטים עדכנו כלפי מטה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, מה שעשוי לשקף את החששות לגבי עיכובי פרויקטים ואתגרי מלאי שהוזכרו במאמר.
המצב הפיננסי החזק של פירסט סולאר ניכר מטיפ InvestingPro נוסף, המציין כי החברה מחזיקה יותר מזומנים מחוב במאזן שלה. יציבות פיננסית זו עשויה לספק חיץ בעוד החברה מנווטת את לחצי המחירים בהודו ואת העיכובים הפוטנציאליים בפרויקטים.
עבור משקיעים המחפשים ניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 8 טיפים נוספים עבור פירסט סולאר, המספקים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ומיקום השוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.