ביום שני, ברקליס ביצעה מהלך שורי על מניית Westlake Chemical (NYSE:WLK), העלתה את הדירוג מ-Equalweight ל-Overweight והגדילה את מחיר היעד ל-180 דולר מ-162 דולר קודם לכן. השדרוג מגיע בתקופה של תת-ביצועים של וסטלייק, מה שלדעת ברקליס מציע הזדמנות נוחה למשקיעים.
הניתוח של החברה מרמז כי החששות לגבי עסקי צינורות הפוליוויניל כלוריד (PVC) של החברה וסיכוני התדיינות משפטית לאחרונה, כמו גם השינוי הבלתי צפוי במנהל העסקים הראשי, עשויים להיות מוגזמים.
האנליסט טוען כי הסיכונים לדפלציה משמעותית במחירי צינורות ה-PVC הם מינימליים וכי המעבר של מנהל העסקים הראשי אינו מצביע על סטייה מהאסטרטגיה לטווח ארוך של החברה או מיכולתה ליצור ערך.
ברקליס מציינת עוד כי Westlake Chemical ממוקמת היטב בנקודות השפל של מחזורי הכימיקלים והדיור בארה"ב. החברה מדגישה את היתרה החזקה של החברה והיסטוריית פריסת המזומנים יוצרת הערך כגורמים מרכזיים התומכים בשדרוג.
בנוסף, האיכות הנתפסת של עסקי מוצרי הבנייה של וסטלייק נראית כמשתפרת, מה שעשוי להוביל להערכת שווי גבוהה יותר. מגזר עסקי זה הופך לתורם משמעותי יותר לרווחי וסטלייק, ותומך במקרה של הערכה מחדש של שווי החברה.
מחיר היעד החדש של 180 דולר מבוסס על כ-9.3 פעמים ה-EBITDA המוערך של החברה לשנת 2025 בסך 2.75 ביליון דולר, המשקף ביטחון בתחזיות הפיננסיות ובמיקום השוק של Westlake Chemical.
בחדשות אחרות לאחרונה, Westlake Chemical עשתה צעדים משמעותיים בביצועים הפיננסיים שלה ובצמיחה האסטרטגית. החברה דיווחה על מכירות נטו שיא של 3.2 ביליון דולר והכנסה נטו של 313 מיליון דולר ברבעון השני של 2024, בעיקר בזכות מגזר מוצרי הדיור והתשתיות (HIP).
מגזר ה-HIP של Westlake Chemical חווה עלייה של 6% בשנה שעברה במרג'ין ל-28%, בעוד שמגזר החומרים לביצועים וחומרים חיוניים (PEM) ראה ירידה קלה במרג'ין.
RBC Capital Markets שדרגה את מניית Westlake Chemical מ-"Sector Perform" ל-"Outperform", והעלתה את מחיר היעד ל-174 דולר. שדרוג זה מיוחס לביצועים העקביים של מגזר ה-HIP ואסטרטגיות פריסת הון יעילות. באופן דומה, BMO Capital העלתה את מחיר היעד שלה ל-Westlake Chemical ל-171 דולר, תוך שמירה על דירוג Market Perform.
בנוסף, Westlake Corporation התאימה את מבנה התגמול של מנהלי העסקים שלה, במיוחד עבור אלברט צ'או, שעבר מנשיא ומנהל עסקים ראשי ליו"ר הדירקטוריון הביצועי.
השכר השנתי הבסיסי של צ'או עודכן ל-1,019,000 דולר, כאשר הבונוס המטרה במסגרת תוכנית התמריצים השנתית של החברה לשנת 2024 נקבע על 105% משכר הבסיס החדש שלו. התפתחויות אחרונות אלה מדגישות את המאמצים המתמשכים של החברה לשפר את ביצועיה הפיננסיים והצמיחה האסטרטגית.
תובנות InvestingPro
נתונים אחרונים מ-InvestingPro מוסיפים משקל לעמדה השורית של ברקליס על Westlake Chemical (NYSE:WLK). שווי השוק של החברה עומד על 19.3 ביליון דולר, המשקף את נוכחותה המשמעותית בתעשיית הכימיקלים. יחס ה-P/E (מתואם) של וסטלייק של 32.47 עבור שנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 מרמז כי משקיעים מוכנים לשלם פרמיה עבור רווחי החברה, כנראה בשל מעמדה החזק בשוק ותחזיות הצמיחה שלה.
טיפ InvestingPro מדגיש כי וסטלייק העלתה את הדיבידנד שלה במשך 19 שנים רצופות, מה שמדגיש את מחויבות החברה להחזיר ערך לבעלי המניות. זה מתיישב עם הדגש של ברקליס על ההיסטוריה של וסטלייק בפריסת מזומנים יוצרת ערך. בנוסף, תשואת הדיבידנד של החברה של 1.4% וצמיחת הדיבידנד המרשימה של 47.06% בשנים עשר החודשים האחרונים נכון לרבעון השני של 2024 תומכים עוד יותר בפרספקטיבה זו.
טיפ InvestingPro רלוונטי נוסף מציין כי הרווח למניה של וסטלייק צפוי לצמוח משמעותית השנה, מה שעשוי לתרום להערכה מחדש הפוטנציאלית שהוזכרה בניתוח של ברקליס. תחזית צמיחה זו, בשילוב עם היתרה החזקה של החברה, ממקמת את וסטלייק באופן נוח בעודה מנווטת את מחזורי הכימיקלים והדיור.
עבור משקיעים המחפשים הבנה עמוקה יותר של הבריאות הפיננסית ופוטנציאל הצמיחה של וסטלייק, InvestingPro מציע 17 טיפים נוספים שעשויים לספק תובנות בעלות ערך להחלטות השקעה.
מאמר זה נוצר ותורגם בתמיכת AI ונבדק על ידי עורך. לקבלת מידע נוסף, עיין בתנאים והתניות שלנו.