ביום שני, ריימונד ג'יימס שינתה את עמדתה לגבי מניית Frontier Group Holdings Inc (NASDAQ: ULCC), ושדרגה את חברת התעופה מביצועי חסר לביצועי שוק.
ההחלטה מיוחסת לציפייה לעלייה ברווחים בטווח הקצר, בהשפעת צמצומי קיבולת משמעותיים אצל המתחרה Spirit Airlines ומגמות תמחור חיוביות בשווקים המקומיים והבינלאומיים הקרובים.
ביצועי פרונטיר נשארו סטטיים מאז ה-5 ביולי, בניגוד לעלייה של 4% ב-S&P 500 ועלייה של 8% בקרב חברות התעופה האמריקאיות המתחרות, למעט Spirit.
התחזיות המעודכנות לשנת 2024 עבור פרונטיר כעת צופות מרג'ין לפני מס בקצה העליון של טווח ההנחיות של החברה עצמה של מינוס 1.5% עד פלוס 1.5%, עם ציפייה ל-3% ב-2025 שעדיין נמוכה מהיעד השאפתני של פרונטיר של 10-14%.
האנליסט מריימונד ג'יימס ציין כי כדי שפרונטיר תשיג את יעדי הרווחיות לטווח הארוך שלה ותפחית חששות הקשורים להתרחבות האגרסיבית שלה באמצעות מטוסי Airbus A321 עם 240 מושבים, כנראה שיידרש תרחיש של פשיטת רגל פרק 7 עבור Spirit Airlines.
עם זאת, זה אינו התרחיש הצפוי. בנוסף, האנליסט ציין כי תחזיות מחירי הדלק שלהם הן בצד השמרני, מה שאומר שיש פוטנציאל נוסף לביצועי יתר ברווחים אם עלויות הדלק יישארו נמוכות מהצפוי.
המיצוב האסטרטגי ודינמיקת התמחור של פרונטיר נתפסים כעת כחיוביים, מה שהוביל לדירוג המותאם. השדרוג משקף תפיסה ניטרלית יותר לגבי הפוטנציאל של המניה בעתיד הקרוב.
בחדשות אחרות לאחרונה, Frontier Group Holdings Inc. ראתה סדרה של התאמות פיננסיות מחברות שונות. TD Cowen שמרה על דירוג החזקה עבור Frontier Group, תוך העלאת יעד המניה ל-4.00 דולר בעקבות הנחיות מעודכנות לרבעון השלישי של 2024. הנהלת החברה כעת צופה מרג'ין לפני מס כמעט מאוזן לרבעון השלישי.
Citi, בהתייחס להתקדמות החברה בשיפור ההכנסות שלה והשגת רווחים עקביים יותר, העלתה את יעד המניה של פרונטיר ל-4.70 דולר אך הצביעה על חששות לגבי המינוף הפיננסי הגבוה של פרונטיר ושיעור שריפת המזומנים.
Susquehanna הפחיתה את תחזית ההכנסות למחצית השנייה של 2024 בכ-4% ואת תחזית ההכנסות לשנת 2025 המלאה ב-6%. בינתיים, Morgan Stanley שמרה על דירוג Equalweight. פרונטיר דיווחה על עלייה של 1% בסך ההכנסות ל-973 מיליון דולר, תוך התמקדות בצעדי התייעלות ויעילות תפעולית.
למרות שהיא מתמודדת עם אתגרי התעשייה, ההתאמות האסטרטגיות של פרונטיר הובילו לציפיות שהחברה תצמח כמובילת העלות הנמוכה עד 2025. החברה סיימה את הרבעון עם 658 מיליון דולר במזומן ו-148 מטוסים בצי שלה, תוך דחיית 54 מטוסים מ-2025 ל-2028, והארכת דחיות חכירה עד 2031. אלה הן התפתחויות אחרונות שמשקיעים צריכים לקחת בחשבון.
תובנות InvestingPro
נתוני InvestingPro עדכניים מספקים הקשר נוסף לשדרוג של ריימונד ג'יימס את Frontier Group Holdings. שווי השוק של החברה עומד על 1.09 ביליון דולר, עם יחס מחיר לספרים של 2.09 נכון ל-12 החודשים האחרונים שהסתיימו ברבעון השני של 2024. למרות השדרוג, פרונטיר מתמודדת עם אתגרים, כפי שמעידה ההכנסה התפעולית השלילית של 300 מיליון דולר ומרג'ין הכנסה תפעולית של -8.31% באותה תקופה.
טיפים של InvestingPro מדגישים היבטים חיוביים ושליליים של המצב הנוכחי של פרונטיר. בצד החיובי, 5 אנליסטים עדכנו כלפי מעלה את תחזיות הרווח שלהם לתקופה הקרובה, בהתאמה לתחזית האופטימית יותר של ריימונד ג'יימס. המניה גם הראתה תשואה משמעותית בשבוע האחרון ותשואה חזקה בחודש האחרון, עם תשואות מחיר כוללות של 15.24% ו-33.33% בהתאמה.
עם זאת, על המשקיעים לשים לב שפרונטיר פועלת עם נטל חוב משמעותי ועשויה להתקשות בביצוע תשלומי ריבית. החברה גם שורפת מזומנים במהירות, מה שעלול להשפיע על יכולתה להשיג את יעדי הרווחיות השאפתניים שהוזכרו במאמר.
לניתוח מקיף יותר, InvestingPro מציע 15 טיפים נוספים עבור Frontier Group Holdings, המספקים למשקיעים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית והמיצוב בשוק של החברה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.